-- 2023.07.31 09:56:29
Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ-Варна, 4H7, HBGF; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.31 09:51:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
Цена (Price) | 0.10 | 0.10 | 0.10 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 190.00 | 231.00 | 158.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 2 627.00 | 2 595.00 | 1 423.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 306.00 | 359.00 | 329.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 1 445.00 | 1 468.00 | 1 234.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 0.03 | 0.03 | 0.05 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.05 | 0.05 | 0.06 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 0.13 | 0.14 | 0.17 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 0.38 | 0.43 | 0.88 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 20.25 | 16.08 | -3.07 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 19.38 | 16.00 | -3.03 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -6.99 | 12.89 | 30.04 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 566.67 | -5.00 | -95.21 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 12.80 | 12.73 | 4.63 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -14.66 | -13.20 | -7.89 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 181.80 | 176.77 | 115.32 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 14.45 | 14.71 | 8.61 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 13.46 | 13.63 | 7.95 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 5.51 | 5.90 | 7.16 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 5.51 | 5.90 | 7.16 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 27.94 | 15.97 | 7.72 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 218.65 | 218.65 | 298.35 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 0.47 | 0.78 | 1.70 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.10 | 0.10 | 0.10 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 1.30 | 3.82 | 4.07 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.10 | 0.10 | 0.10 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 190 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 20.25 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 627 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 84.61 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 0.03
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 19.38 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 191 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 631 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 84.11 %
+ EV/EBITDA под 8: 0.38
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 17.10 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.05
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 181.80 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 12.80 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 14.45 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.00
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 94.49 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -14.66 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 13.46 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 454.55 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 36.68 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 566.67 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 37.76 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 0.13
+ Средна дивидентна доходност от 4H7 (HBGF) за 5 години: 218.65 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -6.99 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -797 хил.лв.
- Няма дивидент за предходната година
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 190 хил.лв., като нараства с 20.25 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 627 хил.лв., което представлява 3.85 лв. на акция при изменение с 84.61 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.1 лв. е 0.03.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 19.38 % и е 191 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 84.11 % до 2 631 хил.лв. (3.85 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 0.38, а на P/EBITDA 0.03.
Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 306 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -6.99 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 17.10 % до 2.12 лв. (общо 1 445 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.05, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 181.80 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -29.27 % и са 116 хил.лв., а за годината са 738 хил.лв. с изменение от 11.82 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 69 хил.лв. и разходите за външни услуги с 18 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 512 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ-Варна към края на юни 2023 г. от 18 952 хил.лв., прави 27.77 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 12.80 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 14.45 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.00. Резервите от 1 076 хил.лв. формират 5.68 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 16 772 хил.лв. (88.50 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 94.49 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 1 106 хил.лв., което прави общо 1 106 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.51 %. Общо дълговете са 5.51 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 5.84 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -14.66 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 10.83 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 20 058 хил.лв. От тях текущите са 1.54 % (309 хил.лв.), а нетекущите 98.46 % (19 749 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -797 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 27.94 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -4.21 % от собствения капитал и -3.97 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 13.46 %, а обръщаемостта им е 0.07 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 14.45 %. Стойността на фирмата (EV) e 998 250 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 176 хил.лв. (0.88 % от Актива), от които парите в брои са 32 хил.лв. Незабавната ликвидност е 15.91 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 61 хил.лв. с изменение от 454.55 %. Отношението му към продажбите е 19.93 %. За година назад ОПП е 544 хил.лв. (36.68 % ръст), а ОПП/Продажби 37.65 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 хил.лв. и -468 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 60 хил.лв, а за период от 1 година 76 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 566.67 % до 60 хил.лв., а за 12 месеца е 540 хил.лв. (37.76 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 0.13.
Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ-Варна има емитирани акции с борсов код: 4H7 (HBGF)-обикновени 682 500 бр.. Емисия 4H7 (HBGF) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.07 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4H7 (HBGF) е 0.2186 лв. 218.65 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 5.49 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 22.36 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 3.68 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 22.29 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 19.40 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ-Варна е 0.47 %. Очакваната цена на емисия 4H7 (HBGF) е 0.10 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.0036 | 0.0036 | 1.02 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 0.0263 | 0.0260 | 1.23 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.0465 | 0.0472 | -1.57 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 0.0263 | 0.0259 | 1.19 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 0.1396 | 0.1264 | 10.43 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 454 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 724 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -1.03 | 18 568 | 0.29 | 18 815 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 6.62 | 2 767 | 3.34 | 2 682 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 1.15 | 1 485 | -3.05 | 1 423 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 6.57 | 2 771 | 3.25 | 2 685 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -0.12 | 488 | -7.35 | 453 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 29 | 18 | -37.93 % | -11 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 243 | 181 | -25.51 % | -62 |
Плащания на доставчици-3м. | -121 | -85 | +29.75 % | +36 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -49 | -22 | +55.10 % | +27 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 57 | 1 | -98.25 % | -56 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 115 | 61 | -46.96 % | -54 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 115 | 61 | -46.96 % | -54 |