-- 2023.07.28 15:04:28
ТЕЦ Марица 3 АД-Димитровград, 6TM, MR3, 6TMA; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.28 15:02:00 в x3news.com

Показатели:

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 90.25 %
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 37.29 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 93.82 %
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 30.59 %
 + EV/EBITDA под 8: -4.93
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.53
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 38.24 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 600.00 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 17 860.00 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 47.64 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 29.09 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -3 391 хил.лв.
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -34 428 хил.лв.
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -2 069 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -35 699 хил.лв.
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -44.14 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -18.22 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -144.35 %
 - Отрицателен собствен капитал (Equity): -94 108 хил.лв.
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -57.69 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: -135.63 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 117.63 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 235.63 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 12.20 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -31 497 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.28
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -919 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 056 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 29.23 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 26.96 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 39.48 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -3 391 хил.лв., като нараства с 90.25 %. За последните 12 месеца загубата достига -34 428 хил.лв., което представлява -367.43 лв. на акция при изменение с 37.29 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 134.628 лв. е -0.37.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 93.82 % и е -2 069 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e с повишение от 30.59 % до -35 699 хил.лв. (-380.99 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -4.93, а на P/EBITDA -0.35.

ТЕЦ Марица 3 АД-Димитровград формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 486 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -44.14 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -18.22 % до 254.55 лв. (общо 23 851 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.53, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -144.35 %.
През тримесечието финансовите приходи са 32.91 % от приходите от дейността (729 от 2 215 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (729 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -85.42 % и са 5 606 хил.лв., а за годината са 69 188 хил.лв. с изменение от -23.34 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 1 877 хил.лв., разходите за амортизации с 968 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 989 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 24 195 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 28 998 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 354 хил.лв. 34.27 % и другите финансови разходи, които са 679 хил.лв. 65.73 % от финансовите разходи (1 033 хил. лв.). Те от своя страна са 18.43 % от разходите за дейността (5 606 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на ТЕЦ Марица 3 АД-Димитровград към края на юни 2023 г. от -94 108 хил.лв., прави -1 004.35 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -57.69 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 38.24 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е -0.13. Резервите от 9 445 хил.лв. формират -10.04 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -96 857 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани -135.63 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 81 875 хил.лв., а краткосрочните за 81 620 хил.лв., което прави общо 163 495 хил.лв. 36 470 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 117.63 %. Общо дълговете са 235.63 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е -173.73 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 12.20 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -19.35 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 69 387 хил.лв. От тях текущите са 72.24 % (50 123 хил.лв.), а нетекущите 27.76 % (19 264 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -31 497 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 61.41 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 33.47 % от собствения капитал и -45.39 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -46.13 %, а обръщаемостта им е 0.32 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 287.20 %. Стойността на фирмата (EV) e 175 881 644 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 228 хил.лв. (0.33 % от Актива), от които парите в брои са 77 хил.лв., а 151 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 0.28 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 49 хил.лв. с изменение от 600.00 %. Отношението му към продажбите е 3.30 %. За година назад ОПП е 1 796 хил.лв. (17 860.00 % ръст), а ОПП/Продажби 7.53 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -17 хил.лв., а за 12 м. -17 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 11 хил.лв. и -1 721 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 43 хил.лв, а за период от 1 година 58 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 3.26 % до -919 хил.лв., а за 12 месеца е -2 056 хил.лв. (47.64 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -6.14.

ТЕЦ Марица 3 АД-Димитровград има емитирани акции с борсов код: 6TM (MR3)-обикновени 93 700 бр.. Емисия 6TM (MR3) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 134.628 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 12.61 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на ТЕЦ Марица 3 АД-Димитровград измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ТЕЦ Марица 3 АД-Димитровград е 9.97 %. Очакваната цена на емисия 6TM (MR3) е 148.05 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 23 731 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -7 957 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: