-- 2023.07.31 14:07:11
Илевън Кепитъл АД-София, 11C; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.31 14:05:00 в x3news.com

Показатели:

Index 232.00 230.00 222.00
Цена (Price) 21.80 18.80 21.20
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 2 725.00 6 958.00 1 424.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 11 072.00 9 771.00 13 533.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 0.00 0.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 1.00 1.00 -110.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 4.53 4.43 3.61
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.39 1.26 1.82
Цена/Продажби 12м.(P/S) 50 168.29 43 264.40 -443.57
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -116.68 -112.68 -126.41
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 4.55 4.42 3.24
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 91.36 49 800.00 750.23
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 91.36 49 807.14 136.03
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -46.00 10.75 91.61
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 34.37 34.80 101.58
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 78.93 26.82 4 221.05
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 1 107 200.00 977 100.00 -12 302.73
Възвръщаемост на СК (ROE) 35.71 34.05 59.04
Възвръщаемост на активите (ROA) 33.32 31.94 55.80
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 2.49 0.29 0.17
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 7.53 5.70 5.76
Текуща ликвидност (Current Ratio) 106.89 502.86 2 879.59
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 1.83 2.13 1.89
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.73 0.85 0.38
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 1.53 61.94 37.13
Очаквана цена (Expected price) 22.13 30.44 29.07
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 10.46 44.94 316.56
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 24.08 27.25 88.31

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 725 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 91.36 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 11 072 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 4.53
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 91.36 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 725 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 11 447 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: 4.55
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 100.91 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 1 107 200.00 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 34.37 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 35.71 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 92.47 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 33.32 %
 + Ръст в цената на 11C за 90 дни над 10%: 15.96 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 10.46 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 1.83 %
 + Средна дивидентна доходност от 11C за 5 години: 0.73 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -18.19 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -24.25 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 50 168.29
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 78.93 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -146 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -46.00 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -430 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -11.69 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -146 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -46.00 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -430 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -11.40 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 42.47 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 179.62 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 42.92 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 725 хил.лв., като нараства с 91.36 %. За последните 12 месеца печалбата достига 11 072 хил.лв., което представлява 4.81 лв. на акция при изменение с -18.19 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 21.8 лв. е 4.53.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 91.36 % и е 2 725 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -24.25 % до 11 447 хил.лв. (4.97 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4.55, а на P/EBITDA 4.38.

Илевън Кепитъл АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 100.91 % до 0.00 лв. (общо 1 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 50 168.29, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 1 107 200.00 %.
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (2 800 от 2 800 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (657 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (2 143 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 127.68 % и са 75 хил.лв., а за годината са 361 хил.лв. с изменение от 759.52 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 17 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 54 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 123 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 218 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Илевън Кепитъл АД-София към края на юни 2023 г. от 36 087 хил.лв., прави 15.68 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 34.37 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 35.71 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.39. Резервите от 8 490 хил.лв. формират 23.53 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 15 612 хил.лв. (43.26 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 92.47 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 966 хил.лв., а краткосрочните за 972 хил.лв., което прави общо 2 938 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.49 %. Общо дълговете са 7.53 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 8.14 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 78.93 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 36.93 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 39 025 хил.лв. От тях текущите са 2.66 % (1 039 хил.лв.), а нетекущите 97.34 % (37 986 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 67 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 106.89 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 0.19 % от собствения капитал и 0.17 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 33.32 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 33.68 %. Стойността на фирмата (EV) e 52 072 310 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 039 хил.лв. (2.66 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 106.89 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -146 хил.лв. с изменение от -46.00 %. За година назад ОПП е -430 хил.лв. (-11.69 % спад), а ОПП/Продажби -43 000.00 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 1 000 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 657 хил.лв. и -942 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 511 хил.лв, а за период от 1 година -372 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -46.00 % до -146 хил.лв., а за 12 месеца е -430 хил.лв. (-11.40 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -116.68.

Илевън Кепитъл АД-София има емитирани акции с борсов код: 11C-обикновени 2 301 528 бр.. Емисия 11C поскъпва за предходните 90 дни с 15.96 % до цена 21.8 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 2.83 %. Капитализацията на дружеството е 50.17 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 920 611 лв., което е 8.31 % от текущата 12 месечна печалба и са 1.83 % спрямо капитализацията (11C - 0.4 лв. 1.83 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 11C е 0.1600 лв. 0.73 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Илевън Кепитъл АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)13.69
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)42.47
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)179.62
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)42.92
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)4.97

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Илевън Кепитъл АД-София е 1.53 %. Очакваната цена на емисия 11C е 22.13 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.46351.39035.26
Цена/Печалба 12м.(P/E)5.13494.531513.31
Цена/Продажби 12м.(P/S)50 173.310450 168.29360.00
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)4.94514.383112.82
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-130.6597-116.6821-11.98


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Илевън Кепитъл АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 10.46 %, което съответства на цена за емисия 11C от 24.08 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 230 232 % хил.лв.
Текуща печалба 6 958 9 683 +39.16 % +2 725


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Печалба от дейността-3м. 6 958 2 725 -60.84 % -4 233
Печалба преди облагане с данъци-3м. 6 958 2 725 -60.84 % -4 233
Печалба след облагане с данъци-3м. 6 958 2 725 -60.84 % -4 233
Нетна печалба за периода-3м. 6 958 2 725 -60.84 % -4 233
Общо разходи и печалба-3м. 7 068 2 800 -60.38 % -4 268
Приходи от дивиденти-3м. 0 657 +657.00 % +657
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 7 067 2 143 -69.68 % -4 924
Финансови приходи-3м. 7 068 2 800 -60.38 % -4 268
Приходи от дейността-3м. 7 068 2 800 -60.38 % -4 268
Общо приходи-3м. 7 068 2 800 -60.38 % -4 268
Общо приходи и загуба-3м. 7 068 2 800 -60.38 % -4 268