-- 2023.07.28 13:34:44
Би Джи Ай Груп АД-София, BOH, BOHB; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.28 13:29:00 в x3news.com

Показатели:

Index 232.00 230.00 222.00
Цена (Price) 1.00 0.90 0.90
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 91.00 122.00 81.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 115.00 105.00 -39.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 3.00 31.00 1.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 114.00 112.00 66.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 57.96 57.13 -153.81
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.91 0.83 0.83
Цена/Продажби 12м.(P/S) 58.46 53.56 90.89
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -60.59 -68.16 -153.81
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 36.97 36.23 69.44
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 12.35 617.65 -12.90
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 8.59 205.88 4.07
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 200.00 3 000.00 n/a
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -122.22 34.88 120.69
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 1.60 1.47 -0.52
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 0.81 1.06 -2.99
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 100.88 93.75 -59.09
Възвръщаемост на СК (ROE) 1.59 1.46 -0.54
Възвръщаемост на активите (ROA) 0.97 0.89 -0.33
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 5.44 5.81 5.20
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 38.68 39.19 38.86
Текуща ликвидност (Current Ratio) 958.62 872.65 784.67
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 4.08 17.62 -9.59
Очаквана цена (Expected price) 1.04 1.06 0.81
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 9.18 -13.28 7.96
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 1.09 0.78 0.97

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 91 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 12.35 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 115 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 394.87 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 8.59 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 139 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 305 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 100.66 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 200.00 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 72.73 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 100.88 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.60 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.91
 + Ръст в цената на BOH за 90 дни над 10%: 11.11 %
 + Ръст в цената на BOH за 360 дни над 10%: 11.11 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 57.96
 - EV/EBITDA над 20: 36.97
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 58.46
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.59 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -3 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -115.79 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -106 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -202.86 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -4 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -122.22 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -110 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -182.05 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 110.98 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 91 хил.лв., като нараства с 12.35 %. За последните 12 месеца печалбата достига 115 хил.лв., което представлява 0.02 лв. на акция при изменение с 394.87 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1 лв. е 57.96.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 8.59 % и е 139 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 100.66 % до 305 хил.лв. (0.05 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 36.97, а на P/EBITDA 21.85.

Би Джи Ай Груп АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 3 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 200.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 72.73 % до 0.02 лв. (общо 114 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 58.46, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 100.88 %.
През тримесечието финансовите приходи са 98.04 % от приходите от дейността (150 от 153 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (150 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 0.00 % и са 62 хил.лв., а за годината са 650 хил.лв. с изменение от 5.86 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 5 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 8 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 31 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 115 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 47 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (47 хил. лв.). Те от своя страна са 75.81 % от разходите за дейността (62 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Би Джи Ай Груп АД-София към края на юни 2023 г. от 7 321 хил.лв., прави 1.10 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.60 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.59 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.91. Резервите от 44 хил.лв. формират 0.60 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 399 хил.лв. (5.45 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 61.32 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 3 968 хил.лв., а краткосрочните за 650 хил.лв., което прави общо 4 618 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.44 %. Общо дълговете са 38.68 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 63.08 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 0.81 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.29 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 11 939 хил.лв. От тях текущите са 52.19 % (6 231 хил.лв.), а нетекущите 47.81 % (5 708 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 5 581 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 958.62 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 76.23 % от собствения капитал и 46.75 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.97 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.03 %. Стойността на фирмата (EV) e 11 276 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 7 хил.лв. (0.06 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв., а 6 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 7.85 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -3 хил.лв. с изменение от -115.79 %. Отношението му към продажбите е -100.00 %. За година назад ОПП е -106 хил.лв. (-202.86 % спад), а ОПП/Продажби -92.98 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 4 хил.лв. и 88 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 хил.лв, а за период от 1 година -18 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -122.22 % до -4 хил.лв., а за 12 месеца е -110 хил.лв. (-182.05 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -60.59.

Би Джи Ай Груп АД-София има емитирани акции с борсов код: BOH-обикновени 6 665 000 бр.. Емисия BOH поскъпва за предходните 90 дни с 11.11 % до цена 1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 11.11 %. Капитализацията на дружеството е 6.67 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Би Джи Ай Груп АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.13
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)110.98
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)21.31
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)23.85
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)16.11

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Би Джи Ай Груп АД-София е 4.08 %. Очакваната цена на емисия BOH е 1.04 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.92190.91041.26
Цена/Печалба 12м.(P/E)63.476257.95659.52
Цена/Продажби 12м.(P/S)59.508958.46491.79
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)22.670121.85253.74
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-75.7386-60.5910-25.00

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 117 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 156 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал1.917 3682.217 390
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)116.05227-19.3085
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)3.081155.55118
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)127.60669-8.11270
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-43.61-126-3.67-91

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Би Джи Ай Груп АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 9.18 %, което съответства на цена за емисия BOH от 1.09 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 230 232 % хил.лв.
Текущи вземания от персонала 0 5 705 +5 705.00 % +5 705
Други текущи вземания 5 524 0 -100.00 % -5 524


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 12 5 -58.33 % -7
Разходи по икономически елементи-3м. 24 15 -37.50 % -9
Разходи за лихви-3м. 33 47 +42.42 % +14
Финансови разходи-3м. 33 47 +42.42 % +14
Печалба от дейността-3м. 122 91 -25.41 % -31
Печалба преди облагане с данъци-3м. 122 91 -25.41 % -31
Печалба след облагане с данъци-3м. 122 91 -25.41 % -31
Нетна печалба за периода-3м. 122 91 -25.41 % -31
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 31 3 -90.32 % -28
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 31 3 -90.32 % -28