-- 2023.07.31 10:05:11
Финанс Асистанс Мениджмънт АДСИЦ-София, FAW, FAMB, FAWX; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.31 10:03:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
Цена (Price) | 3.02 | 2.78 | 2.32 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 114.00 | 238.00 | 93.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 501.00 | 480.00 | 473.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 0.00 | 0.00 | 1.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -1.00 | 0.00 | 1.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 3.92 | 3.76 | 3.19 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.84 | 1.90 | 1.84 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | -1 963.20 | 18 070 000.00 | 1 507.85 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 1.44 | 1.36 | -0.05 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 15.44 | 16.57 | 30.89 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 22.58 | 510.26 | 4 550.00 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 56.01 | 116.42 | 20 700.00 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -100.00 | n/a | n/a |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 100.00 | 99.73 | -1 266.67 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 30.32 | 30.77 | 24.51 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -1.35 | -8.62 | 3 106.85 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -50 100.00 | n/a | 47 300.00 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 55.37 | 56.96 | 65.40 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 1.50 | 1.43 | 1.75 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 8.65 | 7.16 | 11.78 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 96.89 | 97.12 | 97.63 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 1 156.59 | 1 397.04 | 848.83 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 12.91 | 14.03 | 20.69 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 7.17 | 7.79 | 5.98 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 6.13 | 42.56 | 12.02 |
Очаквана цена (Expected price) | 3.21 | 3.96 | 2.60 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 10.88 | 129.78 | 14.87 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 3.35 | 6.39 | 2.67 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 114 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 22.58 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 501 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 5.92 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 3.92
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 56.01 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 649 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 280 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 100.18 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 30.32 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 55.37 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 100.00 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 104.73 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 100.00 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 104.73 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 1.44
+ Ръст в цената на FAW за 360 дни над 10%: 30.17 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 10.88 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 12.91 %
+ Средна дивидентна доходност от FAW за 5 години: 7.17 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -100.00 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -200.00 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -50 100.00 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.84
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 3.11 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 96.89 %
- Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 173.21 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 195.77 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 114 хил.лв., като нараства с 22.58 %. За последните 12 месеца печалбата достига 501 хил.лв., което представлява 0.77 лв. на акция при изменение с 5.92 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.02 лв. е 3.92.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 56.01 % и е 649 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 100.18 % до 2 280 хил.лв. (3.51 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 15.44, а на P/EBITDA 0.86.
Финанс Асистанс Мениджмънт АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -100.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -200.00 % до -0.00 лв. (общо -1 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е -1 963.20, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -50 100.00 %.
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (672 от 672 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (444 хил.лв.), положителните разлики от операции с финансови активи (375 хил.лв.) и другите финансови приходи (-147 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 64.60 % и са 558 хил.лв., а за годината са 1 877 хил.лв. с изменение от 156.42 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 22 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 60 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 32 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 535 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (535 хил. лв.). Те от своя страна са 95.88 % от разходите за дейността (558 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Финанс Асистанс Мениджмънт АДСИЦ-София към края на юни 2023 г. от 1 066 хил.лв., прави 1.64 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 30.32 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 55.37 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.84. Резервите от -14 хил.лв. формират -1.31 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 78 хил.лв. (7.32 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 3.11 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 30 283 хил.лв., а краткосрочните за 2 967 хил.лв., което прави общо 33 250 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 8.65 %. Общо дълговете са 96.89 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 3 119.14 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -1.35 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.60 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 34 316 хил.лв. От тях текущите са 100.00 % (34 316 хил.лв.), а нетекущите 0.00 % (0 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 31 349 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 156.59 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 2 940.81 % от собствения капитал и 91.35 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.50 %, а обръщаемостта им е -0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.64 %. Стойността на фирмата (EV) e 35 204 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 9 хил.лв. (0.03 % от Актива), от които парите в брои са 9 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1 156.45 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 0 хил.лв. с изменение от 100.00 %. За година назад ОПП е 1 364 хил.лв. (104.73 % ръст), а ОПП/Продажби -136 400.00 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -1 379 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 0 хил.лв, а за период от 1 година -15 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 100.00 % до 0 хил.лв., а за 12 месеца е 1 364 хил.лв. (104.73 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 1.44.
Финанс Асистанс Мениджмънт АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: FAW-обикновени 650 000 бр.. Емисия FAW поскъпва за предходните 90 дни с 8.63 % до цена 3.02 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 30.17 %. Капитализацията на дружеството е 1.96 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 253 500 лв., което е 50.60 % от текущата 12 месечна печалба и са 12.91 % спрямо капитализацията (FAW - 0.39 лв. 12.91 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия FAW е 0.2166 лв. 7.17 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Финанс Асистанс Мениджмънт АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на приходите от продажби и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 14.08 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 22.28 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 173.21 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 15.73 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 195.77 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Финанс Асистанс Мениджмънт АДСИЦ-София е 6.13 %. Очакваната цена на емисия FAW е 3.21 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.0620 | 1.8415 | 11.97 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 4.0896 | 3.9182 | 4.38 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | nan | -1 963.1963 | nan |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 0.9590 | 0.8610 | 11.38 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 1.4771 | 1.4391 | 2.63 |
Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Финанс Асистанс Мениджмънт АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 10.88 %, което съответства на цена за емисия FAW от 3.35 лв.
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Други текущи задължения | 2 304 | 2 912 | +26.39 % | +608 |
Търговски и други текущи задължения | 2 367 | 2 967 | +25.35 % | +600 |
Текущи пасиви | 2 367 | 2 967 | +25.35 % | +600 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Печалба от дейността-3м. | 238 | 114 | -52.10 % | -124 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 238 | 114 | -52.10 % | -124 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 238 | 114 | -52.10 % | -124 |
Нетна печалба за периода-3м. | 238 | 114 | -52.10 % | -124 |
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 132 | 375 | +184.09 % | +243 |
Други финансови приходи-3м. | 147 | -147 | -200.00 % | -294 |