-- 2023.07.28 20:36:58
Албена АД-к.к. Албена, 6AB, ALB; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.28 20:34:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
Цена (Price) | 26.60 | 27.40 | 29.20 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -12 258.00 | -7 495.00 | -8 947.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -2 974.00 | 337.00 | -544.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 11 161.00 | 826.00 | 11 013.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 78 318.00 | 78 170.00 | 61 602.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -38.22 | 347.43 | -229.37 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.25 | 0.25 | 0.27 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.45 | 1.50 | 2.03 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 13.22 | 80.47 | -61.83 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 17.34 | 13.22 | 14.77 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -37.01 | -9.58 | -32.57 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -71.16 | -29.15 | -105.63 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 1.34 | 108.06 | 186.87 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 213.32 | 87.25 | -67.99 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -0.84 | -0.04 | -0.16 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 1.86 | 0.76 | 3.98 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -3.80 | 0.43 | -0.88 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -0.63 | 0.07 | -0.11 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -0.50 | 0.06 | -0.09 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 7.74 | 4.21 | 5.71 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 23.20 | 19.89 | 22.73 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 40.46 | 44.13 | 54.65 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.41 | 0.40 | 0.34 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.76 | 0.74 | 1.10 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 117.51 | -17.71 | -33.33 |
Очаквана цена (Expected price) | 57.86 | 22.55 | 19.47 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 242.39 | 5.90 | 137.88 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 91.08 | 29.02 | 69.46 |
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 14 451 хил.лв.
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 1.34 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 27.14 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.25
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 76.80 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 935.52 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 67.11 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 213.32 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 526.02 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 117.51 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 242.39 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.41 %
+ Средна дивидентна доходност от 6AB (ALB) за 5 години: 0.76 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -12 258 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -37.01 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -2 974 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -446.69 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -71.16 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -7 750 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -18.09 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -3.80 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.84 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -0.63 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -27 629 хил.лв.
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 598.61 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 160.32 %
- Спад в цената на 6AB (ALB) за 360 дни над -10%: -11.33 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -12 258 хил.лв., като намалява с -37.01 %. За последните 12 месеца загубата достига -2 974 хил.лв., което представлява -0.70 лв. на акция при изменение с -446.69 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 26.6 лв. е -38.22.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -71.16 % и е -7 750 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -18.09 % до 14 451 хил.лв. (3.38 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 17.34, а на P/EBITDA 7.87.
Албена АД-к.к. Албена формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 11 161 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 1.34 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 27.14 % до 18.33 лв. (общо 78 318 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.45, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -3.80 %.
През тримесечието финансовите приходи са 12.08 % от приходите от дейността (1 533 от 12 693 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (589 хил.лв.) и приходите от дивиденти (944 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 11.34 % и са 24 951 хил.лв., а за годината са 91 105 хил.лв. с изменение от 28.64 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 5 348 хил.лв., разходите за амортизации с 3 786 хил.лв., разходите за възнаграждения с 6 839 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 4 236 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 14 409 хил.лв., разходите за външни услуги с 15 439 хил.лв., разходите за амортизации с 15 478 хил.лв., разходите за възнаграждения с 21 582 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 15 124 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Албена АД-к.к. Албена към края на юни 2023 г. от 460 470 хил.лв., прави 107.76 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.84 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -0.63 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.25. Резервите от 319 558 хил.лв. формират 69.40 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 158 758 хил.лв. (34.48 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 76.80 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 92 720 хил.лв., а краткосрочните за 46 407 хил.лв., което прави общо 139 127 хил.лв. 77 442 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 7.74 %. Общо дълговете са 23.20 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 30.21 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1.86 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.23 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 599 597 хил.лв. От тях текущите са 3.13 % (18 778 хил.лв.), а нетекущите 96.87 % (580 819 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -27 629 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 40.46 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -6.00 % от собствения капитал и -4.61 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.50 %, а обръщаемостта им е 0.13 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.52 %. Стойността на фирмата (EV) e 250 541 152 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 2 251 хил.лв. (0.38 % от Актива), от които парите в брои са 113 хил.лв., а 71 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 4.85 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 7 580 хил.лв. с изменение от 935.52 %. Отношението му към продажбите е 67.92 %. За година назад ОПП е 24 075 хил.лв. (67.11 % ръст), а ОПП/Продажби 30.74 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -4 396 хил.лв., а за 12 м. -12 028 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 932 хил.лв. и -10 742 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 252 хил.лв, а за период от 1 година 1 305 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 213.32 % до 3 794 хил.лв., а за 12 месеца е 8 597 хил.лв. (526.02 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 13.22.
