-- 2023.07.31 15:25:07
Български фонд за вземания АДСИЦ-София, 9BH, BRFA, 9BH1; 229 - консолидиран годишен отчет Q4 на 2022 г. публикуван на 2023.07.31 15:21:00 в Investor.bg
* Възможно е отчета да е индексиран неправилно!
Показатели:
Index | 229.00 | 227.00 | 219.00 |
Цена (Price) | 1.41 | 1.46 | 1.30 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -123.00 | -168.00 | 30.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 198.00 | 153.00 | 326.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 10.68 | 14.31 | 5.98 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.21 | 1.31 | 1.28 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 2 1 150 000.00 | 21 900 000.00 | 19 500 000.00 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 9.53 | 2.51 | 2.22 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 39.99 | 26.06 | 25.94 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -510.00 | -660.00 | 328.57 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -240.49 | -79.76 | 366.04 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -49.37 | 87.97 | 102.37 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 15.15 | 9.88 | 2.43 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -21.81 | -14.40 | 19.47 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 10.32 | 8.22 | 19.68 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 0.68 | 0.50 | 1.16 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 9.39 | 16.90 | 28.60 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 92.54 | 93.44 | 94.81 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 1 062.81 | 591.58 | 349.68 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 13.83 | 13.36 | 2.79 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 3.28 | 3.17 | 0.56 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -32.78 | -27.38 | 4.48 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.95 | 1.06 | 1.36 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -50.67 | 2.96 | 11.82 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.70 | 1.50 | 1.45 |
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 198 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 595 хил.лв.
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 15.15 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 10.32 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -21.81 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 9.53
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 13.83 %
+ Средна дивидентна доходност от 9BH за 5 години: 3.28 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -123 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -510.00 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -39.26 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -240.49 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -347 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -47.90 %
- EV/EBITDA над 20: 39.99
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2 1 150 000.00
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 7.46 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 92.54 %
- Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.82
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -49.37 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -49.37 %
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -74.74 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 56.99 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 34.32 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 57.90 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -32.78 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -50.67 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -123 хил.лв., като намалява с -510.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 198 хил.лв., което представлява 0.13 лв. на акция при изменение с -39.26 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.41 лв. е 10.68.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -240.49 % и е -347 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -47.90 % до 595 хил.лв. (0.40 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 39.99, а на P/EBITDA 3.55.
Български фонд за вземания АДСИЦ-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2 1 150 000.00
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (-1 132 от -1 132 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (-445 хил.лв.) и другите финансови приходи (-687 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -418.30 % и са -1 009 хил.лв., а за годината са 553 хил.лв. с изменение от -49.36 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с -7 хил.лв. и разходите за възнаграждения с -32 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 113 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 32 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са -224 хил.лв. 23.14 % и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са -742 хил.лв. 76.65 % от финансовите разходи (-968 хил. лв.). Те от своя страна са 95.94 % от разходите за дейността (-1 009 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Български фонд за вземания АДСИЦ-София към края на декември 2022 г. от 1 748 хил.лв., прави 1.17 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 15.15 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 10.32 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.21. Резервите от 0 хил.лв. формират 0.00 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 50 хил.лв. (2.86 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 7.46 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 19 493 хил.лв., а краткосрочните за 2 202 хил.лв., което прави общо 21 695 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 9.39 %. Общо дълговете са 92.54 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 241.13 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -21.81 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -19.89 %. Kъм края на декември 2022 г. всички активи са за 23 443 хил.лв. От тях текущите са 99.83 % (23 403 хил.лв.), а нетекущите 0.17 % (40 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 21 201 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 062.81 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 1 212.87 % от собствения капитал и 90.44 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.68 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.93 %. Стойността на фирмата (EV) e 23 792 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 18 хил.лв. (0.08 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.82 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 240 хил.лв. с изменение от -49.37 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -274 хил.лв. и -293 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -34 хил.лв, а за период от 1 година -71 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -49.37 % до 240 хил.лв., а за 12 месеца е 222 хил.лв. (-74.74 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 9.53.
Български фонд за вземания АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 9BH-обикновени 1 500 000 бр.. Емисия 9BH поскъпва за предходните 90 дни с 0.71 % до цена 1.41 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 8.46 %. Капитализацията на дружеството е 2.12 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 292 500 лв., което е 147.73 % от текущата 12 месечна печалба и са 13.83 % спрямо капитализацията (9BH - 0.195 лв. 13.83 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 9BH е 0.0463 лв. 3.28 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Български фонд за вземания АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 14.87 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 56.99 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 0.00 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 34.32 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 57.90 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Български фонд за вземания АДСИЦ-София е -32.78 %. Очакваната цена на емисия 9BH е 0.95 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.1520 | 1.2100 | -4.79 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 6.0256 | 10.6818 | -43.59 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | nan | 2 1 150 000.0000 | nan |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 1.7788 | 3.5546 | -49.96 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 4.6382 | 9.5270 | -51.32 |
Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Български фонд за вземания АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -50.67 %, което съответства на цена за емисия 9BH от 0.70 лв.
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2022 г. (227) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 227 | 229 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 1 102 | 4 191 | +280.31 % | +3 089 |
Други текущи вземания | 24 228 | 19 194 | -20.78 % | -5 034 |
Други текущи задължения | 3 938 | 1 699 | -56.86 % | -2 239 |
Търговски и други текущи задължения | 4 297 | 2 202 | -48.75 % | -2 095 |
Текущи пасиви | 4 297 | 2 202 | -48.75 % | -2 095 |
Наименование | 227 | 229 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 40 | -7 | -117.50 % | -47 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 22 | -32 | -245.45 % | -54 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 64 | -41 | -164.06 % | -105 |
Разходи за лихви-3м. | 218 | -224 | -202.75 % | -442 |
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 172 | -742 | -531.40 % | -914 |
Финансови разходи-3м. | 390 | -968 | -348.21 % | -1 358 |
Разходи за дейността-3м. | 454 | -1 009 | -322.25 % | -1 463 |
Общо разходи-3м. | 454 | -1 009 | -322.25 % | -1 463 |
Общо разходи и печалба-3м. | 286 | -1 132 | -495.80 % | -1 418 |
Приходи от лихви-3м. | 239 | -445 | -286.19 % | -684 |
Други финансови приходи-3м. | 47 | -687 | -1 561.70 % | -734 |
Финансови приходи-3м. | 286 | -1 132 | -495.80 % | -1 418 |
Приходи от дейността-3м. | 286 | -1 132 | -495.80 % | -1 418 |
Загуба от дейността-3м. | 168 | 123 | -26.79 % | -45 |
Общо приходи-3м. | 286 | -1 132 | -495.80 % | -1 418 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 168 | 123 | -26.79 % | -45 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 168 | 123 | -26.79 % | -45 |
Нетна загуба за периода-3м. | 168 | 123 | -26.79 % | -45 |
Общо приходи и загуба-3м. | 286 | -1 132 | -495.80 % | -1 418 |
Този отчет е коригиращ. Промените спрямо предходно обявения са следните:
Изменено перо | преди | сега |
---|---|---|
Инвестиции общо | 0 | 40 |
Инвестиции в дъщерни предприятия | 0 | 40 |
Финансови активи нетекущи | 0 | 40 |
Нетекущи активи | 0 | 40 |
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 4 802 | 4 191 |
Други текущи вземания | 20 623 | 19 194 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 25 425 | 23 385 |
Парични средства в безсрочни депозити | 90 | 18 |
Парични средства и парични еквиваленти | 90 | 18 |
Текущи активи | 25 515 | 23 403 |
Общо активи | 25 515 | 23 443 |
Натрупана печалба (загуба) в т ч | 18 | 50 |
Неразпределена печалба | 18 | 50 |
Текуща печалба | 22 | 198 |
Финансов резултат | 40 | 248 |
Собствен капитал | 1 540 | 1 748 |
Нетекущи задължения по облигационни заеми | 19 455 | 19 493 |
Търговски и други нетекущи задължения | 19 455 | 19 493 |
Нетекущи пасиви | 19 455 | 19 493 |
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ | 57 | 0 |
Текуща част от нетекущите задължения | 0 | 443 |
Текущи задължения, в т ч | 20 | 60 |
Текущи задължения към свързани предприятия | 0 | 28 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 0 | 24 |
Текущи задължения към персонала | 19 | 7 |
Други текущи задължения | 4 443 | 1 699 |
Търговски и други текущи задължения | 4 520 | 2 202 |
Текущи пасиви | 4 520 | 2 202 |
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви | 25 515 | 23 443 |
Разходи за външни услуги | 160 | 113 |
Разходи за възнаграждения | 86 | 32 |
Разходи за осигуровки | 6 | 2 |
Разходи по икономически елементи | 252 | 147 |
Разходи за лихви | 839 | 397 |
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти | 922 | 8 |
Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове | 1 | 0 |
Други финансови разходи | 3 | 1 |
Финансови разходи | 1 765 | 406 |
Разходи за дейността | 2 017 | 553 |
Печалба от дейността | 246 | 198 |
Общо разходи | 2 017 | 553 |
Печалба преди облагане с данъци | 246 | 198 |
Печалба след облагане с данъци | 246 | 198 |
Нетна печалба за периода | 246 | 198 |
Общо разходи и печалба | 2 263 | 751 |
Приходи от лихви | 995 | 317 |
Други финансови приходи | 1 268 | 434 |
Финансови приходи | 2 263 | 751 |
Приходи от дейността | 2 263 | 751 |
Общо приходи | 2 263 | 751 |
Общо приходи и загуба | 2 263 | 751 |
Плащания на доставчици | -81 | -59 |
Плащания, свързани с възнаграждения | -107 | -34 |
Курсови разлики | -1 | 0 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност | 1 028 | 315 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А): | 839 | 222 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение | -800 | 0 |
Изплатени дивиденти | -18 | -292 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В): | -819 | -293 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В): | 20 | -71 |
Парични средства в началото на периода | 70 | 89 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.: | 90 | 18 |
Наличност в касата и по банкови сметки | 90 | 18 |