-- 2023.07.31 13:59:44
Формопласт АД-Кърджали, 4F8, FORM, 4F8A; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.31 13:57:00 в x3news.com

Показатели:

Index 232.00 230.00 222.00
Цена (Price) 6.00 6.40 6.40
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -66.00 -29.00 -8.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -103.00 -45.00 -12.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 186.00 372.00 543.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 1 209.00 1 566.00 1 598.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -221.30 -540.29 -2 026.10
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 2.45 2.59 2.72
Цена/Продажби 12м.(P/S) 18.85 15.53 15.21
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -98.25 -759.78 -199.29
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 1 045.20 309.20 225.00
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -725.00 57.97 -116.67
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -247.83 107.69 -70.13
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -65.75 71.43 44.80
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -317.46 15.56 215.00
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 4.19 4.84 -0.15
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 26.28 13.78 -37.26
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -8.52 -2.87 -0.75
Възвръщаемост на СК (ROE) -1.11 -0.49 -0.13
Възвръщаемост на активите (ROA) -1.06 -0.47 -0.13
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 3.70 3.85 2.89
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 3.82 3.97 3.17
Текуща ликвидност (Current Ratio) 313.69 311.97 389.14
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -56.14 18.92 1.10
Очаквана цена (Expected price) 2.63 7.61 6.47
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -92.71 27.70 -31.44
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.44 8.17 4.39

 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 22 хил.лв.
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 4.19 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 96.18 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -66 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -725.00 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -103 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -758.33 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -247.83 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -34 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -79.63 %
 - EV/EBITDA над 20: 1 045.20
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -65.75 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -24.34 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 18.85
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -8.52 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.11 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.45
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 26.28 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -105 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -212.90 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -108 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -2 060.00 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -137 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -317.46 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -232 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -90.16 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 37.91 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 46.43 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 190.11 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -56.14 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -92.71 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -66 хил.лв., като намалява с -725.00 %. За последните 12 месеца загубата достига -103 хил.лв., което представлява -0.03 лв. на акция при изменение с -758.33 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 6 лв. е -221.30.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -247.83 % и е -34 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -79.63 % до 22 хил.лв. (0.01 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 1 045.20, а на P/EBITDA 1 036.06.

Формопласт АД-Кърджали формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 186 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -65.75 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -24.34 % до 0.32 лв. (общо 1 209 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 18.85, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -8.52 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -53.83 % и са 259 хил.лв., а за годината са 1 339 хил.лв. с изменение от -18.35 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 67 хил.лв., разходите за външни услуги с 46 хил.лв., разходите за възнаграждения с 165 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -90 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 494 хил.лв., разходите за възнаграждения с 648 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -235 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Формопласт АД-Кърджали към края на юни 2023 г. от 9 317 хил.лв., прави 2.45 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 4.19 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.11 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.45. Резервите от 9 553 хил.лв. формират 102.53 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -3 940 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 96.18 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 12 хил.лв., а краткосрочните за 358 хил.лв., което прави общо 370 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.70 %. Общо дълговете са 3.82 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 3.97 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 26.28 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 4.89 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 9 687 хил.лв. От тях текущите са 11.59 % (1 123 хил.лв.), а нетекущите 88.41 % (8 564 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 765 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 313.69 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 8.21 % от собствения капитал и 7.90 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.06 %, а обръщаемостта им е 0.12 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.11 %. Стойността на фирмата (EV) e 22 994 430 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 169 хил.лв. (1.74 % от Актива), от които парите в брои са 18 хил.лв. Незабавната ликвидност е 47.21 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -105 хил.лв. с изменение от -212.90 %. Отношението му към продажбите е -56.45 %. За година назад ОПП е -108 хил.лв. (-2 060.00 % спад), а ОПП/Продажби -8.93 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 хил.лв. и -29 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -106 хил.лв, а за период от 1 година -137 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -317.46 % до -137 хил.лв., а за 12 месеца е -232 хил.лв. (-90.16 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -98.25.

Формопласт АД-Кърджали има емитирани акции с борсов код: 4F8 (FORM)-обикновени 3 798 905 бр.. Емисия 4F8 (FORM) поевтинява за предходните 90 дни с -6.25 % до цена 6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -6.25 %. Капитализацията на дружеството е 22.79 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Формопласт АД-Кърджали измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)2.04
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)37.91
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)10.02
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)46.43
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)190.11

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Формопласт АД-Кърджали е -56.14 %. Очакваната цена на емисия 4F8 (FORM) е 2.63 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)2.42922.4464-0.70
Цена/Печалба 12м.(P/E)-506.5207-221.2957-128.89
Цена/Продажби 12м.(P/S)14.555218.8531-22.80
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)288.52441 036.0603-72.15
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-712.2947-98.2476-625.00


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Формопласт АД-Кърджали и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -92.71 %, което съответства на цена за емисия 4F8 (FORM) от 0.44 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 230 232 % хил.лв.
Материални запаси 426 515 +20.89 % +89


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. 111 67 -39.64 % -44
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. 16 -90 -662.50 % -106
Разходи по икономически елементи-3м. 407 257 -36.86 % -150
Разходи за дейността-3м. 408 259 -36.52 % -149
Общо разходи-3м. 408 259 -36.52 % -149
Общо разходи и печалба-3м. 408 259 -36.52 % -149
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. 354 172 -51.41 % -182
Други нетни приходи от продажби-3м. 18 14 -22.22 % -4
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 372 186 -50.00 % -186
Приходи от дейността-3м. 379 193 -49.08 % -186
Загуба от дейността-3м. 29 66 +127.59 % +37
Общо приходи-3м. 379 193 -49.08 % -186
Загуба преди облагане с данъци-3м. 29 66 +127.59 % +37
Загуба след облагане с данъци-3м. 29 66 +127.59 % +37
Нетна загуба за периода-3м. 29 66 +127.59 % +37
Общо приходи и загуба-3м. 408 259 -36.52 % -149


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 496 378 -23.79 % -118
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -1 -23 -2 200.00 % -22
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -6 -105 -1 650.00 % -99
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -7 -106 -1 414.29 % -99
Парични средства в началото на периода-3м. 282 0 -100.00 % -282
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 275 -106 -138.55 % -381
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 275 -106 -138.55 % -381