Албена АД-к.к. Албена има емитирани акции с борсов код: 6AB (ALB)-обикновени 4 273 126 бр.. Емисия 6AB (ALB) поевтинява за предходните 90 дни с -2.92 % до цена 26.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -11.33 %. Капитализацията на дружеството е 113.67 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 470 044 лв., което е -15.81 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.41 % спрямо капитализацията (6AB (ALB) - 0.11 лв. 0.41 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6AB (ALB) е 0.2020 лв. 0.76 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Албена АД-к.к. Албена измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.92 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 598.61 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 3.29 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 9.65 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 160.32 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Албена АД-к.к. Албена е 117.51 %. Очакваната цена на емисия 6AB (ALB) е 57.86 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.2400 | 0.2468 | -2.77 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 337.2853 | -38.2196 | -982.49 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.4541 | 1.4513 | 0.19 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 6.4316 | 7.8656 | -18.23 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 78.1204 | 13.2215 | 490.86 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 102 243 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -728 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 1.95 | 482 825 | 0.71 | 476 951 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -2 072.03 | -6 646 | 1 440.25 | 5 191 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 24.69 | 97 470 | 36.90 | 107 015 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -122.82 | -4 033 | 198.07 | 52 678 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 1 071.10 | 17 039 | 728.52 | 12 055 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи задължения, в т ч | 17 540 | 39 663 | +126.13 % | +22 123 |
Търговски и други текущи задължения | 24 239 | 45 740 | +88.70 % | +21 501 |
Текущи пасиви | 24 906 | 46 407 | +86.33 % | +21 501 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 707 | 2 580 | +264.92 % | +1 873 |
Разходи за външни услуги-3м. | 957 | 5 348 | +458.83 % | +4 391 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 1 773 | 6 839 | +285.73 % | +5 066 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 201 | 4 236 | +2 007.46 % | +4 035 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 7 858 | 24 237 | +208.44 % | +16 379 |
Разходи за лихви-3м. | 590 | 722 | +22.37 % | +132 |
Разходи за дейността-3м. | 8 458 | 24 951 | +195.00 % | +16 493 |
Общо разходи-3м. | 8 458 | 24 951 | +195.00 % | +16 493 |
Общо разходи и печалба-3м. | 8 458 | 24 951 | +195.00 % | +16 493 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 479 | 6 114 | +1 176.41 % | +5 635 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 258 | 4 905 | +1 801.16 % | +4 647 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 826 | 11 161 | +1 251.21 % | +10 335 |
Финансови приходи-3м. | 65 | 1 533 | +2 258.46 % | +1 468 |
Приходи от дейността-3м. | 963 | 12 693 | +1 218.07 % | +11 730 |
Загуба от дейността-3м. | 7 495 | 12 258 | +63.55 % | +4 763 |
Общо приходи-3м. | 963 | 12 693 | +1 218.07 % | +11 730 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 7 495 | 12 258 | +63.55 % | +4 763 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 7 495 | 12 258 | +63.55 % | +4 763 |
Нетна загуба за периода-3м. | 7 495 | 12 258 | +63.55 % | +4 763 |
Общо приходи и загуба-3м. | 8 458 | 24 951 | +195.00 % | +16 493 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 8 770 | 19 930 | +127.25 % | +11 160 |
Плащания на доставчици-3м. | -3 322 | -8 101 | -143.86 % | -4 779 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -2 118 | -4 228 | -99.62 % | -2 110 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 3 392 | 7 580 | +123.47 % | +4 188 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -3 541 | -4 506 | -27.25 % | -965 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -3 526 | -4 396 | -24.67 % | -870 |
Постъпления от заеми-3м. | 4 047 | 0 | -100.00 % | -4 047 |
Платени заеми-3м. | -3 482 | -982 | +71.80 % | +2 500 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 125 | -1 932 | -1 645.60 % | -2 057 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -9 | 1 252 | +14 011.11 % | +1 261 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 937 | 0 | -100.00 % | -937 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 928 | 1 252 | +34.91 % | +324 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 928 | 1 252 | +34.91 % | +324 |
При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (-19 753) и ОД (0): -19 753 хил.лв.
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (0) и ОД (19 753): 19 753 хил.лв.