-- 2023.07.28 15:31:46
Розахим АД-Горна Оряховица, 3RX, ROZAH; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.28 15:25:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
Цена (Price) | 8.00 | 8.00 | 8.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 36.00 | -5.00 | 12.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 137.00 | 113.00 | -57.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 136.00 | 1 187.00 | 1 027.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 5 158.00 | 5 049.00 | 4 796.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 7.49 | 9.09 | -18.01 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.36 | 0.36 | 0.38 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.20 | 0.20 | 0.21 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 25.67 | 4.19 | 7.08 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 2.42 | 3.57 | -12.36 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 200.00 | -350.00 | -33.33 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 142.11 | -57.14 | -24.00 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 10.61 | 16.26 | -46.26 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -55.56 | 56.33 | 244.14 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 5.01 | 4.15 | -2.08 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 52.43 | 32.47 | -89.17 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 2.66 | 2.24 | -1.19 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 4.80 | 4.01 | -2.09 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 4.61 | 3.87 | -1.97 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 5.18 | 3.47 | 3.63 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 5.18 | 3.47 | 3.63 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 1 462.42 | 2 154.90 | 2 008.74 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 10.44 | -1.27 | -11.41 |
Очаквана цена (Expected price) | 8.84 | 7.90 | 7.09 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 12.43 | 6.87 | 43.86 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 8.99 | 8.55 | 11.51 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 36 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 200.00 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 137 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 340.35 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 7.49
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 142.11 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 46 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 185 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 586.84 %
+ EV/EBITDA под 8: 2.42
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 10.61 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 7.55 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.20
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 5.01 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.36
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 94.82 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.61 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 10.44 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 12.43 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 2.66 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 52.43 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -54.28 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -53.94 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -55.56 %
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -72.41 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 25.67
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 126.87 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 36 хил.лв., като нараства с 200.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 137 хил.лв., което представлява 1.07 лв. на акция при изменение с 340.35 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 8 лв. е 7.49.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 142.11 % и е 46 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 586.84 % до 185 хил.лв. (1.44 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 2.42, а на P/EBITDA 5.55.
Розахим АД-Горна Оряховица формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 136 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 10.61 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 7.55 % до 40.19 лв. (общо 5 158 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.20, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 2.66 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 7.76 % и са 1 097 хил.лв., а за годината са 5 031 хил.лв. с изменение от 3.41 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 193 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 651 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 1 111 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 2 944 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Розахим АД-Горна Оряховица към края на юни 2023 г. от 2 874 хил.лв., прави 22.40 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 5.01 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 4.80 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.36. Резервите от 264 хил.лв. формират 9.19 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 066 хил.лв. (71.89 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 94.82 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 157 хил.лв., което прави общо 157 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.18 %. Общо дълговете са 5.18 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 5.46 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 52.43 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 6.73 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 3 031 хил.лв. От тях текущите са 75.75 % (2 296 хил.лв.), а нетекущите 24.25 % (735 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 139 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 462.42 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 74.43 % от собствения капитал и 70.57 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.61 %, а обръщаемостта им е 1.74 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.80 %. Стойността на фирмата (EV) e 447 624 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 736 хил.лв. (24.28 % от Актива), от които парите в брои са 101 хил.лв. Незабавната ликвидност е 468.79 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 171 хил.лв. с изменение от -54.28 %. Отношението му към продажбите е 15.05 %. За година назад ОПП е 76 хил.лв. (-53.94 % спад), а ОПП/Продажби 1.47 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 171 хил.лв, а за период от 1 година 76 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -55.56 % до 164 хил.лв., а за 12 месеца е 40 хил.лв. (-72.41 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 25.67.
Розахим АД-Горна Оряховица има емитирани акции с борсов код: 3RX (ROZAH)-обикновени 128 328 бр.. Емисия 3RX (ROZAH) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 8 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 1.03 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Розахим АД-Горна Оряховица измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.48 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 8.94 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 6.89 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 9.29 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 126.87 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Розахим АД-Горна Оряховица е 10.44 %. Очакваната цена на емисия 3RX (ROZAH) е 8.84 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.3617 | 0.3572 | 1.27 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 9.0852 | 7.4936 | 21.24 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.2033 | 0.1990 | 2.16 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 6.4976 | 5.5493 | 17.09 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 4.1903 | 25.6655 | -83.67 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 5 035 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 288 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 5.11 | 2 983 | 2.08 | 2 897 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 383.63 | 547 | -73.46 | 30 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 9.84 | 5 546 | -10.41 | 4 524 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 412.87 | 810 | -58.93 | 65 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -158.46 | -143 | -88.93 | 27 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи вземания от свързани предприятия | 0 | 575 | +575.00 % | +575 |
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 594 | 0 | -100.00 % | -594 |
Парични средства в брой | 276 | 101 | -63.41 % | -175 |
Парични средства в безсрочни депозити | 289 | 635 | +119.72 % | +346 |
Парични средства и парични еквиваленти | 565 | 736 | +30.27 % | +171 |
Текущи задължения, в т ч | 102 | 157 | +53.92 % | +55 |
Търговски и други текущи задължения | 102 | 157 | +53.92 % | +55 |
Текущи пасиви | 102 | 157 | +53.92 % | +55 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 253 | 193 | -23.72 % | -60 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 120 | 261 | +117.50 % | +141 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 707 | 529 | -25.18 % | -178 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -1 433 | -952 | +33.57 % | +481 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -223 | 171 | +176.68 % | +394 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -223 | 171 | +176.68 % | +394 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 788 | 0 | -100.00 % | -788 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 565 | 171 | -69.73 % | -394 |