-- 2023.07.28 16:31:18
Гленмоор Кепитал АДСИЦ-Варна, GE5, GE5R; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.28 16:29:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 26 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 85.71 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 67 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 15.52 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 9.99
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 85.71 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 26 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 67 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 15.52 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 26.67 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 8.29 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 34.18 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.71 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.63 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.75
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 91.41 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 7.10 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 106.25 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 18.64 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 106.25 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 18.64 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 9.56
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 13.29 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 40.33 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 7.77 %
 + Средна дивидентна доходност от GE5 за 5 години: 5.64 %

 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.42
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 25.37 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 26 хил.лв., като нараства с 85.71 %. За последните 12 месеца печалбата достига 67 хил.лв., което представлява 0.10 лв. на акция при изменение с 15.52 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.03 лв. е 9.99.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 85.71 % и е 26 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 15.52 % до 67 хил.лв. (0.10 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 9.68, а на P/EBITDA 9.99.

Гленмоор Кепитал АДСИЦ-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 57 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 26.67 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 8.29 % до 0.30 лв. (общо 196 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.42, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 34.18 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 0.00 % и са 31 хил.лв., а за годината са 129 хил.лв. с изменение от 4.03 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 9 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 18 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 40 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 73 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Гленмоор Кепитал АДСИЦ-Варна към края на юни 2023 г. от 894 хил.лв., прави 1.38 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.71 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.63 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.75. Резервите от 140 хил.лв. формират 15.66 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 69 хил.лв. (7.72 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 91.41 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 84 хил.лв., което прави общо 84 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 8.59 %. Общо дълговете са 8.59 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 9.40 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 25.37 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.38 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 978 хил.лв. От тях текущите са 11.04 % (108 хил.лв.), а нетекущите 88.96 % (870 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 24 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 128.57 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 2.68 % от собствения капитал и 2.45 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 7.10 %, а обръщаемостта им е 0.21 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 7.63 %. Стойността на фирмата (EV) e 648 500 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 105 хил.лв. (10.74 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 125.00 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 33 хил.лв. с изменение от 106.25 %. Отношението му към продажбите е 57.89 %. За година назад ОПП е 70 хил.лв. (18.64 % ръст), а ОПП/Продажби 35.71 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -42 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 33 хил.лв, а за период от 1 година 28 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 106.25 % до 33 хил.лв., а за 12 месеца е 70 хил.лв. (18.64 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 9.56.

Гленмоор Кепитал АДСИЦ-Варна има емитирани акции с борсов код: GE5-обикновени 650 000 бр.. Емисия GE5 поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 1.03 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.67 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 52 000 лв., което е 77.61 % от текущата 12 месечна печалба и са 7.77 % спрямо капитализацията (GE5 - 0.08 лв. 7.77 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия GE5 е 0.0581 лв. 5.64 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Гленмоор Кепитал АДСИЦ-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Гленмоор Кепитал АДСИЦ-Варна е 13.29 %. Очакваната цена на емисия GE5 е 1.17 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 187 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 107 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: