-- 2023.07.28 14:13:53
Инвестор.БГ АД-София, 4IN, IBG, 4INN; 229 - консолидиран годишен отчет Q4 на 2022 г. публикуван на 2023.07.28 14:07:00 в Investor.bg
* Възможно е отчета да е индексиран неправилно!

Показатели:

Index 229.00 227.00 219.00
Цена (Price) 19.10 19.20 18.20
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 2 393.00 1 189.00 621.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 1 041.00 -163.00 42.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) -8 143.00 6 848.00 5 943.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 4 580.00 19 571.00 18 124.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 87.75 -563.32 2 072.35
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 2.19 3.94 3.71
Цена/Продажби 12м.(P/S) 19.94 4.69 4.80
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 220.64 -86.95 -54.13
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 80.34 93.76 72.26
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 285.35 91.47 197.64
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 37.33 47.76 200.10
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -237.02 15.23 6.66
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 353.19 -37.77 -38.56
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 77.50 -0.70 0.18
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -77.46 4.04 -0.65
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 22.73 -0.83 0.23
Възвръщаемост на СК (ROE) 3.81 -0.72 0.18
Възвръщаемост на активите (ROA) 1.91 -0.29 0.07
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 14.01 45.92 33.98
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 14.90 58.32 57.07
Текуща ликвидност (Current Ratio) 180.71 94.49 128.69
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 50.92 13.22 22.77
Очаквана цена (Expected price) 28.83 21.74 22.34
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -458.77 -227.38 24.85

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 393 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 285.35 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 041 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 2 378.57 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 37.33 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 409 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 225 хил.лв.
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 22.73 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 77.50 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 85.10 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -77.46 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 181.90 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 156.95 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 353.19 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 125.75 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 50.92 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 87.75
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -25.71 %
 - EV/EBITDA над 20: 80.34
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -237.02 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -74.73 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 19.94
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.19
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 220.64
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 30.20 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 310.39 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 39.96 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 94.21 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -458.77 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 393 хил.лв., като нараства с 285.35 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 041 хил.лв., което представлява 0.22 лв. на акция при изменение с 2 378.57 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 19.1 лв. е 87.75.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 37.33 % и е 1 409 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -25.71 % до 1 225 хил.лв. (0.26 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 80.34, а на P/EBITDA 74.57.

Инвестор.БГ АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на -8 143 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -237.02 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -74.73 % до 0.96 лв. (общо 4 580 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 19.94, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 22.73 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -247.24 % и са -11 502 хил.лв., а за годината са 4 034 хил.лв. с изменение от -81.74 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с -5 077 хил.лв. и разходите за възнаграждения с -3 621 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 1 324 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 2 076 хил.лв.
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с -985 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Инвестор.БГ АД-София към края на декември 2022 г. от 41 625 хил.лв., прави 8.70 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 77.50 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.81 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.19. Резервите от 35 372 хил.лв. формират 84.98 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 430 хил.лв. (1.03 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 85.10 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 436 хил.лв., а краткосрочните за 6 853 хил.лв., което прави общо 7 289 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 14.01 %. Общо дълговете са 14.90 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 17.51 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -77.46 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -13.68 %. Kъм края на декември 2022 г. всички активи са за 48 914 хил.лв. От тях текущите са 25.32 % (12 384 хил.лв.), а нетекущите 74.68 % (36 530 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 5 531 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 180.71 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 13.29 % от собствения капитал и 11.31 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.91 %, а обръщаемостта им е 0.08 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.78 %. Стойността на фирмата (EV) e 98 422 114 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 210 хил.лв. (0.43 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 3.06 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 480 хил.лв. с изменение от 181.90 %. Отношението му към продажбите е -18.18 %. За година назад ОПП е 582 хил.лв. (156.95 % ръст), а ОПП/Продажби 12.71 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -602 хил.лв., а за 12 м. -554 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -928 хил.лв. и -89 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -50 хил.лв, а за период от 1 година -61 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 353.19 % до 1 704 хил.лв., а за 12 месеца е 414 хил.лв. (125.75 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 220.64.

Инвестор.БГ АД-София има емитирани акции с борсов код: 4IN (IBG)-обикновени 4 782 362 бр.. Емисия 4IN (IBG) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 19.1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 4.95 %. Капитализацията на дружеството е 91.34 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Инвестор.БГ АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, приходите от продажби и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)30.20
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)310.39
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)39.96
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)14.93
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)94.21

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Инвестор.БГ АД-София е 50.92 %. Очакваната цена на емисия 4IN (IBG) е 28.83 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)4.13342.194488.36
Цена/Печалба 12м.(P/E)-124.956487.7455242.41
Цена/Продажби 12м.(P/S)4.893619.9439-75.46
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)108.4 83574.565845.49
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-99.9378220.6355145.30

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за -4 603 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -11 999 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал29.2228 55683.0840 458
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)779.404 966-3 862.23-28 964
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-95.55831-153.77-10 037
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)47.791 244105 309.03887 544
Свободен паричен поток 12м.(FCF)399.882 741-118.54-1 997

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Инвестор.БГ АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -458.77 %

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2022 г. (227) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 227 229 % хил.лв.
Други имоти, машини 3 581 91 -97.46 % -3 490
Имоти, машини, съоръжения, оборудване 7 083 738 -89.58 % -6 345
Положителна репутация 4 116 0 -100.00 % -4 116
Търговска репутация 4 116 0 -100.00 % -4 116
Инвестиции общо 0 3 130 +3 130.00 % +3 130
Инвестиции в дъщерни предприятия 0 3 130 +3 130.00 % +3 130
Финансови активи нетекущи 0 3 130 +3 130.00 % +3 130
Дългосрочни вземания от свързани предприятия 0 15 310 +15 310.00 % +15 310
Търговски и други дългосрочни вземания 0 15 310 +15 310.00 % +15 310
Текущи вземания от свързани предприятия 101 10 870 +10 662.38 % +10 769
Други текущи вземания 3 770 16 -99.58 % -3 754
Търговски и други /текущи/ вземания 6 818 12 034 +76.50 % +5 216
Финансови активи, обявени за продажба 16 638 0 -100.00 % -16 638
Финансови активи текущи 16 638 0 -100.00 % -16 638
Текущи активи 25 036 12 384 -50.54 % -12 652
Натрупана печалба (загуба) в т ч -16 505 430 +102.61 % +16 935
Непокрита загуба -17 505 -571 +96.74 % +16 934
Финансов резултат -16 668 1 471 +108.83 % +18 139
Собствен капитал 23 288 41 625 +78.74 % +18 337
Нетекущи задължения към свързани предприятия 5 737 0 -100.00 % -5 737
Търговски и други нетекущи задължения 6 057 0 -100.00 % -6 057
Нетекущи пасиви 7 152 436 -93.90 % -6 716
Текущи задължения, в т ч 23 916 6 045 -74.72 % -17 871
Текущи задължения към свързани предприятия 16 119 3 108 -80.72 % -13 011
Търговски и други текущи задължения 24 824 6 178 -75.11 % -18 646
Текущи пасиви 26 496 6 853 -74.14 % -19 643


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 227 229 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. 623 -910 -246.07 % -1 533
Разходи за външни услуги-3м. 2 977 -5 077 -270.54 % -8 054
Разходи за възнаграждения-3м. 2 067 -3 621 -275.18 % -5 688
Разходи за осигуровки-3м. 327 -592 -281.04 % -919
Разходи по икономически елементи-3м. 6 325 -10 602 -267.62 % -16 927
Разходи за лихви-3м. 285 -821 -388.07 % -1 106
Финансови разходи-3м. 250 -900 -460.00 % -1 150
Разходи за дейността-3м. 6 575 -11 502 -274.94 % -18 077
Печалба от дейността-3м. 1 069 2 454 +129.56 % +1 385
Общо разходи-3м. 6 575 -11 502 -274.94 % -18 077
Печалба преди облагане с данъци-3м. 1 069 2 454 +129.56 % +1 385
Печалба след облагане с данъци-3м. 1 138 2 454 +115.64 % +1 316
Нетна печалба за периода-3м. 1 189 2 393 +101.26 % +1 204
Общо разходи и печалба-3м. 6 506 -10 461 -260.79 % -16 967
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 6 832 -8 107 -218.66 % -14 939
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 6 848 -8 143 -218.91 % -14 991
Приходи от финансирания, в т ч-3м. 117 -985 -941.88 % -1 102
Приходи от финансирания от правителството-3м. 114 -985 -964.04 % -1 099
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 658 0 -100.00 % -658
Финансови приходи-3м. 679 80 -88.22 % -599
Приходи от дейността-3м. 7 644 -9 048 -218.37 % -16 692
Общо приходи-3м. 7 644 -9 048 -218.37 % -16 692
Общо приходи и загуба-3м. 6 506 -10 461 -260.79 % -16 967


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 227 229 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 6 643 -11 067 -266.60 % -17 710
Плащания на доставчици-3м. -3 663 7 308 +299.51 % +10 971
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -2 094 4 019 +291.93 % +6 113
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -461 1 102 +339.05 % +1 563
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 396 1 480 +273.74 % +1 084
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. 18 -1 000 -5 655.56 % -1 018
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -23 -602 -2 517.39 % -579
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. 42 -1 002 -2 485.71 % -1 044
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -113 -928 -721.24 % -815
Парични средства в началото на периода-3м. 0 -825 -825.00 % -825
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 260 -875 -436.54 % -1 135
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 260 -875 -436.54 % -1 135

Този отчет е коригиращ. Промените спрямо предходно обявения са следните:

Изменено перопредисега
Земи940
Сгради и конструкции2 5830
Машини и оборудване740582
Транспортни средства30
Стопански инвентар8265
Други имоти, машини3 58191
Имоти, машини, съоръжения, оборудване7 083738
Инвестиционни имоти2 624108
Права върху собственост6 9585 758
Програмни продукти1312
Други нематериални активи10 92211 150
Нематериални активи17 89316 920
Положителна репутация4 1160
Търговска репутация4 1160
Инвестиции общо03 130
Инвестиции в дъщерни предприятия03 130
Финансови активи нетекущи03 130
Дългосрочни вземания от свързани предприятия015 310
Търговски и други дългосрочни вземания015 310
Активи по отсрочени данъци971324
Нетекущи активи32 68736 530
Материали100
Продукция390
Стоки220
Материални запаси710
Текущи вземания от свързани предприятия10110 870
Текущи вземания от клиенти и доставчици1 814972
Текущи вземания по предоставени аванси199171
Текущи вземания по предоставени търговски заеми7370
Текущи вземания по съдебни и присъдени вземания65
Текущи вземания по данъци за възстановяване50
Други текущи вземания3 77116
Търговски и други /текущи/ вземания6 63312 034
Финансови активи, обявени за продажба16 6380
Финансови активи текущи16 6380
Парични средства в брой401
Парични средства в безсрочни депозити1 305209
Парични средства и парични еквиваленти1 345210
Разходи за бъдещи периоди текущи164140
Текущи активи24 85112 384
Общо активи57 53848 914
Резерв от последващи оценки на активите и пасивите8 2508 236
Целеви резерви, в т ч2 1752 306
Общи резерви9851 171
Други резерви1 1901 135
Резерви35 25535 372
Натрупана печалба (загуба) в т ч-16 596430
Неразпределена печалба8671 001
Непокрита загуба-17 463-571
Текуща печалба-3241 041
Финансов резултат-16 9201 471
Собствен капитал23 11741 625
Малцинствено участие7620
Нетекущи задължения към свързани предприятия5 7370
Други нетекущи търговски задължения3200
Търговски и други нетекущи задължения6 0570
Други нетекущи пасиви0281
Пасиви по отсрочени данъци1 095155
Нетекущи пасиви7 152436
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ5270
Текуща част от нетекущите задължения3550
Текущи задължения, в т ч23 9276 045
Текущи задължения към свързани предприятия16 1183 108
Текущи задължения по получени търговски заеми2 4270
Текущи задължения към доставчици и клиенти1 9781 364
Текущи задължения по получени аванси977201
Текущи задължения към персонала951477
Текущи задължения към осигурителни предприятия599399
Текущи данъчни задължения877496
Други текущи задължения26133
Търговски и други текущи задължения24 8356 178
Приходи за бъдещи периоди текущи1 223675
Финансирания текущи4490
Текущи пасиви26 5076 853
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви57 53848 914
Разходи за материали1 58154
Разходи за външни услуги9 2761 324
Разходи за амортизации554168
Разходи за възнаграждения7 7642 076
Разходи за осигуровки1 276357
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)120
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-150
Други разходи за дейността, в т ч56630
Обезценка на активи2930
Разходи по икономически елементи21 0144 009
Разходи за лихви1 13216
Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове385
Други финансови разходи154
Финансови разходи1 18525
Разходи за дейността22 1994 034
Печалба от дейността01 041
Общо разходи22 1994 034
Печалба преди облагане с данъци01 041
Разходи за данъци, в т ч-940
Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата1640
Разход/(икономия) на отсрочени корпорат данъци върху печалбата-2680
Други разходи за данъци100
Печалба след облагане с данъци01 041
Нетна печалба за периода01 041
Общо разходи и печалба22 1055 075
Нетни приходи от продажби на стоки10
Нетни приходи от продажби на услуги19 3884 562
Други нетни приходи от продажби7418
Нетни приходи от продажби19 4634 580
Приходи от финансирания, в т ч1 11917
Приходи от финансирания от правителството1 11617
Приходи от лихви37478
Приходи от дивиденти3380
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти6580
Други финансови приходи440
Финансови приходи1 077478
Приходи от дейността21 6595 075
Загуба от дейността5400
Общо приходи21 6595 075
Загуба преди облагане с данъци5400
Загуба след облагане с данъци4460
Загуба за малцинствено участие1120
Нетна загуба за периода3340
Общо приходи и загуба22 1055 075
Постъпления от клиенти22 8915 181
Плащания на доставчици-12 945-1 985
Плащания, свързани с възнаграждения-8 234-2 121
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-2 009-446
Платени корпоративни данъци върху печалбата-148-40
Курсови разлики-30
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-47-7
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-495582
Покупка на дълготрайни активи-726-369
Предоставени заеми-403-300
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг149110
Получени лихви по предоставени заеми05
Покупка на инвестиции-3520
Постъпления от продажба на инвестиции1 0180
Получени дивиденти от инвестиции3380
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):24-554
Постъпления от заеми1700
Платени заеми-2350
Платени задължения по лизингови договори-216-85
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-43-4
Други постъпления/ плащания от финансова дейност1 0440
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):720-89
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):249-61
Парични средства в началото на периода1 096271
Парични средства в края на периода, в т.ч.:1 345210
Наличност в касата и по банкови сметки1 345210