-- 2023.07.31 14:03:56
Софарма АД-София, 3JR, SFARM, SFAW, SFA1; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.31 14:00:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
Цена (Price) | 5.42 | 5.72 | 4.46 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 20 676.00 | 16 445.00 | 16 542.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 52 932.00 | 48 798.00 | 35 866.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 70 529.00 | 66 319.00 | 67 354.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 262 779.00 | 259 604.00 | 237 503.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 13.80 | 15.80 | 16.76 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.29 | 1.25 | 1.03 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 2.78 | 2.97 | 2.53 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 30.72 | 16.06 | 8.45 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 11.63 | 12.03 | 11.14 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 24.99 | 132.41 | 224.61 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 19.42 | 85.58 | 97.57 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 4.71 | 44.57 | 143.23 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -129.69 | -458.41 | -68.44 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -3.49 | 7.58 | 6.69 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 192.97 | 53.94 | -28.90 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 20.14 | 18.80 | 15.10 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 8.50 | 7.77 | 6.30 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 6.16 | 5.85 | 5.58 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 20.76 | 11.67 | 5.64 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 24.61 | 16.20 | 9.71 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 156.97 | 264.02 | 511.22 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 11.07 | 10.49 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 2.80 | 2.66 | 1.43 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 1.98 | 12.93 | 9.47 |
Очаквана цена (Expected price) | 5.53 | 6.46 | 4.88 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -34.83 | 5.50 | 141.14 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 3.53 | 6.03 | 10.75 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 20 676 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 24.99 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 52 932 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 47.58 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 19.42 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 28 489 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 78 292 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 32.23 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 4.71 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 10.64 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 20.14 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 8.50 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 75.39 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 6.16 %
+ Ръст в цената на 3JR (SFARM) за 360 дни над 10%: 20.98 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 11.07 %
+ Средна дивидентна доходност от 3JR (SFARM) за 5 години: 2.80 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.78
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -3.49 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 192.97 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -810 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -103.51 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -52.02 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -5 545 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -129.69 %
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -66.57 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 30.72
- Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 87.60 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 29.31 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 45.56 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -34.83 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 20 676 хил.лв., като нараства с 24.99 %. За последните 12 месеца печалбата достига 52 932 хил.лв., което представлява 0.39 лв. на акция при изменение с 47.58 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5.42 лв. е 13.80.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 19.42 % и е 28 489 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 32.23 % до 78 292 хил.лв. (0.58 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 11.63, а на P/EBITDA 9.33.
Софарма АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 70 529 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 4.71 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 10.64 % до 1.95 лв. (общо 262 779 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.78, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 20.14 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -1.68 % и са 50 014 хил.лв., а за годината са 209 750 хил.лв. с изменение от 1.41 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 22 827 хил.лв., разходите за външни услуги с 10 561 хил.лв., разходите за възнаграждения с 14 267 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 8 396 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -12 670 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 82 919 хил.лв., разходите за външни услуги с 41 212 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 50 949 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Софарма АД-София към края на юни 2023 г. от 565 247 хил.лв., прави 4.19 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -3.49 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 8.50 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.29. Резервите от 437 906 хил.лв. формират 77.47 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 7 625 хил.лв. (1.35 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 75.39 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 28 867 хил.лв., а краткосрочните за 155 686 хил.лв., което прави общо 184 553 хил.лв. 42 061 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 20.76 %. Общо дълговете са 24.61 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 32.65 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 192.97 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 15.59 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 749 800 хил.лв. От тях текущите са 32.59 % (244 375 хил.лв.), а нетекущите 67.41 % (505 425 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 88 689 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 156.97 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 15.69 % от собствения капитал и 11.83 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 6.16 %, а обръщаемостта им е 0.31 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 7.78 %. Стойността на фирмата (EV) e 910 145 613 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 5 012 хил.лв. (0.67 % от Актива), от които парите в брои са 120 хил.лв., а 712 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 3.22 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -810 хил.лв. с изменение от -103.51 %. Отношението му към продажбите е -1.15 %. За година назад ОПП е 42 583 хил.лв. (-52.02 % спад), а ОПП/Продажби 16.20 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -5 187 хил.лв., а за 12 м. -56 850 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 6 891 хил.лв. и 14 810 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 894 хил.лв, а за период от 1 година 543 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -129.69 % до -5 545 хил.лв., а за 12 месеца е 23 780 хил.лв. (-66.57 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 30.72.
