-- 2023.07.29 10:28:21
Парк АДСИЦ-София, 4PK, PARK, PARB; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.29 10:24:00 в x3news.com

Показатели:

Index 232.00 230.00 222.00
Цена (Price) 0.76 0.78 0.80
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -784.00 4.00 -390.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -228.00 166.00 -262.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 60.00 76.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 1 403.00 1 479.00 318.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -32.40 45.38 -29.68
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.36 1.21 1.37
Цена/Продажби 12м.(P/S) 5.27 5.09 24.45
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 9.58 11.83 -1.91
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 30.26 26.07 52.22
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -101.03 -80.00 -581.48
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -306.98 -80.00 -146.24
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -100.00 -20.00 -49.33
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 92.41 36.71 98.96
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -4.02 2.74 -4.41
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 2.31 0.92 -3.19
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -16.25 11.22 -82.39
Възвръщаемост на СК (ROE) -3.88 2.79 -4.41
Възвръщаемост на активите (ROA) -0.85 0.62 -0.98
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 4.65 2.16 2.89
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 79.59 76.76 78.53
Текуща ликвидност (Current Ratio) 826.33 1 793.44 1 312.58
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -2.23 0.59 7.97
Очаквана цена (Expected price) 0.74 0.78 0.86
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -3.07 32.30 -41.27
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.74 1.03 0.47

 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 12.98 %
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 946 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 73.58 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 341.19 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 92.41 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 118.89 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 92.41 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 118.89 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 9.58

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -784 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -101.03 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -228 хил.лв.
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -306.98 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -175 хил.лв.
 - EV/EBITDA над 20: 30.26
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -100.00 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 5.27
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -16.25 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -4.02 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -3.88 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 20.41 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 79.59 %
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.16
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -11 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -11 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 378.90 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 49.24 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 30.95 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 41.53 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -784 хил.лв., като намалява с -101.03 %. За последните 12 месеца загубата достига -228 хил.лв., което представлява -0.02 лв. на акция при изменение с 12.98 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.76 лв. е -32.40.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -306.98 % и е -175 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 73.58 % до 946 хил.лв. (0.10 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 30.26, а на P/EBITDA 7.81.

Парк АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -100.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 341.19 % до 0.14 лв. (общо 1 403 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 5.27, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -16.25 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 68.24 % и са 784 хил.лв., а за годината са 1 824 хил.лв. с изменение от 53.02 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 116 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 50 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 311 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 114 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 609 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (609 хил. лв.). Те от своя страна са 77.68 % от разходите за дейността (784 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Парк АДСИЦ-София към края на юни 2023 г. от 5 448 хил.лв., прави 0.56 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -4.02 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -3.88 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.36. Резервите от 545 хил.лв. формират 10.00 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -4 037 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 20.41 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 20 000 хил.лв., а краткосрочните за 1 242 хил.лв., което прави общо 21 242 хил.лв. 714 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 4.65 %. Общо дълговете са 79.59 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 389.90 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 2.31 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.95 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 26 690 хил.лв. От тях текущите са 38.45 % (10 263 хил.лв.), а нетекущите 61.55 % (16 427 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 9 021 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 826.33 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 165.58 % от собствения капитал и 33.80 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.85 %, а обръщаемостта им е 0.05 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.88 %. Стойността на фирмата (EV) e 28 627 402 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 хил.лв. (0.01 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.16 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -11 хил.лв. с изменение от 92.41 %. За година назад ОПП е 771 хил.лв. (118.89 % ръст), а ОПП/Продажби 54.95 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -849 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -11 хил.лв, а за период от 1 година -78 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 92.41 % до -11 хил.лв., а за 12 месеца е 771 хил.лв. (118.89 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 9.58.

Парк АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 4PK (PARK)-обикновени 9 720 266 бр.. Емисия 4PK (PARK) поевтинява за предходните 90 дни с -1.94 % до цена 0.76 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -5.00 %. Капитализацията на дружеството е 7.39 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Парк АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)5.99
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)378.90
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)49.24
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)30.95
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)41.53

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Парк АДСИЦ-София е -2.23 %. Очакваната цена на емисия 4PK (PARK) е 0.74 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.18541.3560-12.58
Цена/Печалба 12м.(P/E)44.5024-32.4009-237.35
Цена/Продажби 12м.(P/S)4.99495.2654-5.14
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)6.85297.8091-12.24
Цена/СПП 12м.(P/FCF)11.59729.581621.04


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Парк АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -3.07 %, което съответства на цена за емисия 4PK (PARK) от 0.74 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 230 232 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 46 116 +152.17 % +70
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 0 50 +50.00 % +50
Разходи по икономически елементи-3м. 56 175 +212.50 % +119
Разходи за лихви-3м. 0 609 +609.00 % +609
Финансови разходи-3м. 0 609 +609.00 % +609
Разходи за дейността-3м. 56 784 +1 300.00 % +728
Печалба от дейността-3м. 4 0 -100.00 % -4
Общо разходи-3м. 56 784 +1 300.00 % +728
Печалба преди облагане с данъци-3м. 4 0 -100.00 % -4
Печалба след облагане с данъци-3м. 4 0 -100.00 % -4
Нетна печалба за периода-3м. 4 0 -100.00 % -4
Общо разходи и печалба-3м. 60 780 +1 200.00 % +720
Други нетни приходи от продажби-3м. 59 0 -100.00 % -59
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 60 0 -100.00 % -60
Приходи от дейността-3м. 60 0 -100.00 % -60
Загуба от дейността-3м. 0 784 +784.00 % +784
Общо приходи-3м. 60 0 -100.00 % -60
Загуба преди облагане с данъци-3м. 0 784 +784.00 % +784
Загуба след облагане с данъци-3м. 0 784 +784.00 % +784
Нетна загуба за периода-3м. 0 784 +784.00 % +784
Общо приходи и загуба-3м. 60 780 +1 200.00 % +720


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 50 63 +26.00 % +13
Плащания на доставчици-3м. -54 -35 +35.19 % +19
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -9 -7 +22.22 % +2
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -50 -11 +78.00 % +39
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -50 -11 +78.00 % +39
Парични средства в началото на периода-3м. 63 0 -100.00 % -63
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 13 -11 -184.62 % -24