-- 2023.07.28 17:09:27
София Комерс-Заложни къщи АД-София, 6SOA, SOFCOM2, 6SO, SOFCOM, 6SOP, 6SOB; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.28 17:07:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 894 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 68.68 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 197 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 18.23 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 8.85
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 62.95 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 095 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 944 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 16.89 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 19.97 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 26.62 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 36.61 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 13.71 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 24.82 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 70.61 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 18.96 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 18.25 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 57.56 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 20.89 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 112.98 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 16.97 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 5.37 %
 + Средна дивидентна доходност от 6SOA (SOFCOM2) за 5 години: 3.63 %
 + Средна дивидентна доходност от 6SOP за 5 години: 5.12 %

 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.24
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.17
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 157.17 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 36.69
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 699.54 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 894 хил.лв., като нараства с 68.68 %. За последните 12 месеца печалбата достига 3 197 хил.лв., което представлява 0.34 лв. на акция при изменение с 18.23 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.98 лв. е 8.85.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 62.95 % и е 1 095 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 16.89 % до 3 944 хил.лв. (0.42 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 8.00, а на P/EBITDA 7.17.

София Комерс-Заложни къщи АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 2 193 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 19.97 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 26.62 % до 0.92 лв. (общо 8 733 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.24, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 36.61 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -3.15 % и са 1 199 хил.лв., а за годината са 5 181 хил.лв. с изменение от 33.05 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 927 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 3 649 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на София Комерс-Заложни къщи АД-София към края на юни 2023 г. от 13 057 хил.лв., прави 1.38 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 13.71 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 24.82 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.17. Резервите от 1 250 хил.лв. формират 9.57 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 045 хил.лв. (8.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 70.61 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 589 хил.лв., а краткосрочните за 4 845 хил.лв., което прави общо 5 434 хил.лв. 20 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 26.20 %. Общо дълговете са 29.39 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 41.62 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 157.17 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 36.00 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 18 491 хил.лв. От тях текущите са 85.32 % (15 776 хил.лв.), а нетекущите 14.68 % (2 715 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 10 931 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 325.61 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 83.72 % от собствения капитал и 59.12 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 18.96 %, а обръщаемостта им е 0.52 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 23.63 %. Стойността на фирмата (EV) e 31 567 750 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 158 хил.лв. (11.67 % от Актива), от които парите в брои са 1 913 хил.лв. Незабавната ликвидност е 45.06 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 674 хил.лв. с изменение от 18.25 %. Отношението му към продажбите е 30.73 %. За година назад ОПП е 1 084 хил.лв. (57.56 % ръст), а ОПП/Продажби 12.41 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 хил.лв., а за 12 м. -22 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 673 хил.лв, а за период от 1 година 1 062 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 20.89 % до 596 хил.лв., а за 12 месеца е 771 хил.лв. (112.98 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 36.69.

София Комерс-Заложни къщи АД-София има емитирани акции с борсов код: 6SOA (SOFCOM2)-обикновени 9 493 876 бр., 6SOP-привилегировани 0 бр., 6SO (SOFCOM)-привилегировани 0 бр.. Емисия 6SOA (SOFCOM2) поскъпва за предходните 90 дни с 3.47 % до цена 2.98 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 4.20 %. Капитализацията на дружеството е 28.29 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 1 519 020 лв., което е 47.51 % от текущата 12 месечна печалба и са 5.37 % спрямо капитализацията (6SOA (SOFCOM2) - 0.16 лв. 5.37 % дивидентна доходност)(6SOP - 0 лв. 0.00 % дивидентна доходност)(6SO (SOFCOM) - 0 лв. ). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6SOA (SOFCOM2) е 0.1080 лв. 3.63 % дивидентна доходност, а по емисия 6SOP е 0.4350 лв. 5.12 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на София Комерс-Заложни къщи АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на София Комерс-Заложни къщи АД-София е 6.32 %. Очакваната цена на емисия 6SOA (SOFCOM2) е 3.17 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 9 161 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 3 654 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: