-- 2023.07.28 14:42:43
Фазерлес АД-Силистра, 4F6, FZLES; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.28 14:40:00 в x3news.com

Показатели:

 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 61 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 652 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.46
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.45
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 87.12 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 5.52 %
 + Средна дивидентна доходност от 4F6 (FZLES) за 5 години: 3.87 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -158 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -115.66 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -832 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -163.71 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -94.78 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -67.64 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -40.63 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -13.38 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -4.12 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -8.15 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -3.89 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 23.52 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -77.71 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -7 366 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -244.06 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -89.94 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -8 741 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -295.85 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 187.41 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 37.62 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 113.73 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -24.41 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -29.14 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -158 хил.лв., като намалява с -115.66 %. За последните 12 месеца загубата достига -832 хил.лв., което представлява -1.62 лв. на акция при изменение с -163.71 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 18.1 лв. е -11.20.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -94.78 % и е 61 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -67.64 % до 652 хил.лв. (1.27 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 15.04, а на P/EBITDA 14.30.

Фазерлес АД-Силистра формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 4 516 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -40.63 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -13.38 % до 39.17 лв. (общо 20 173 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.46, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -4.12 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -33.44 % и са 4 687 хил.лв., а за годината са 22 821 хил.лв. с изменение от -0.25 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 2 962 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 891 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 16 564 хил.лв., разходите за възнаграждения с 4 289 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -3 831 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Фазерлес АД-Силистра към края на юни 2023 г. от 20 569 хил.лв., прави 39.94 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -8.15 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -3.89 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.45. Резервите от 20 188 хил.лв. формират 98.15 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 200 хил.лв. (0.97 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 87.12 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 250 хил.лв., а краткосрочните за 1 791 хил.лв., което прави общо 3 041 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 7.59 %. Общо дълговете са 12.88 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 14.78 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 23.52 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -5.01 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 23 610 хил.лв. От тях текущите са 60.55 % (14 295 хил.лв.), а нетекущите 39.45 % (9 315 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 12 504 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 798.16 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 60.79 % от собствения капитал и 52.96 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -3.42 %, а обръщаемостта им е 0.83 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -3.70 %. Стойността на фирмата (EV) e 9 805 500 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 557 хил.лв. (10.83 % от Актива), от които парите в брои са 4 хил.лв. Незабавната ликвидност е 142.77 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 370 хил.лв. с изменение от -77.71 %. Отношението му към продажбите е 8.19 %. За година назад ОПП е -7 366 хил.лв. (-244.06 % спад), а ОПП/Продажби -36.51 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -250 хил.лв., а за 12 м. -858 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 2 хил.лв. и -518 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 122 хил.лв, а за период от 1 година -8 742 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -89.94 % до 151 хил.лв., а за 12 месеца е -8 741 хил.лв. (-295.85 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -1.07.

Фазерлес АД-Силистра има емитирани акции с борсов код: 4F6 (FZLES)-обикновени 515 000 бр.. Емисия 4F6 (FZLES) поевтинява за предходните 90 дни с -3.21 % до цена 18.1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -7.18 %. Капитализацията на дружеството е 9.32 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 515 000 лв., което е -61.90 % от текущата 12 месечна печалба и са 5.52 % спрямо капитализацията (4F6 (FZLES) - 1 лв. 5.52 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4F6 (FZLES) е 0.7000 лв. 3.87 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Фазерлес АД-Силистра измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Фазерлес АД-Силистра е -24.41 %. Очакваната цена на емисия 4F6 (FZLES) е 13.68 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 18 839 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 021 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: