-- 2023.07.29 11:42:13
Алкомет АД-Шумен, 6AM, ALUM; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.29 11:40:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
Цена (Price) | 8.25 | 8.60 | 6.90 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 1 371.00 | 2 340.00 | 11 142.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 43 271.00 | 53 042.00 | 15 621.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 112 588.00 | 139 031.00 | 206 924.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 530 950.00 | 625 286.00 | 717 616.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 3.42 | 2.91 | 7.93 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.49 | 0.49 | 0.57 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.28 | 0.25 | 0.17 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 2.50 | 2.04 | -2.65 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 4.47 | 3.95 | 9.76 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -87.70 | -58.76 | 1 160.41 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -52.23 | -25.01 | 189.25 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -45.59 | -38.24 | 64.74 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -84.99 | 144.67 | 178.30 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 38.15 | 51.67 | 3.51 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -32.55 | -41.45 | 37.16 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 8.15 | 8.48 | 2.18 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 14.83 | 19.58 | 7.43 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 8.94 | 10.95 | 3.32 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 28.56 | 25.92 | 44.11 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 37.10 | 35.28 | 54.71 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 147.14 | 163.10 | 114.31 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 9.52 | 9.13 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 2.27 | 2.18 | 1.19 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -12.25 | -5.19 | 27.23 |
Очаквана цена (Expected price) | 7.24 | 8.15 | 8.78 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -14.29 | 25.02 | 46.40 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 7.07 | 10.75 | 10.10 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 371 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 43 271 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 177.01 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 3.42
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 8 621 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 72 971 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 84.69 %
+ EV/EBITDA под 8: 4.47
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.28
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 38.15 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 14.83 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.49
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -32.55 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 8.94 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 402.05 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 227.21 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.50
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 9.52 %
+ Средна дивидентна доходност от 6AM (ALUM) за 5 години: 2.27 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -87.70 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -52.23 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -45.59 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -26.01 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -63.52 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -84.99 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 80.42 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -12.25 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -14.29 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 371 хил.лв., като намалява с -87.70 %. За последните 12 месеца печалбата достига 43 271 хил.лв., което представлява 2.41 лв. на акция при изменение с 177.01 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 8.25 лв. е 3.42.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -52.23 % и е 8 621 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 84.69 % до 72 971 хил.лв. (4.06 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4.47, а на P/EBITDA 2.03.
Алкомет АД-Шумен формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 112 588 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -45.59 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -26.01 % до 29.57 лв. (общо 530 950 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.28, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 8.15 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -43.27 % и са 111 296 хил.лв., а за годината са 484 178 хил.лв. с изменение от -31.19 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 94 336 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 378 762 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 162 хил.лв. 68.07 % и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 388 хил.лв. 22.73 % от финансовите разходи (1 707 хил. лв.). Те от своя страна са 1.53 % от разходите за дейността (111 296 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Алкомет АД-Шумен към края на юни 2023 г. от 302 668 хил.лв., прави 16.86 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 38.15 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 14.83 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.49. Резервите от 164 407 хил.лв. формират 54.32 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 116 597 хил.лв. (38.52 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 62.90 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 41 077 хил.лв., а краткосрочните за 137 426 хил.лв., което прави общо 178 503 хил.лв. 119 147 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 28.56 %. Общо дълговете са 37.10 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 58.98 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -32.55 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.53 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 481 171 хил.лв. От тях текущите са 42.02 % (202 203 хил.лв.), а нетекущите 57.98 % (278 968 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 64 777 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 147.14 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 21.40 % от собствения капитал и 13.46 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 8.94 %, а обръщаемостта им е 1.10 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 12.76 %. Стойността на фирмата (EV) e 326 046 912 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 568 хил.лв. (0.12 % от Актива), от които парите в брои са 10 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.55 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 8 798 хил.лв. с изменение от -63.52 %. Отношението му към продажбите е 7.81 %. За година назад ОПП е 80 707 хил.лв. (402.05 % ръст), а ОПП/Продажби 15.20 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -2 734 хил.лв., а за 12 м. -16 044 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -6 314 хил.лв. и -69 300 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -250 хил.лв, а за период от 1 година -4 637 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -84.99 % до 2 860 хил.лв., а за 12 месеца е 59 353 хил.лв. (227.21 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.50.
Алкомет АД-Шумен има емитирани акции с борсов код: 6AM (ALUM)-обикновени 17 952 959 бр.. Емисия 6AM (ALUM) поевтинява за предходните 90 дни с -4.07 % до цена 8.25 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -0.60 %. Капитализацията на дружеството е 148.11 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 14 094 060 лв., което е 32.57 % от текущата 12 месечна печалба и са 9.52 % спрямо капитализацията (6AM (ALUM) - 0.785055 лв. 9.52 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6AM (ALUM) е 0.1873 лв. 2.27 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Алкомет АД-Шумен измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 11.11 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 19.53 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 12.26 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 13.57 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 80.42 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Алкомет АД-Шумен е -12.25 %. Очакваната цена на емисия 6AM (ALUM) е 7.24 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.4696 | 0.4894 | -4.03 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 2.7924 | 3.4229 | -18.42 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.2369 | 0.2790 | -15.09 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 1.7976 | 2.0297 | -11.44 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 1.9606 | 2.4954 | -21.43 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 468 291 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 41 088 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 10.85 | 349 619 | -1.43 | 310 880 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 2.20 | 54 210 | -47.27 | 27 967 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -23.72 | 476 959 | -26.49 | 459 623 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 0.47 | 82 785 | -30.53 | 57 242 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 51.96 | 114 795 | -45.65 | 41 060 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Незавършено производство | 48 171 | 59 673 | +23.88 % | +11 502 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 76 100 | 94 336 | +23.96 % | +18 236 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | 37 429 | -9 316 | -124.89 % | -46 745 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | 10 039 | 7 189 | -28.39 % | -2 850 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 21 546 | 8 798 | -59.17 % | -12 748 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -17 210 | -6 314 | +63.31 % | +10 896 |