-- 2023.07.28 21:26:41
Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София, 4IC, ICPD, 4ICA, BICPD, 4IC1; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.28 21:24:00 в x3news.com

Показатели:

Index 232.00 230.00 222.00
Цена (Price) 0.70 0.90 0.99
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -194.00 -1.00 -29.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 675.00 840.00 3 829.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 129.00 8 080.00 0.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 9 084.00 8 955.00 5 914.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 28.79 29.75 7.18
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.67 0.85 0.96
Цена/Продажби 12м.(P/S) 2.14 2.79 4.65
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 27.73 73.07 82.80
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 22.91 26.15 11.07
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -568.97 99.73 92.47
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -65.52 128.37 36.96
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 3 590.00 -100.00 -101.05
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 2.02 2.60 24.81
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -16.68 -15.14 1.80
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 7.43 9.38 64.74
Възвръщаемост на СК (ROE) 2.33 2.91 14.14
Възвръщаемост на активите (ROA) 1.34 1.64 7.73
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 14.59 15.14 6.12
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 39.14 39.42 44.06
Текуща ликвидност (Current Ratio) 83.03 84.67 245.05
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -5.00 20.64 2.53
Очаквана цена (Expected price) 0.67 1.09 1.02
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -1.25 35.41 28.58
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.69 1.22 1.27

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 675 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 665 хил.лв.
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 53.60 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.02 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.67
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -16.68 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 3 590.00 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 111.14 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 3 590.00 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 111.14 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -194 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -568.97 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -82.37 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 28.79
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -65.52 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -48 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -63.10 %
 - EV/EBITDA над 20: 22.91
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.14
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -1 183 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.04
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 27.73
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 100.46 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 81.95 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 58.23 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 46.88 %
 - Спад в цената на 4IC (ICPD) за 90 дни над -10%: -22.22 %
 - Спад в цената на 4IC (ICPD) за 360 дни над -10%: -29.29 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -194 хил.лв., като намалява с -568.97 %. За последните 12 месеца печалбата достига 675 хил.лв., което представлява 0.02 лв. на акция при изменение с -82.37 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.7 лв. е 28.79.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -65.52 % и е -48 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -63.10 % до 1 665 хил.лв. (0.06 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 22.91, а на P/EBITDA 11.67.

Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 129 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 53.60 % до 0.33 лв. (общо 9 084 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.14, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 7.43 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 1 013.79 % и са 323 хил.лв., а за годината са 11 523 хил.лв. с изменение от 16.71 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 138 хил.лв., за 12-те месеца - другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 10 279 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 146 хил.лв. 99.32 % от финансовите разходи (147 хил. лв.). Те от своя страна са 45.51 % от разходите за дейността (323 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София към края на юни 2023 г. от 29 089 хил.лв., прави 1.05 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.02 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.33 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.67. Резервите от 16 901 хил.лв. формират 58.10 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -15 383 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 60.86 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 11 735 хил.лв., а краткосрочните за 6 973 хил.лв., което прави общо 18 708 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 14.59 %. Общо дълговете са 39.14 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 64.31 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -16.68 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -6.22 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 47 797 хил.лв. От тях текущите са 12.11 % (5 790 хил.лв.), а нетекущите 87.89 % (42 007 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -1 183 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 83.03 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -4.07 % от собствения капитал и -2.48 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.34 %, а обръщаемостта им е 0.18 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.58 %. Стойността на фирмата (EV) e 38 141 533 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 3 хил.лв. (0.01 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.04 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 349 хил.лв. с изменение от 3 590.00 %. Отношението му към продажбите е 270.54 %. За година назад ОПП е 701 хил.лв. (111.14 % ръст), а ОПП/Продажби 7.72 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -349 хил.лв. и -704 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 0 хил.лв, а за период от 1 година -3 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 3 590.00 % до 349 хил.лв., а за 12 месеца е 701 хил.лв. (111.14 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 27.73.

Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 4IC (ICPD)-обикновени 27 766 476 бр.. Емисия 4IC (ICPD) поевтинява за предходните 90 дни с -22.22 % до цена 0.7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -29.29 %. Капитализацията на дружеството е 19.44 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.16
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)100.46
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)81.95
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)58.23
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)46.88

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София е -5.00 %. Очакваната цена на емисия 4IC (ICPD) е 0.67 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.66370.6682-0.66
Цена/Печалба 12м.(P/E)23.138728.7949-19.64
Цена/Продажби 12м.(P/S)2.17052.13961.44
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)11.541911.6736-1.13
Цена/СПП 12м.(P/FCF)56.832027.7269104.97


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -1.25 %, което съответства на цена за емисия 4IC (ICPD) от 0.69 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 230 232 % хил.лв.
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 7 977 138 -98.27 % -7 839
Разходи по икономически елементи-3м. 8 021 176 -97.81 % -7 845
Разходи за лихви-3м. 60 146 +143.33 % +86
Финансови разходи-3м. 60 147 +145.00 % +87
Разходи за дейността-3м. 8 081 323 -96.00 % -7 758
Общо разходи-3м. 8 081 323 -96.00 % -7 758
Общо разходи и печалба-3м. 8 081 323 -96.00 % -7 758
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. 0 8 199 +8 199.00 % +8 199
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. 8 070 -8 070 -200.00 % -16 140
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 8 080 129 -98.40 % -7 951
Приходи от дейността-3м. 8 080 129 -98.40 % -7 951
Загуба от дейността-3м. 1 194 +19 299.98 % +193
Общо приходи-3м. 8 080 129 -98.40 % -7 951
Загуба преди облагане с данъци-3м. 1 194 +19 299.98 % +193
Загуба след облагане с данъци-3м. 1 194 +19 299.98 % +193
Нетна загуба за периода-3м. 1 194 +19 299.98 % +193
Общо приходи и загуба-3м. 8 081 323 -96.00 % -7 758