-- 2023.07.28 20:00:30
Велбъжд АД-Кюстендил, 4V6, VELB; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.28 19:58:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
Цена (Price) | 2.00 | 2.00 | 0.05 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 64.00 | 28.00 | 50.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 188.00 | 174.00 | 91.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 2 505.00 | 1 804.00 | 1 194.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 7 263.00 | 5 952.00 | 4 404.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 4.05 | 4.37 | 0.21 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.19 | 0.20 | 0.01 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.10 | 0.13 | 0.00 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -21.73 | -10.28 | 0.63 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 11.59 | 12.57 | 8.97 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 28.00 | 211.11 | 28.21 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 32.53 | 76.92 | 27.69 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 109.80 | 41.27 | 38.03 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 12.58 | -159.26 | -433.33 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 5.00 | 4.69 | 2.48 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 54.36 | 38.34 | 6.52 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 2.59 | 2.92 | 2.07 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 4.84 | 4.53 | 2.45 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 2.69 | 2.62 | 1.53 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 45.59 | 47.28 | 35.17 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 46.64 | 48.39 | 37.29 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 129.33 | 141.38 | 170.90 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 10.01 | 8.22 | 8.00 |
Очаквана цена (Expected price) | 2.20 | 2.16 | 0.06 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 23.71 | 26.00 | -7.14 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 2.47 | 2.52 | 0.05 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 64 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 28.00 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 188 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 106.59 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 4.05
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 32.53 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 110 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 352 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 58.56 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 109.80 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 64.92 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.10
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 5.00 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.19
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.69 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 14.69 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 12.58 %
+ Ръст в цената на 4V6 (VELB) за 360 дни над 10%: 3 821.57 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 10.01 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 23.71 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 2.59 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 45.59 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 54.36 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -244 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -44.07 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -271 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -35 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -212.90 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 131.38 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 64 хил.лв., като нараства с 28.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 188 хил.лв., което представлява 0.49 лв. на акция при изменение с 106.59 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2 лв. е 4.05.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 32.53 % и е 110 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 58.56 % до 352 хил.лв. (0.93 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 11.59, а на P/EBITDA 2.16.
Велбъжд АД-Кюстендил формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 2 505 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 109.80 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 64.92 % до 19.10 лв. (общо 7 263 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.10, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 2.59 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 105.21 % и са 2 440 хил.лв., а за годината са 7 320 хил.лв. с изменение от 58.03 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 1 836 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 5 389 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 097 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 19 хил.лв. 33.93 % и другите финансови разходи, които са 34 хил.лв. 60.71 % от финансовите разходи (56 хил. лв.). Те от своя страна са 2.30 % от разходите за дейността (2 440 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Велбъжд АД-Кюстендил към края на юни 2023 г. от 3 950 хил.лв., прави 10.39 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 5.00 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 4.84 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.19. Резервите от 3 262 хил.лв. формират 82.58 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 216 хил.лв. (5.47 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 53.36 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 78 хил.лв., а краткосрочните за 3 375 хил.лв., което прави общо 3 453 хил.лв. 864 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 45.59 %. Общо дълговете са 46.64 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 87.42 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 54.36 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 23.40 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 7 403 хил.лв. От тях текущите са 58.96 % (4 365 хил.лв.), а нетекущите 41.04 % (3 038 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 990 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 129.33 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 25.06 % от собствения капитал и 13.37 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.69 %, а обръщаемостта им е 1.04 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.73 %. Стойността на фирмата (EV) e 4 079 638 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 134 хил.лв. (1.81 % от Актива), от които парите в брои са 6 хил.лв. Незабавната ликвидност е 3.97 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -244 хил.лв. с изменение от 14.69 %. Отношението му към продажбите е -9.74 %. За година назад ОПП е 66 хил.лв. (-44.07 % спад), а ОПП/Продажби 0.91 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 48 хил.лв., а за 12 м. -185 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 10 хил.лв. и -11 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -186 хил.лв, а за период от 1 година -130 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 12.58 % до -271 хил.лв., а за 12 месеца е -35 хил.лв. (-212.90 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -21.73.
Велбъжд АД-Кюстендил има емитирани акции с борсов код: 4V6 (VELB)-обикновени 380 319 бр.. Емисия 4V6 (VELB) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3 821.57 %. Капитализацията на дружеството е 0.76 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Велбъжд АД-Кюстендил измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.02 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 10.90 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 14.40 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 9.39 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 131.38 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Велбъжд АД-Кюстендил е 10.01 %. Очакваната цена на емисия 4V6 (VELB) е 2.20 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.1957 | 0.1926 | 1.65 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 4.3715 | 4.0459 | 8.05 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.1278 | 0.1047 | 22.03 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 2.3404 | 2.1609 | 8.31 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -10.2789 | -21.7326 | 52.70 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 8 502 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 226 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 3.60 | 4 026 | 1.52 | 3 945 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 50.28 | 261 | 9.04 | 190 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 38.87 | 8 266 | 46.81 | 8 738 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 25.85 | 409 | 13.70 | 370 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -1 864.49 | -1 454 | 58.75 | -31 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за придобиване и ликвидация на ДМА | 74 | 640 | +764.86 % | +566 |
Имоти, машини, съоръжения, оборудване | 2 496 | 3 037 | +21.67 % | +541 |
Нетекущи активи | 2 497 | 3 038 | +21.67 % | +541 |
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 621 | 804 | +29.47 % | +183 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 892 | 1 187 | +33.07 % | +295 |
Текущи задължения по получени аванси | 1 242 | 671 | -45.97 % | -571 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 1 466 | 1 836 | +25.24 % | +370 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | -194 | -13 | +93.30 % | +181 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 1 762 | 2 384 | +35.30 % | +622 |
Разходи за дейността-3м. | 1 799 | 2 440 | +35.63 % | +641 |
Общо разходи-3м. | 1 799 | 2 440 | +35.63 % | +641 |
Общо разходи и печалба-3м. | 1 827 | 2 504 | +37.06 % | +677 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 1 778 | 2 487 | +39.88 % | +709 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 804 | 2 505 | +38.86 % | +701 |
Приходи от дейността-3м. | 1 827 | 2 504 | +37.06 % | +677 |
Общо приходи-3м. | 1 827 | 2 504 | +37.06 % | +677 |
Общо приходи и загуба-3м. | 1 827 | 2 504 | +37.06 % | +677 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -165 | -244 | -47.88 % | -79 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 536 | 0 | -100.00 % | -536 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 320 | -186 | -158.12 % | -506 |