-- 2023.07.31 13:57:49
СИИ Имоти АДСИЦ-София, 5CG, CEEP, 5CGA; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.31 13:53:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 232.00 230.00 222.00
Цена (Price) 3.26 3.26 3.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -240.00 167.00 -1 857.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 274.00 -1 343.00 276.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 450.00 -2 087.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 2 148.00 61.00 31.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 7.73 -1.58 7.07
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.24 1.09 1.36
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.99 34.74 62.90
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -12.54 -1.91 -5.82
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 17.01 -110.75 19.17
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 87.08 -91.58 -648.79
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 96.34 -82.12 -10 630.77
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 100.00 -78.45 -104 450.00
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 94.77 -104.84 -1 174.36
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 19.13 -97.15 23.88
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -19.23 177.22 -0.82
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 12.76 -2 201.64 890.32
Възвръщаемост на СК (ROE) 15.46 -78.80 1.52
Възвръщаемост на активите (ROA) 1.28 -6.01 0.77
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 38.70 35.57 28.57
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 91.07 91.01 93.76
Текуща ликвидност (Current Ratio) 220.85 244.88 308.87
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.92 0.92 1.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 218.77 -146.17 -83.71
Очаквана цена (Expected price) 10.39 n/a 0.49
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 59.75 -145.00 -144.65
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 5.21 n/a n/a

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 87.08 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 274 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 7.73
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 96.34 %
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 147 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 100.00 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 6 829.03 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.99
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 12.76 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 19.13 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 15.46 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -19.23 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 94.78 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 49.55 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 94.77 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 49.55 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 218.77 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 59.75 %
 + Средна дивидентна доходност от 5CG (CEEP) за 5 години: 0.92 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -240 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -0.72 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -51 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -6.29 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 8.93 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 38.70 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 91.07 %
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.03
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -52 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -169 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -52 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -169 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 734.41 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 97.85 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 71.87 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 96.54 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -240 хил.лв., като нараства с 87.08 %. За последните 12 месеца печалбата достига 274 хил.лв., което представлява 0.42 лв. на акция при изменение с -0.72 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.26 лв. е 7.73.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 96.34 % и е -51 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -6.29 % до 1 147 хил.лв. (1.76 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 17.01, а на P/EBITDA 1.85.

СИИ Имоти АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 100.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 6 829.03 % до 3.30 лв. (общо 2 148 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.99, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 12.76 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -51.61 % и са 240 хил.лв., а за годината са 1 148 хил.лв. с изменение от -5.82 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 31 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 15 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 144 хил.лв., разходите за възнаграждения с 56 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 56 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 189 хил.лв. 99.47 % от финансовите разходи (190 хил. лв.). Те от своя страна са 79.17 % от разходите за дейността (240 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на СИИ Имоти АДСИЦ-София към края на юни 2023 г. от 1 706 хил.лв., прави 2.62 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 19.13 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 15.46 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.24. Резервите от 172 хил.лв. формират 10.08 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 957 хил.лв. (56.10 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 8.93 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 10 000 хил.лв., а краткосрочните за 7 391 хил.лв., което прави общо 17 391 хил.лв. 970 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 38.70 %. Общо дълговете са 91.07 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 019.40 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -19.23 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -16.84 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 19 097 хил.лв. От тях текущите са 85.47 % (16 323 хил.лв.), а нетекущите 14.53 % (2 774 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 8 932 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 220.85 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 523.56 % от собствения капитал и 46.77 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.28 %, а обръщаемостта им е 0.10 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.94 %. Стойността на фирмата (EV) e 19 508 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 хил.лв. (0.01 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.03 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -52 хил.лв. с изменение от 94.78 %. За година назад ОПП е -169 хил.лв. (49.55 % ръст), а ОПП/Продажби -7.87 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 2 529 хил.лв., а за 12 м. 5 118 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 476 хил.лв. и -4 959 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 хил.лв, а за период от 1 година -10 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 94.77 % до -52 хил.лв., а за 12 месеца е -169 хил.лв. (49.55 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -12.54.

СИИ Имоти АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 5CG (CEEP)-обикновени 650 000 бр.. Емисия 5CG (CEEP) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 3.26 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 8.67 %. Капитализацията на дружеството е 2.12 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5CG (CEEP) е 0.0300 лв. 0.92 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на СИИ Имоти АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)6.13
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)734.41
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)97.85
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)71.87
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)96.54

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на СИИ Имоти АДСИЦ-София е 218.77 %. Очакваната цена на емисия 5CG (CEEP) е 10.39 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.08891.2421-12.33
Цена/Печалба 12м.(P/E)-1.57787.7336120.40
Цена/Продажби 12м.(P/S)34.73770.98653 421.31
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-10.75631.8474682.23
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-1.9073-12.538584.79


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на СИИ Имоти АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 59.75 %, което съответства на цена за емисия 5CG (CEEP) от 5.21 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 230 232 % хил.лв.
Други текущи вземания 6 490 3 970 -38.83 % -2 520
Финансов резултат 1 124 884 -21.35 % -240


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 61 31 -49.18 % -30
Разходи за осигуровки-3м. 3 4 +33.33 % +1
Разходи по икономически елементи-3м. 92 50 -45.65 % -42
Печалба от дейността-3м. 167 0 -100.00 % -167
Печалба преди облагане с данъци-3м. 167 0 -100.00 % -167
Печалба след облагане с данъци-3м. 167 0 -100.00 % -167
Нетна печалба за периода-3м. 167 0 -100.00 % -167
Общо разходи и печалба-3м. 450 73 -83.78 % -377
Други нетни приходи от продажби-3м. 450 0 -100.00 % -450
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 450 0 -100.00 % -450
Приходи от дейността-3м. 450 0 -100.00 % -450
Загуба от дейността-3м. 0 240 +240.00 % +240
Общо приходи-3м. 450 0 -100.00 % -450
Загуба преди облагане с данъци-3м. 0 240 +240.00 % +240
Загуба след облагане с данъци-3м. 0 240 +240.00 % +240
Нетна загуба за периода-3м. 0 240 +240.00 % +240
Общо приходи и загуба-3м. 450 73 -83.78 % -377

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (-73) и ОД (0): -73 хил.лв.
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (0) и ОД (73): 73 хил.лв.