-- 2023.07.31 12:40:27
Доверие Обединен Холдинг АД-София, 5DOV, DOVUHL, DUH1; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.31 12:38:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 032 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 192.35 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 119.16 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 453 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: -362.30
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 53.19 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 7.60 %
 + Ръст в цената на 5DOV (DOVUHL) за 90 дни над 10%: 11.29 %
 + Ръст в цената на 5DOV (DOVUHL) за 360 дни над 10%: 21.14 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 14.16 %

 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -2 247 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -195.70 %
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -620 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -116.29 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 330.29
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -407.07 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -4.62 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -4.83 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.93
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -9 341 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -587 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -10.55 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 134 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -8.22 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -682 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -11.80 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 496 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -9.09 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 31.03 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 032 хил.лв., като нараства с 192.35 %. За последните 12 месеца загубата достига -2 247 хил.лв., което представлява -0.10 лв. на акция при изменение с -195.70 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 8.48 лв. е -81.14.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 119.16 % и е 1 453 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -116.29 % до -620 хил.лв. (-0.03 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -362.30, а на P/EBITDA -294.06.

Доверие Обединен Холдинг АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 144 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 53.19 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 7.60 % до 0.03 лв. (общо 552 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 330.29, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -407.07 %.
През тримесечието финансовите приходи са 92.97 % от приходите от дейността (1 919 от 2 064 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (1 670 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 10.73 % и са 1 032 хил.лв., а за годината са 5 314 хил.лв. с изменение от -2.53 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 407 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 1 654 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 1 268 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 326 хил.лв. 97.02 % от финансовите разходи (336 хил. лв.). Те от своя страна са 32.56 % от разходите за дейността (1 032 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Доверие Обединен Холдинг АД-София към края на юни 2023 г. от 46 412 хил.лв., прави 2.16 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -4.62 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -4.83 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.93. Резервите от 27 346 хил.лв. формират 58.92 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -2 742 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 50.88 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 31 715 хил.лв., а краткосрочните за 13 096 хил.лв., което прави общо 44 811 хил.лв. 13 710 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 14.36 %. Общо дълговете са 49.12 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 96.55 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 2.58 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.22 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 91 223 хил.лв. От тях текущите са 4.12 % (3 755 хил.лв.), а нетекущите 95.88 % (87 468 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -9 341 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 28.67 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -20.13 % от собствения капитал и -10.24 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -2.49 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -3.00 %. Стойността на фирмата (EV) e 224 628 770 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 501 хил.лв. (2.74 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 19.35 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -587 хил.лв. с изменение от -10.55 %. Отношението му към продажбите е -407.64 %. За година назад ОПП е -2 134 хил.лв. (-8.22 % спад), а ОПП/Продажби -386.59 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 2 740 хил.лв., а за 12 м. 2 726 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 23 хил.лв. и -379 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 2 176 хил.лв, а за период от 1 година 213 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -11.80 % до -682 хил.лв., а за 12 месеца е -2 496 хил.лв. (-9.09 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -73.04.

Доверие Обединен Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 5DOV (DOVUHL)-обикновени 21 499 855 бр.. Емисия 5DOV (DOVUHL) поскъпва за предходните 90 дни с 11.29 % до цена 8.48 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 21.14 %. Капитализацията на дружеството е 182.32 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Доверие Обединен Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на оперативния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Доверие Обединен Холдинг АД-София е 8.12 %. Очакваната цена на емисия 5DOV (DOVUHL) е 9.17 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 558 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 525 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: