-- 2023.07.31 09:44:12
София Хотел Балкан АД-София, 3ZB, SHERA; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.30 12:37:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
Цена (Price) | 45.00 | 97.50 | 97.50 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 47.00 | -1 034.00 | 240.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -950.00 | -757.00 | -1 382.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 4 501.00 | 2 444.00 | 4 267.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 16 004.00 | 15 770.00 | 10 983.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -249.34 | -677.98 | -371.37 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 3.83 | 8.29 | 8.32 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 14.80 | 32.54 | 46.73 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 58.39 | 254.96 | -2 061.16 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 73.10 | 150.37 | 219.12 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -80.42 | -363.68 | 143.09 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 34.82 | -46.34 | 162.96 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 5.48 | 13.78 | 155.66 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 212.70 | -920.90 | 536.42 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 0.42 | 0.74 | -0.64 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 1.77 | 1.29 | -8.90 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -5.94 | -4.80 | -12.58 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -1.53 | -1.22 | -2.25 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -0.64 | -0.51 | -0.92 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 6.32 | 6.00 | 3.71 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 58.64 | 58.52 | 58.32 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 23.75 | 22.66 | 250.56 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -3.20 | -7.87 | 27.18 |
Очаквана цена (Expected price) | 43.56 | 89.83 | 124.00 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -8.77 | -8.39 | 44.70 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 41.05 | 89.31 | 141.08 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 47 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 31.26 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 34.82 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 723 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 438 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 62.33 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 5.48 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 45.72 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.42 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 148.77 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 463.42 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 212.70 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 1 729.32 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -80.42 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -950 хил.лв.
- EV/EBITDA над 20: 73.10
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 14.80
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -5.94 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.53 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.83
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 41.36 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 58.64 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -7 211 хил.лв.
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 58.39
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 75.92 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 74.59 %
- Спад в цената на 3ZB (SHERA) за 90 дни над -10%: -53.85 %
- Спад в цената на 3ZB (SHERA) за 360 дни над -10%: -53.85 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 47 хил.лв., като намалява с -80.42 %. За последните 12 месеца загубата достига -950 хил.лв., което представлява -0.18 лв. на акция при изменение с 31.26 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 45 лв. е -249.34.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 34.82 % и е 1 723 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 62.33 % до 4 438 хил.лв. (0.84 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 73.10, а на P/EBITDA 53.37.
София Хотел Балкан АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 4 501 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 5.48 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 45.72 % до 3.04 лв. (общо 16 004 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 14.80, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -5.94 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 6.40 % и са 4 454 хил.лв., а за годината са 17 487 хил.лв. с изменение от 26.21 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 1 645 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 599 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 7 514 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 2 227 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 238 хил.лв. 99.20 % от финансовите разходи (1 248 хил. лв.). Те от своя страна са 28.02 % от разходите за дейността (4 454 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на София Хотел Балкан АД-София към края на юни 2023 г. от 61 922 хил.лв., прави 11.76 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.42 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.53 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.83. Резервите от 58 288 хил.лв. формират 94.13 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -643 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 41.36 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 78 333 хил.лв., а краткосрочните за 9 457 хил.лв., което прави общо 87 790 хил.лв. 74 350 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.32 %. Общо дълговете са 58.64 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 141.78 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1.77 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.21 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 149 712 хил.лв. От тях текущите са 1.50 % (2 246 хил.лв.), а нетекущите 98.50 % (147 466 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -7 211 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 23.75 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -11.65 % от собствения капитал и -4.82 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.64 %, а обръщаемостта им е 0.11 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.67 %. Стойността на фирмата (EV) e 324 411 320 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 254 хил.лв. (0.17 % от Актива), от които парите в брои са 7 хил.лв. Незабавната ликвидност е 2.69 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 3 443 хил.лв. с изменение от 148.77 %. Отношението му към продажбите е 76.49 %. За година назад ОПП е 5 792 хил.лв. (463.42 % ръст), а ОПП/Продажби 36.19 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -478 хил.лв., а за 12 м. -1 150 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 826 хил.лв. и -4 796 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 139 хил.лв, а за период от 1 година -154 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 212.70 % до 3 005 хил.лв., а за 12 месеца е 4 057 хил.лв. (1 729.32 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 58.39.
София Хотел Балкан АД-София има емитирани акции с борсов код: 3ZB (SHERA)-обикновени 5 263 896 бр.. Емисия 3ZB (SHERA) поевтинява за предходните 90 дни с -53.85 % до цена 45 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -53.85 %. Капитализацията на дружеството е 236.88 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на София Хотел Балкан АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.78 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 75.92 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 7.33 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 6.00 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 74.59 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на София Хотел Балкан АД-София е -3.20 %. Очакваната цена на емисия 3ZB (SHERA) е 43.56 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 3.8283 | 3.8254 | 0.08 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -312.9132 | -249.3425 | -25.50 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 15.0206 | 14.8010 | 1.48 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 59.3226 | 53.3743 | 11.14 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 117.6728 | 58.3868 | 101.54 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 17 150 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 305 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 0.70 | 62 308 | -0.99 | 61 262 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -67.30 | -1 266 | -77.57 | -1 344 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 10.12 | 17 366 | 7.38 | 16 933 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 21.32 | 4 844 | 36.14 | 5 436 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 209.54 | 6 231 | 410.26 | 10 272 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за придобиване и ликвидация на ДМА | 11 923 | 9 037 | -24.21 % | -2 886 |
Дългосрочни вземания от свързани предприятия | 12 267 | 21 402 | +74.47 % | +9 135 |
Дългосрочни вземания по търговски заеми | 9 937 | 0 | -100.00 % | -9 937 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 217 | 343 | +58.06 % | +126 |
Разходи за външни услуги-3м. | 1 147 | 1 645 | +43.42 % | +498 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 444 | 599 | +34.91 % | +155 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 2 462 | 3 206 | +30.22 % | +744 |
Разходи за лихви-3м. | 1 016 | 1 238 | +21.85 % | +222 |
Финансови разходи-3м. | 1 032 | 1 248 | +20.93 % | +216 |
Разходи за дейността-3м. | 3 494 | 4 454 | +27.48 % | +960 |
Общо разходи-3м. | 3 494 | 4 454 | +27.48 % | +960 |
Общо разходи и печалба-3м. | 3 494 | 4 454 | +27.48 % | +960 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 2 444 | 4 501 | +84.17 % | +2 057 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 2 444 | 4 501 | +84.17 % | +2 057 |
Приходи от дейността-3м. | 2 460 | 4 501 | +82.97 % | +2 041 |
Загуба от дейността-3м. | 1 034 | 0 | -100.00 % | -1 034 |
Общо приходи-3м. | 2 460 | 4 501 | +82.97 % | +2 041 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 1 034 | 0 | -100.00 % | -1 034 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 1 034 | 0 | -100.00 % | -1 034 |
Нетна загуба за периода-3м. | 1 034 | 0 | -100.00 % | -1 034 |
Общо приходи и загуба-3м. | 3 494 | 4 454 | +27.48 % | +960 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 3 725 | 4 940 | +32.62 % | +1 215 |
Плащания на доставчици-3м. | -3 261 | -980 | +69.95 % | +2 281 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -114 | 3 443 | +3 120.18 % | +3 557 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -787 | -1 280 | -62.64 % | -493 |
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. | 0 | 2 217 | +2 217.00 % | +2 217 |
Получени лихви по предоставени заеми-3м. | 1 415 | -1 415 | -200.00 % | -2 830 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 628 | -478 | -176.11 % | -1 106 |
Постъпления от заеми-3м. | 3 013 | 1 467 | -51.31 % | -1 546 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -981 | -1 196 | -21.92 % | -215 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -847 | -2 826 | -233.65 % | -1 979 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -333 | 139 | +141.74 % | +472 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 448 | 0 | -100.00 % | -448 |