-- 2023.07.31 12:01:08
Мел инвест холдинг АД-София, 4MB, MELHL; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.31 11:59:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
Цена (Price) | 0.61 | 0.61 | 0.36 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 444.00 | 5.00 | 61.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 576.00 | 193.00 | 366.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 537.00 | 114.00 | 144.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 879.00 | 486.00 | 746.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 3.86 | 11.51 | 3.58 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.29 | 0.31 | 0.19 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 2.53 | 4.57 | 1.76 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 55.53 | 21.99 | 7.05 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 5.64 | 12.21 | 5.68 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 627.87 | -88.37 | -3.17 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 616.13 | -88.37 | -6.06 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 272.92 | -20.83 | 0.00 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -138.64 | -200.00 | 100.00 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 8.13 | 2.75 | 5.45 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 1.98 | 2.04 | -15.85 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 65.53 | 39.71 | 49.06 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 7.89 | 2.70 | 5.26 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 5.69 | 1.94 | 3.70 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 5.63 | 6.11 | 5.43 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 26.96 | 28.33 | 28.13 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 506.27 | 415.61 | 441.31 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 35.77 | -5.43 | -0.10 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.83 | 0.58 | 0.36 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 45.14 | -17.85 | 5.90 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.89 | 0.50 | 0.38 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 444 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 627.87 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 576 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 57.38 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 3.86
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 616.13 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 444 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 710 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 32.96 %
+ EV/EBITDA под 8: 5.64
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 272.92 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 17.83 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 65.53 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 8.13 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.89 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.29
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 73.04 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 5.69 %
+ Ръст в цената на 4MB (MELHL) за 360 дни над 10%: 69.44 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 35.77 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 45.14 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.53
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -17 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -137.78 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -78.76 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -17 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -138.64 %
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -78.49 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 55.53
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 44.52 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 31.35 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 41.23 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 444 хил.лв., като нараства с 627.87 %. За последните 12 месеца печалбата достига 576 хил.лв., което представлява 0.16 лв. на акция при изменение с 57.38 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.61 лв. е 3.86.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 616.13 % и е 444 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 32.96 % до 710 хил.лв. (0.20 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 5.64, а на P/EBITDA 3.13.
Мел инвест холдинг АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 537 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 272.92 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 17.83 % до 0.24 лв. (общо 879 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.53, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 65.53 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 12.05 % и са 93 хил.лв., а за годината са 485 хил.лв. с изменение от -13.85 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 67 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 73 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 251 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Мел инвест холдинг АД-София към края на юни 2023 г. от 7 658 хил.лв., прави 2.10 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 8.13 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.89 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.29. Резервите от 3 568 хил.лв. формират 46.59 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 0 хил.лв. (0.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 73.04 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 2 237 хил.лв., а краткосрочните за 590 хил.лв., което прави общо 2 827 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.63 %. Общо дълговете са 26.96 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 36.92 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1.98 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 6.40 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 10 485 хил.лв. От тях текущите са 28.49 % (2 987 хил.лв.), а нетекущите 71.51 % (7 498 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 397 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 506.27 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 31.30 % от собствения капитал и 22.86 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 5.69 %, а обръщаемостта им е 0.09 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 6.04 %. Стойността на фирмата (EV) e 4 006 010 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 1 042 хил.лв. (9.94 % от Актива), от които парите в брои са 5 хил.лв. Незабавната ликвидност е 176.61 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -17 хил.лв. с изменение от -137.78 %. Отношението му към продажбите е -3.17 %. За година назад ОПП е 41 хил.лв. (-78.76 % спад), а ОПП/Продажби 4.66 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -10 хил.лв. и -48 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -27 хил.лв, а за период от 1 година -7 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -138.64 % до -17 хил.лв., а за 12 месеца е 40 хил.лв. (-78.49 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 55.53.
Мел инвест холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 4MB (MELHL)-обикновени 3 641 000 бр.. Емисия 4MB (MELHL) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.61 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 69.44 %. Капитализацията на дружеството е 2.22 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Мел инвест холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 2.91 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 44.52 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 24.55 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 31.35 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 41.23 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Мел инвест холдинг АД-София е 35.77 %. Очакваната цена на емисия 4MB (MELHL) е 0.83 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.3079 | 0.2900 | 6.15 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 11.5078 | 3.8559 | 198.45 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 4.5700 | 2.5267 | 80.86 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 6.7714 | 3.1282 | 116.46 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 21.9902 | 55.5251 | -60.40 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 086 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 740 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 3.22 | 7 446 | 6.87 | 7 709 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 208.92 | 596 | 357.63 | 883 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 87.22 | 910 | 159.60 | 1 262 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 120.08 | 722 | 210.52 | 1 019 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -109.87 | -10 | -116.53 | -17 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи вземания от свързани предприятия | 1 446 | 1 890 | +30.71 % | +444 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 1 487 | 1 945 | +30.80 % | +458 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 34 | 13 | -61.76 % | -21 |
Печалба от дейността-3м. | 5 | 444 | +8 780.00 % | +439 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 5 | 444 | +8 780.00 % | +439 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 5 | 444 | +8 780.00 % | +439 |
Нетна печалба за периода-3м. | 5 | 444 | +8 780.00 % | +439 |
Общо разходи и печалба-3м. | 114 | 537 | +371.05 % | +423 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 114 | 537 | +371.05 % | +423 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 114 | 537 | +371.05 % | +423 |
Приходи от дейността-3м. | 114 | 537 | +371.05 % | +423 |
Общо приходи-3м. | 114 | 537 | +371.05 % | +423 |
Общо приходи и загуба-3м. | 114 | 537 | +371.05 % | +423 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -17 | -26 | -52.94 % | -9 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -8 | -13 | -62.50 % | -5 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -9 | -17 | -88.89 % | -8 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -20 | -27 | -35.00 % | -7 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 1 089 | 0 | -100.00 % | -1 089 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 1 069 | -27 | -102.53 % | -1 096 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 1 035 | -27 | -102.61 % | -1 062 |
Блокирани парични средства-3м. | 34 | 0 | -100.00 % | -34 |