-- 2023.07.28 14:45:05
Химимпорт АД-София, 6C4, CHIM, 6C4P; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.28 14:43:00 в x3news.com

Показатели:

Index 232.00 230.00 222.00
Цена (Price) 0.72 0.74 0.84
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 5 537.00 8 704.00 5 536.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 23 553.00 23 552.00 21 437.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 479.00 504.00 972.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 2 187.00 2 680.00 -391.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 7.35 7.49 9.41
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.15 0.16 0.16
Цена/Продажби 12м.(P/S) 79.12 65.81 -516.07
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 19.71 404.54 16.57
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 11.29 11.24 14.86
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 0.02 12.34 -2.19
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -10.89 11.14 -1.04
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -50.72 3.28 -79.68
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 1 484.70 93.49 -78.42
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -12.12 -12.17 1.68
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -23.30 -21.35 17.96
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 1 076.95 878.81 -5 482.61
Възвръщаемост на СК (ROE) 2.00 1.94 1.66
Възвръщаемост на активите (ROA) 1.67 1.61 1.38
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 13.53 13.84 13.41
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 15.97 16.29 17.89
Текуща ликвидност (Current Ratio) 180.90 179.90 209.07
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 1.75 1.71 2.99
Доходност среден дивидент 2 (Avg Dividend Yield 2) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -5.14 2.25 -3.69
Очаквана цена (Expected price) 0.68 0.75 0.81
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -1.13 19.48 -7.66
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.71 0.88 0.78

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 5 537 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 0.02 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 23 553 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 9.87 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 7.35
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 6 332 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 28 443 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 1.69 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 659.34 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 1 076.95 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.15
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 84.03 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -23.30 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 1 285.98 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 1 484.70 %
 + Средна дивидентна доходност от 6C4 (CHIM) за 5 години: 1.75 %

 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -10.89 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -50.72 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 79.12
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -12.12 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -27.08 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -27.88 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 19.71
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 67.02 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 128.33 %
 - Спад в цената на 6C4 (CHIM) за 360 дни над -10%: -15.65 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 5 537 хил.лв., като нараства с 0.02 %. За последните 12 месеца печалбата достига 23 553 хил.лв., което представлява 0.10 лв. на акция при изменение с 9.87 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.722 лв. е 7.35.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -10.89 % и е 6 332 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 1.69 % до 28 443 хил.лв. (0.12 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 11.29, а на P/EBITDA 6.08.

Химимпорт АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 479 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -50.72 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 659.34 % до 0.01 лв. (общо 2 187 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 79.12, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 1 076.95 %.
През тримесечието финансовите приходи са 93.24 % от приходите от дейността (6 603 от 7 082 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (1 599 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (5 000 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -21.72 % и са 1 438 хил.лв., а за годината са 13 309 хил.лв. с изменение от 49.59 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 440 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 188 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 1 866 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 780 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 599 хил.лв. 93.59 % от финансовите разходи (640 хил. лв.). Те от своя страна са 44.51 % от разходите за дейността (1 438 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Химимпорт АД-София към края на юни 2023 г. от 1 139 895 хил.лв., прави 4.76 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -12.12 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.00 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.15. Резервите от 314 266 хил.лв. формират 27.57 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 571 742 хил.лв. (50.16 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 84.03 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 33 131 хил.лв., а краткосрочните за 183 543 хил.лв., което прави общо 216 674 хил.лв. 10 486 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 13.53 %. Общо дълговете са 15.97 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 19.01 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -23.30 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -14.12 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 1 356 569 хил.лв. От тях текущите са 24.48 % (332 033 хил.лв.), а нетекущите 75.52 % (1 024 536 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 148 490 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 180.90 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 13.03 % от собствения капитал и 10.95 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.67 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.93 %. Стойността на фирмата (EV) e 321 175 605 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 68 523 хил.лв. (5.05 % от Актива), от които парите в брои са 50 хил.лв., а 3 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 158.01 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 8 995 хил.лв. с изменение от 1 285.98 %. Отношението му към продажбите е 1 877.87 %. За година назад ОПП е 9 133 хил.лв. (-27.08 % спад), а ОПП/Продажби 417.60 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -8 997 хил.лв. и -9 312 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -2 хил.лв, а за период от 1 година -179 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 1 484.70 % до 8 906 хил.лв., а за 12 месеца е 8 780 хил.лв. (-27.88 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 19.71.

Химимпорт АД-София има емитирани акции с борсов код: 6C4 (CHIM)-обикновени 239 646 267 бр., 6C4P-привилегировани 0 бр.. Емисия 6C4 (CHIM) поевтинява за предходните 90 дни с -1.10 % до цена 0.722 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -15.65 %. Капитализацията на дружеството е 173.02 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6C4 (CHIM) е 0.0126 лв. 1.75 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Химимпорт АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на приходите от продажби и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)6.22
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)3.71
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)67.02
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)1.43
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)128.33

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Химимпорт АД-София е -5.14 %. Очакваната цена на емисия 6C4 (CHIM) е 0.68 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.15250.15180.49
Цена/Печалба 12м.(P/E)7.34657.34620.00
Цена/Продажби 12м.(P/S)64.561479.1150-18.40
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)5.92216.0832-2.65
Цена/СПП 12м.(P/FCF)396.845419.70671 913.76

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 2 784 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 23 039 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал0.761 142 9600.771 143 084
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)2.4624 132-6.8221 946
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)40.743 772-32.981 796
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-2.3928 518-11.6025 827
Свободен паричен поток 12м.(FCF)1 905.028 742108.72910

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Химимпорт АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -1.13 %, което съответства на цена за емисия 6C4 (CHIM) от 0.71 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 230 232 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 591 440 -25.55 % -151
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 1 753 0 -100.00 % -1 753
Финансови разходи-3м. 2 495 640 -74.35 % -1 855
Разходи за дейността-3м. 3 469 1 438 -58.55 % -2 031
Печалба от дейността-3м. 8 704 5 644 -35.16 % -3 060
Общо разходи-3м. 3 469 1 438 -58.55 % -2 031
Печалба преди облагане с данъци-3м. 8 704 5 644 -35.16 % -3 060
Печалба след облагане с данъци-3м. 8 704 5 537 -36.39 % -3 167
Нетна печалба за периода-3м. 8 704 5 537 -36.39 % -3 167
Общо разходи и печалба-3м. 12 173 7 082 -41.82 % -5 091
Приходи от дивиденти-3м. 1 500 0 -100.00 % -1 500
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 8 576 5 000 -41.70 % -3 576
Финансови приходи-3м. 11 669 6 603 -43.41 % -5 066
Приходи от дейността-3м. 12 173 7 082 -41.82 % -5 091
Общо приходи-3м. 12 173 7 082 -41.82 % -5 091
Общо приходи и загуба-3м. 12 173 7 082 -41.82 % -5 091


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 3 589 14 686 +309.19 % +11 097
Плащания на доставчици-3м. -4 530 -8 117 -79.18 % -3 587
Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия-3м. -196 0 +100.00 % +196
Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства-3м. -324 -150 +53.70 % +174
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -31 1 500 +4 938.71 % +1 531
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -126 8 995 +7 238.89 % +9 121
Платени заеми-3м. 0 -8 997 -8 997.00 % -8 997
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. 0 -8 997 -8 997.00 % -8 997
Парични средства в началото на периода-3м. 68 651 0 -100.00 % -68 651
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 68 525 -2 -100.00 % -68 527
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 68 522 -2 -100.00 % -68 524