-- 2023.07.31 16:22:11
Проучване и добив на нефт и газ АД-София, 4O1, GAZ; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.31 16:19:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
Цена (Price) | 4.50 | 6.45 | 7.45 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 534.00 | 653.00 | 415.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 2 709.00 | 2 590.00 | 1 114.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 5 830.00 | 6 684.00 | 8 798.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 29 033.00 | 32 001.00 | 30 765.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 20.31 | 30.45 | 81.78 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.56 | 0.81 | 0.96 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.90 | 2.46 | 2.96 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -178.08 | 95.03 | 62.96 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 9.78 | 13.42 | 20.33 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 28.67 | -6.58 | 654.55 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 23.12 | 14.33 | 2.22 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -33.73 | -19.28 | 69.71 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -69.96 | -1 380.92 | 247.12 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 2.84 | 2.73 | 1.18 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -0.16 | -0.70 | -2.94 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 9.33 | 8.09 | 3.62 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 2.79 | 2.69 | 1.49 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 2.19 | 2.11 | 1.17 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 20.57 | 20.21 | 20.97 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 21.44 | 21.11 | 21.95 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 242.09 | 239.93 | 238.54 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 1.02 | 0.71 | 1.18 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 0.14 | -0.54 | 15.52 |
Очаквана цена (Expected price) | 4.51 | 6.42 | 8.61 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -11.79 | 9.99 | 59.64 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 3.97 | 7.09 | 11.89 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 534 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 28.67 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 709 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 143.18 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 23.12 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 869 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 7 856 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 41.50 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.84 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.56
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 78.56 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.19 %
+ Средна дивидентна доходност от 4O1 (GAZ) за 5 години: 1.02 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 20.31
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -33.73 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -5.63 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -35.86 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -24.28 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -69.96 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -309 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -121.35 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 92.63 %
- Спад в цената на 4O1 (GAZ) за 90 дни над -10%: -30.23 %
- Спад в цената на 4O1 (GAZ) за 360 дни над -10%: -39.60 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -11.79 %
- Няма дивидент за предходната година
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 534 хил.лв., като нараства с 28.67 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 709 хил.лв., което представлява 0.22 лв. на акция при изменение с 143.18 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.5 лв. е 20.31.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 23.12 % и е 1 869 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 41.50 % до 7 856 хил.лв. (0.64 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 9.78, а на P/EBITDA 7.00.
Проучване и добив на нефт и газ АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 5 830 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -33.73 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -5.63 % до 2.37 лв. (общо 29 033 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.90, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 9.33 %.
През тримесечието финансовите приходи са 11.26 % от приходите от дейността (745 от 6 616 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (157 хил.лв.) и приходите от дивиденти (538 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -31.11 % и са 6 008 хил.лв., а за годината са 29 069 хил.лв. с изменение от -7.77 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 901 хил.лв., разходите за външни услуги с 1 734 хил.лв., разходите за амортизации с 1 151 хил.лв., разходите за възнаграждения с 1 781 хил.лв., изменението на запасите от продукция, незавършено производство с 984 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с -1 016 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 7 266 хил.лв., разходите за външни услуги с 9 165 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 7 478 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Проучване и добив на нефт и газ АД-София към края на юни 2023 г. от 97 999 хил.лв., прави 8.01 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.84 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.79 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.56. Резервите от 77 074 хил.лв. формират 78.65 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 7 510 хил.лв. (7.66 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 78.56 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 1 093 хил.лв., а краткосрочните за 25 659 хил.лв., което прави общо 26 752 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 20.57 %. Общо дълговете са 21.44 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 27.30 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -0.16 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.18 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 124 751 хил.лв. От тях текущите са 49.79 % (62 118 хил.лв.), а нетекущите 50.21 % (62 633 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 36 459 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 242.09 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 37.20 % от собствения капитал и 29.23 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.19 %, а обръщаемостта им е 0.24 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.76 %. Стойността на фирмата (EV) e 76 796 279 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 4 982 хил.лв. (3.99 % от Актива), от които парите в брои са 6 хил.лв., а 569 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 95.52 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 640 хил.лв. с изменение от -35.86 %. Отношението му към продажбите е 28.13 %. За година назад ОПП е 3 921 хил.лв. (-24.28 % спад), а ОПП/Продажби 13.51 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -853 хил.лв., а за 12 м. -3 264 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -10 хил.лв. и -715 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 777 хил.лв, а за период от 1 година -58 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -69.96 % до 489 хил.лв., а за 12 месеца е -309 хил.лв. (-121.35 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -178.08.
Проучване и добив на нефт и газ АД-София има емитирани акции с борсов код: 4O1 (GAZ)-обикновени 12 228 062 бр.. Емисия 4O1 (GAZ) поевтинява за предходните 90 дни с -30.23 % до цена 4.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -39.60 %. Капитализацията на дружеството е 55.03 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4O1 (GAZ) е 0.0460 лв. 1.02 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Проучване и добив на нефт и газ АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.90 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 8.45 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 22.59 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 16.13 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 92.63 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Проучване и добив на нефт и газ АД-София е 0.14 %. Очакваната цена на емисия 4O1 (GAZ) е 4.51 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.5646 | 0.5615 | 0.55 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 21.2457 | 20.3124 | 4.59 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.7195 | 1.8953 | -9.27 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 7.3319 | 7.0044 | 4.68 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 66.2967 | -178.0786 | -137.23 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 22 827 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 662 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 0.90 | 98 340 | -28.29 | 69 892 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 9.10 | 2 826 | -3.56 | 2 498 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -24.11 | 24 286 | -33.23 | 21 368 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -0.98 | 7 432 | -14.16 | 6 442 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -1 324.33 | -10 162 | -279.25 | -1 488 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за придобиване и ликвидация на ДМА | 14 107 | 3 915 | -72.25 % | -10 192 |
Други имоти, машини | 2 073 | 10 922 | +426.87 % | +8 849 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 1 167 | 901 | -22.79 % | -266 |
Разходи за външни услуги-3м. | 2 548 | 1 734 | -31.95 % | -814 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | -1 529 | 984 | +164.36 % | +2 513 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 544 | -1 016 | -286.76 % | -1 560 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 52 | 357 | +586.54 % | +305 |
Приходи от дивиденти-3м. | 0 | 538 | +538.00 % | +538 |
Финансови приходи-3м. | 196 | 745 | +280.10 % | +549 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -4 934 | -1 825 | +63.01 % | +3 109 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -998 | 1 640 | +264.33 % | +2 638 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -287 | -390 | -35.89 % | -103 |
Предоставени заеми-3м. | -741 | -1 075 | -45.07 % | -334 |
Получени дивиденти от инвестиции-3м. | 0 | 538 | +538.00 % | +538 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -2 100 | 777 | +137.00 % | +2 877 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 6 305 | 0 | -100.00 % | -6 305 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 4 205 | 777 | -81.52 % | -3 428 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 3 636 | 777 | -78.63 % | -2 859 |
Блокирани парични средства-3м. | 569 | 0 | -100.00 % | -569 |