Софарма АД-София има емитирани акции с борсов код: 3JR (SFARM)-обикновени 134 797 899 бр.. Емисия 3JR (SFARM) поевтинява за предходните 90 дни с -2.17 % до цена 5.42 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 20.98 %. Капитализацията на дружеството е 730.60 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 80 878 739 лв., което е 152.80 % от текущата 12 месечна печалба и са 11.07 % спрямо капитализацията (3JR (SFARM) - 0.6 лв. 11.07 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 3JR (SFARM) е 0.1520 лв. 2.80 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Софарма АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 8.63 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 20.82 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 87.60 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 29.31 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 45.56 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Софарма АД-София е 1.98 %. Очакваната цена на емисия 3JR (SFARM) е 5.53 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.1882 | 1.2925 | -8.07 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 14.9720 | 13.8027 | 8.47 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 2.8143 | 2.7803 | 1.22 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 9.9187 | 9.3318 | 6.29 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 15.2203 | 30.7235 | -50.46 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за -2 226 277 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 33 578 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 19.49 | 734 706 | -1.02 | 608 573 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -51.39 | 23 721 | -10.99 | 43 435 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -2 477.27 | -6 171 500 | 562.14 | 1 718 946 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -128.65 | -21 103 | -31.30 | 50 603 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -52.66 | 22 722 | -22.11 | 37 390 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Натрупана печалба (загуба) в т ч | 43 965 | 7 625 | -82.66 % | -36 340 |
Неразпределена печалба | 43 965 | 7 625 | -82.66 % | -36 340 |
Финансов резултат | 60 410 | 44 746 | -25.93 % | -15 664 |
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ | 30 076 | 42 061 | +39.85 % | +11 985 |
Текущи задължения, в т ч | 46 439 | 83 720 | +80.28 % | +37 281 |
Текущи задължения към свързани предприятия | 3 034 | 52 050 | +1 615.56 % | +49 016 |
Търговски и други текущи задължения | 85 181 | 155 266 | +82.28 % | +70 085 |
Текущи пасиви | 85 601 | 155 686 | +81.87 % | +70 085 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 18 894 | 22 827 | +20.82 % | +3 933 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 775 | 8 396 | +983.35 % | +7 621 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | -2 478 | -12 670 | -411.30 % | -10 192 |
Печалба от дейността-3м. | 18 289 | 23 413 | +28.02 % | +5 124 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 18 289 | 23 413 | +28.02 % | +5 124 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 16 445 | 20 676 | +25.73 % | +4 231 |
Нетна печалба за периода-3м. | 16 445 | 20 676 | +25.73 % | +4 231 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 452 | 7 082 | +1 466.81 % | +6 630 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -44 682 | -32 892 | +26.39 % | +11 790 |
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м. | 0 | -3 205 | -3 205.00 % | -3 205 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -13 422 | -810 | +93.97 % | +12 612 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -3 111 | -7 911 | -154.29 % | -4 800 |
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м. | 7 | 5 704 | +81 385.70 % | +5 697 |
Предоставени заеми-3м. | -25 660 | -2 222 | +91.34 % | +23 438 |
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. | 20 000 | 0 | -100.00 % | -20 000 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -9 223 | -5 187 | +43.76 % | +4 036 |
Постъпления от заеми-3м. | 22 756 | 7 610 | -66.56 % | -15 146 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 22 002 | 6 891 | -68.68 % | -15 111 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 4 761 | 0 | -100.00 % | -4 761 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 4 118 | 894 | -78.29 % | -3 224 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 4 111 | 189 | -95.40 % | -3 922 |