-- 2023.07.28 16:35:38
Софарма имоти АДСИЦ-София, 6S6, SFI, 6S6C, 6S64, 6S65, 6S66; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.28 16:33:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
Цена (Price) | 9.45 | 9.30 | 8.10 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 1 881.00 | 2 029.00 | 1 800.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 10 740.00 | 10 659.00 | 8 886.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 2 986.00 | 3 091.00 | 2 834.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 15 296.00 | 15 144.00 | 12 725.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 19.31 | 19.15 | 20.01 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.47 | 2.48 | 2.31 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 13.56 | 13.48 | 13.97 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 30.01 | 27.71 | 26.24 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 19.54 | 19.56 | 20.80 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 4.50 | 23.95 | -0.55 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 5.45 | 24.61 | -1.08 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 5.36 | 20.70 | 5.71 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -23.38 | 29.45 | -12.20 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 9.25 | 9.59 | 7.31 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -25.15 | -21.33 | -19.85 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 70.21 | 70.38 | 69.83 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 13.20 | 13.40 | 11.88 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 11.66 | 11.68 | 10.00 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 10.94 | 11.13 | 11.87 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 11.04 | 12.06 | 15.34 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 44.15 | 36.06 | 39.39 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 1.75 | 1.77 | 2.05 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 2.18 | 2.21 | 2.75 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 1.18 | 3.48 | 0.81 |
Очаквана цена (Expected price) | 9.56 | 9.62 | 8.17 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 3.02 | 6.75 | 9.63 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 9.74 | 9.93 | 8.88 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 881 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 4.50 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 10 740 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 20.86 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 5.45 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 935 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 10 945 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 21.11 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 5.36 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 20.20 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 70.21 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 9.25 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 13.20 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 88.96 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -25.15 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 11.66 %
+ Ръст в цената на 6S6 (SFI) за 360 дни над 10%: 15.24 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 1.75 %
+ Средна дивидентна доходност от 6S6 (SFI) за 5 години: 2.18 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 19.31
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 13.56
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.47
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -5 770 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -23.35 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -23.38 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 30.01
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 881 хил.лв., като нараства с 4.50 %. За последните 12 месеца печалбата достига 10 740 хил.лв., което представлява 0.49 лв. на акция при изменение с 20.86 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 9.45 лв. е 19.31.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 5.45 % и е 1 935 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 21.11 % до 10 945 хил.лв. (0.50 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 19.54, а на P/EBITDA 18.95.
Софарма имоти АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 2 986 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 5.36 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 20.20 % до 0.70 лв. (общо 15 296 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 13.56, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 70.21 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 6.87 % и са 1 105 хил.лв., а за годината са 4 556 хил.лв. с изменение от 18.68 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 1 011 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 3 982 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Софарма имоти АДСИЦ-София към края на юни 2023 г. от 84 038 хил.лв., прави 3.83 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 9.25 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 13.20 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.47. Резервите от 30 007 хил.лв. формират 35.71 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 28 170 хил.лв. (33.52 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 88.96 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 97 хил.лв., а краткосрочните за 10 332 хил.лв., което прави общо 10 429 хил.лв. 82 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 10.94 %. Общо дълговете са 11.04 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 12.41 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -25.15 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.98 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 94 467 хил.лв. От тях текущите са 4.83 % (4 562 хил.лв.), а нетекущите 95.17 % (89 905 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -5 770 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 44.15 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -6.87 % от собствения капитал и -6.11 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 11.66 %, а обръщаемостта им е 0.17 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 13.00 %. Стойността на фирмата (EV) e 213 821 974 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 4 047 хил.лв. (4.28 % от Актива), от които парите в брои са 5 хил.лв. Незабавната ликвидност е 39.17 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 497 хил.лв. с изменение от -23.35 %. Отношението му към продажбите е 50.13 %. За година назад ОПП е 6 922 хил.лв. (1.99 % ръст), а ОПП/Продажби 45.25 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 247 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -816 хил.лв. и -6 902 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 681 хил.лв, а за период от 1 година 267 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -23.38 % до 1 494 хил.лв., а за 12 месеца е 6 912 хил.лв. (1.99 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 30.01.
Софарма имоти АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 6S6 (SFI)-обикновени 21 951 320 бр.. Емисия 6S6 (SFI) поскъпва за предходните 90 дни с 1.61 % до цена 9.45 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 15.24 %. Капитализацията на дружеството е 207.44 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 3 621 968 лв., което е 33.72 % от текущата 12 месечна печалба и са 1.75 % спрямо капитализацията (6S6 (SFI) - 0.165 лв. 1.75 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6S6 (SFI) е 0.2056 лв. 2.18 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Софарма имоти АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 2.51 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 8.04 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 6.98 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 8.08 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 4.37 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Софарма имоти АДСИЦ-София е 1.18 %. Очакваната цена на емисия 6S6 (SFI) е 9.56 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.5185 | 2.4684 | 2.03 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 19.4615 | 19.3147 | 0.76 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 13.6978 | 13.5617 | 1.00 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 19.1277 | 18.9529 | 0.92 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 28.1542 | 30.0116 | -6.19 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 15 809 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 11 045 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 4.41 | 86 003 | 5.99 | 87 305 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 5.38 | 11 233 | 1.86 | 10 857 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 5.52 | 15 979 | 3.27 | 15 639 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 5.63 | 11 456 | 2.10 | 11 073 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -4.34 | 7 048 | -8.45 | 6 745 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи задължения, в т ч | 2 565 | 5 666 | +120.90 % | +3 101 |
Други текущи задължения | 4 812 | 1 619 | -66.35 % | -3 193 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -424 | -899 | -112.03 % | -475 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 2 116 | 1 497 | -29.25 % | -619 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 1 296 | 681 | -47.45 % | -615 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 2 070 | 0 | -100.00 % | -2 070 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 3 366 | 681 | -79.77 % | -2 685 |