-- 2023.07.31 14:52:54
ХД Дунав АД-Враца, 4D8, HDD; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.31 14:50:00 в x3news.com
Показатели:
| Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
| Цена (Price) | 4.50 | 4.50 | 5.00 |
| Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -24.00 | -28.00 | 133.00 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -96.00 | 61.00 | 93.00 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 2.00 | 2.00 | 2.00 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 8.00 | 8.00 | 16.00 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -10.08 | 15.86 | 11.56 |
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.84 | 1.77 | 1.09 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 120.94 | 120.94 | 67.19 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -5.53 | -5.04 | -10.86 |
| Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | -4.79 | 7.22 | 3.73 |
| Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -118.05 | -300.00 | 1 208.33 |
| Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -118.05 | -300.00 | 1 208.33 |
| Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 0.00 | -50.00 | -77.78 |
| Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 42.50 | 100.00 | -33.33 |
| Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -46.81 | -35.95 | 10.53 |
| Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 1 950.00 | 2 033.33 | 20.00 |
| Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -1 200.00 | 762.50 | 581.25 |
| Възвръщаемост на СК (ROE) | -17.04 | 8.99 | 10.39 |
| Възвръщаемост на активите (ROA) | -13.71 | 7.76 | 10.32 |
| Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 18.98 | 1.33 | 0.60 |
| Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 18.98 | 18.96 | 0.60 |
| Текуща ликвидност (Current Ratio) | 513.82 | 7 322.22 | 12 816.67 |
| Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 37.44 | 37.44 | 33.70 |
| Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 7.49 | 7.49 | 6.74 |
| Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -63.14 | -9.04 | 63.19 |
| Очаквана цена (Expected price) | 1.66 | 4.09 | 8.16 |
| Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -78.73 | -42.53 | 108.17 |
| Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.96 | 2.59 | 10.41 |
+ EV/EBITDA под 8: -4.79
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 0.00 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 81.02 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 42.50 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 42.50 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 37.44 %
+ Средна дивидентна доходност от 4D8 (HDD) за 5 години: 7.49 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -24 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -118.05 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -96 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -203.23 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -118.05 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -24 хил.лв.
- Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -96 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -203.23 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -50.00 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 120.94
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -1 200.00 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -46.81 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -17.04 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.84
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 1 950.00 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -23 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -175 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -76.77 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -23 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -175 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -76.77 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 222.82 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 222.82 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -63.14 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -78.73 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -24 хил.лв., като намалява с -118.05 %. За последните 12 месеца загубата достига -96 хил.лв., което представлява -0.45 лв. на акция при изменение с -203.23 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.5 лв. е -10.08.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -118.05 % и е -24 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -203.23 % до -96 хил.лв. (-0.45 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -4.79, а на P/EBITDA -10.08.
ХД Дунав АД-Враца формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 2 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 0.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -50.00 % до 0.04 лв. (общо 8 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 120.94, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -1 200.00 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -68.67 % и са 26 хил.лв., а за годината са 317 хил.лв. с изменение от 95.68 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 7 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 16 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 30 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 72 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на ХД Дунав АД-Враца към края на юни 2023 г. от 525 хил.лв., прави 2.44 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -46.81 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -17.04 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.84. Резервите от 254 хил.лв. формират 48.38 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 108 хил.лв. (20.57 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 81.02 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 123 хил.лв., което прави общо 123 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 18.98 %. Общо дълговете са 18.98 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 23.43 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1 950.00 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -34.74 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 648 хил.лв. От тях текущите са 97.53 % (632 хил.лв.), а нетекущите 2.47 % (16 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 509 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 513.82 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 96.95 % от собствения капитал и 78.55 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -13.71 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -14.52 %. Стойността на фирмата (EV) e 459 500 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 631 хил.лв. (97.38 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 513.01 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -23 хил.лв. с изменение от 42.50 %. Отношението му към продажбите е -1 150.00 %. За година назад ОПП е -175 хил.лв. (-76.77 % спад), а ОПП/Продажби -2 187.50 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 209 хил.лв., а за 12 м. -31 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -210 хил.лв. и 103 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -24 хил.лв, а за период от 1 година -103 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 42.50 % до -23 хил.лв., а за 12 месеца е -175 хил.лв. (-76.77 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -5.53.
ХД Дунав АД-Враца има емитирани акции с борсов код: 4D8 (HDD)-обикновени 215 000 бр.. Емисия 4D8 (HDD) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 4.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -10.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.97 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 362 275 лв., което е -377.37 % от текущата 12 месечна печалба и са 37.44 % спрямо капитализацията (4D8 (HDD) - 1.685 лв. 37.44 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4D8 (HDD) е 0.3370 лв. 7.49 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на ХД Дунав АД-Враца измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.
| Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 5.31 |
| Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 222.82 |
| Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 20.99 |
| Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 222.82 |
| Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 9.10 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ХД Дунав АД-Враца е -63.14 %. Очакваната цена на емисия 4D8 (HDD) е 1.66 лв.
| Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
|---|---|---|---|
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.7687 | 1.8429 | -4.02 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | 15.8607 | -10.0781 | -257.38 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 120.9375 | 120.9360 | 0.00 |
| Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 15.8607 | -10.0781 | -257.38 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -5.0391 | -5.5286 | 8.85 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 7 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -129 хил.лв.
| Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
|---|---|---|---|---|
| Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
| Собствен капитал | -32.61 | 369 | -7.20 | 508 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -306.02 | -126 | -317.95 | -133 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -18.75 | 7 | -17.05 | 7 |
| Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -306.02 | -126 | -317.95 | -133 |
| Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 24.14 | -146 | 45.62 | -104 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
| Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Текуща загуба | -28 | -52 | -85.71 % | -24 |
| Финансов резултат | 78 | 56 | -28.21 % | -22 |
| Нетекущи задължения към свързани предприятия | 119 | 0 | -100.00 % | -119 |
| Търговски и други нетекущи задължения | 119 | 0 | -100.00 % | -119 |
| Нетекущи пасиви | 119 | 0 | -100.00 % | -119 |
| Текущи задължения, в т ч | 9 | 123 | +1 266.67 % | +114 |
| Текущи задължения към свързани предприятия | 0 | 118 | +118.00 % | +118 |
| Търговски и други текущи задължения | 9 | 123 | +1 266.67 % | +114 |
| Текущи пасиви | 9 | 123 | +1 266.67 % | +114 |
| Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Разходи за външни услуги-3м. | 10 | 7 | -30.00 % | -3 |
| Разходи за осигуровки-3м. | 1 | 2 | +100.00 % | +1 |
| Други финансови разходи-3м. | 208 | 1 | -99.52 % | -207 |
| Финансови разходи-3м. | 208 | 1 | -99.52 % | -207 |
| Разходи за дейността-3м. | 239 | 26 | -89.12 % | -213 |
| Общо разходи-3м. | 239 | 26 | -89.12 % | -213 |
| Общо разходи и печалба-3м. | 239 | 26 | -89.12 % | -213 |
| Други финансови приходи-3м. | 209 | 0 | -100.00 % | -209 |
| Финансови приходи-3м. | 209 | 0 | -100.00 % | -209 |
| Приходи от дейността-3м. | 211 | 2 | -99.05 % | -209 |
| Общо приходи-3м. | 211 | 2 | -99.05 % | -209 |
| Общо приходи и загуба-3м. | 239 | 26 | -89.12 % | -213 |
| Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Постъпления от клиенти-3м. | 26 | 2 | -92.31 % | -24 |
| Плащания на доставчици-3м. | -9 | -3 | +66.67 % | +6 |
| Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 0 | -23 | -23.00 % | -23 |
| Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. | 0 | 209 | +209.00 % | +209 |
| Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 0 | 209 | +209.00 % | +209 |
| Постъпления от емитиране на ценни книжа-3м. | 209 | -209 | -200.00 % | -418 |
| Изплатени дивиденти-3м. | -17 | -1 | +94.12 % | +16 |
| Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 192 | -210 | -209.37 % | -402 |
| Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 192 | -24 | -112.50 % | -216 |
| Парични средства в началото на периода-3м. | 463 | 0 | -100.00 % | -463 |
| Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 655 | -24 | -103.66 % | -679 |
| Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 655 | -24 | -103.66 % | -679 |