-- 2023.07.31 12:33:30
Топлофикация-Бургас АД-Бургас, TPLB; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.31 12:31:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 422 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 125.96 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 13 421 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 3.66
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 132.59 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 874 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 15 191 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: 5.88
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 90.79 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.53
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 14.52 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 61.15 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 45.15 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 17.80 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 141.74 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 128.94 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 105.29 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 207.93 %

 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 45.15 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 33.96 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 54.85 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 13.62 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 122 хил.лв.
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 29.05 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 395.28 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 752.20 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 49.13 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 422 хил.лв., като нараства с 125.96 %. За последните 12 месеца печалбата достига 13 421 хил.лв., което представлява 0.46 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.7 лв. е 3.66.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 132.59 % и е 2 874 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 15 191 хил.лв. (0.53 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 5.88, а на P/EBITDA 3.24.

Топлофикация-Бургас АД-Бургас формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 15 389 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 90.79 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 3.20 лв. (общо 92 411 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.53, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 14.52 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -36.55 % и са 12 985 хил.лв., а за годината са 79 457 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 7 250 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 2 360 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 56 369 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Топлофикация-Бургас АД-Бургас към края на юни 2023 г. от 35 672 хил.лв., прави 1.23 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 61.15 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 45.15 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.38. Резервите от 12 798 хил.лв. формират 35.88 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -6 500 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 45.15 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 16 503 хил.лв., а краткосрочните за 26 831 хил.лв., което прави общо 43 334 хил.лв. 10 162 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 33.96 %. Общо дълговете са 54.85 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 121.48 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 13.62 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 31.07 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 79 006 хил.лв. От тях текущите са 54.38 % (42 966 хил.лв.), а нетекущите 45.62 % (36 040 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 16 135 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 160.14 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 45.23 % от собствения капитал и 20.42 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 17.80 %, а обръщаемостта им е 1.23 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 29.19 %. Стойността на фирмата (EV) e 89 330 580 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 3 164 хил.лв. (4.00 % от Актива), от които парите в брои са 15 хил.лв., а 37 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 11.79 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 513 хил.лв. с изменение от 141.74 %. Отношението му към продажбите е 9.83 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -675 хил.лв., а за 12 м. -2 444 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 191 хил.лв. и 4 941 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -353 хил.лв, а за период от 1 година 1 877 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 128.94 % до 1 163 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -23.17.

Топлофикация-Бургас АД-Бургас има емитирани акции с борсов код: TPLB-обикновени 28 917 988 бр.. Емисия TPLB поскъпва за предходните 90 дни с 9.68 % до цена 1.7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 6.92 %. Капитализацията на дружеството е 49.16 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Топлофикация-Бургас АД-Бургас измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Топлофикация-Бургас АД-Бургас е 105.29 %. Очакваната цена на емисия TPLB е 3.49 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Топлофикация-Бургас АД-Бургас и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 207.93 %, което съответства на цена за емисия TPLB от 5.23 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: