-- 2023.07.28 13:30:30
Адванс Терафонд АДСИЦ-София, 6A6, ATERA; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.28 13:28:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
Цена (Price) | 3.36 | 3.44 | 3.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 1 334.00 | -1 317.00 | 692.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 101 260.00 | 100 618.00 | 48 287.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 2 106.00 | 25 760.00 | 1 951.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 143 927.00 | 143 772.00 | 88 595.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 2.82 | 2.91 | 5.29 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.88 | 0.90 | 1.04 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.99 | 2.04 | 2.88 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 6.56 | 6.13 | 6.30 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 2.59 | 2.60 | 4.99 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 92.77 | -242.07 | -85.30 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 92.77 | -242.07 | -85.30 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 7.94 | 1 117.39 | -90.42 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -308.09 | 8 158.70 | -94.69 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 32.88 | 31.10 | 1.42 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 6.26 | -44.82 | -71.67 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 70.36 | 69.98 | 54.50 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 33.04 | 35.14 | 19.45 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 31.47 | 33.37 | 17.72 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 1.09 | 6.74 | 1.36 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 1.09 | 6.74 | 1.36 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 972.50 | 250.14 | 661.45 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 7.20 | 7.03 | 17.57 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 6.34 | 6.19 | 6.19 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 0.31 | 3.73 | -8.51 |
Очаквана цена (Expected price) | 3.37 | 3.57 | 2.74 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 1.49 | 10.05 | 24.49 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 3.41 | 3.79 | 3.73 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 334 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 92.77 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 101 260 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 109.70 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 2.82
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 92.77 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 334 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 101 260 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 109.70 %
+ EV/EBITDA под 8: 2.59
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 7.94 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 62.45 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 70.36 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 32.88 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 33.04 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.88
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 98.91 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 31.47 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 7.68 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 7.68 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 6.56
+ Ръст в цената на 6A6 (ATERA) за 360 дни над 10%: 11.26 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 7.20 %
+ Средна дивидентна доходност от 6A6 (ATERA) за 5 години: 6.34 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 6.26 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -2 803 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -308.09 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -2 803 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -308.09 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 31.07 %
- Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 33.59 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 31.07 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 41.49 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 334 хил.лв., като нараства с 92.77 %. За последните 12 месеца печалбата достига 101 260 хил.лв., което представлява 1.19 лв. на акция при изменение с 109.70 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.36 лв. е 2.82.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 92.77 % и е 1 334 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 109.70 % до 101 260 хил.лв. (1.19 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 2.59, а на P/EBITDA 2.82.
Адванс Терафонд АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 2 106 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 7.94 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 62.45 % до 1.69 лв. (общо 143 927 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.99, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 70.36 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -28.30 % и са 907 хил.лв., а за годината са 42 882 хил.лв. с изменение от 6.22 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 821 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 8 821 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 33 597 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Адванс Терафонд АДСИЦ-София към края на юни 2023 г. от 325 964 хил.лв., прави 3.83 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 32.88 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 33.04 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.88. Резервите от 43 454 хил.лв. формират 13.33 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 197 383 хил.лв. (60.55 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 98.91 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 3 597 хил.лв., което прави общо 3 597 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.09 %. Общо дълговете са 1.09 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1.10 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 6.26 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 32.52 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 329 561 хил.лв. От тях текущите са 10.61 % (34 981 хил.лв.), а нетекущите 89.39 % (294 580 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 31 384 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 972.50 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 9.63 % от собствения капитал и 9.52 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 31.47 %, а обръщаемостта им е 0.45 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 33.04 %. Стойността на фирмата (EV) e 261 894 906 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 27 672 хил.лв. (8.40 % от Актива), от които парите в брои са 57 хил.лв. Незабавната ликвидност е 769.31 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -2 803 хил.лв. с изменение от -308.09 %. Отношението му към продажбите е -133.10 %. За година назад ОПП е 43 618 хил.лв. (7.68 % ръст), а ОПП/Продажби 30.31 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -3 700 хил.лв., а за 12 м. -12 660 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -20 238 хил.лв. и -20 953 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -26 741 хил.лв, а за период от 1 година 10 005 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -308.09 % до -2 803 хил.лв., а за 12 месеца е 43 618 хил.лв. (7.68 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 6.56.
Адванс Терафонд АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 6A6 (ATERA)-обикновени 85 110 091 бр.. Емисия 6A6 (ATERA) поевтинява за предходните 90 дни с -3.45 % до цена 3.36 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 11.26 %. Капитализацията на дружеството е 285.97 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 20 596 642 лв., което е 20.34 % от текущата 12 месечна печалба и са 7.20 % спрямо капитализацията (6A6 (ATERA) - 0.242 лв. 7.20 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6A6 (ATERA) е 0.2130 лв. 6.34 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Адванс Терафонд АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 11.43 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 31.07 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 33.59 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 31.07 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 41.49 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Адванс Терафонд АДСИЦ-София е 0.31 %. Очакваната цена на емисия 6A6 (ATERA) е 3.37 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.8761 | 0.8773 | -0.14 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 2.8421 | 2.8241 | 0.64 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.9891 | 1.9869 | 0.11 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 2.8421 | 2.8241 | 0.64 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 5.9866 | 6.5562 | -8.69 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 146 561 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 102 485 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -0.57 | 324 564 | 1.21 | 330 361 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 1.45 | 102 074 | 2.26 | 102 896 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 2.22 | 146 959 | 1.66 | 146 164 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 1.45 | 102 074 | 2.26 | 102 896 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 65.11 | 78 871 | -24.77 | 35 936 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Парични средства в безсрочни депозити | 54 355 | 27 615 | -49.20 % | -26 740 |
Парични средства и парични еквиваленти | 54 413 | 27 672 | -49.14 % | -26 741 |
Текущи активи | 59 018 | 34 981 | -40.73 % | -24 037 |
Други текущи пасиви | 18 859 | 1 401 | -92.57 % | -17 458 |
Текущи пасиви | 23 594 | 3 597 | -84.75 % | -19 997 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 3 284 | 821 | -75.00 % | -2 463 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 23 613 | 37 | -99.84 % | -23 576 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 27 137 | 903 | -96.67 % | -26 234 |
Разходи за дейността-3м. | 27 137 | 907 | -96.66 % | -26 230 |
Печалба от дейността-3м. | 0 | 1 334 | +1 334.00 % | +1 334 |
Общо разходи-3м. | 27 137 | 907 | -96.66 % | -26 230 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 1 334 | +1 334.00 % | +1 334 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 0 | 1 334 | +1 334.00 % | +1 334 |
Нетна печалба за периода-3м. | 0 | 1 334 | +1 334.00 % | +1 334 |
Общо разходи и печалба-3м. | 27 137 | 924 | -96.60 % | -26 213 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 23 743 | 99 | -99.58 % | -23 644 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 25 760 | 2 106 | -91.82 % | -23 654 |
Приходи от лихви-3м. | 60 | 135 | +125.00 % | +75 |
Финансови приходи-3м. | 60 | 135 | +125.00 % | +75 |
Приходи от дейността-3м. | 25 820 | 2 241 | -91.32 % | -23 579 |
Общо приходи-3м. | 25 820 | 2 241 | -91.32 % | -23 579 |
Общо приходи и загуба-3м. | 27 137 | 924 | -96.60 % | -26 213 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 21 622 | 600 | -97.23 % | -21 022 |
Плащания на доставчици-3м. | -154 | -932 | -505.19 % | -778 |
Получени лихви-3м. | 0 | 68 | +68.00 % | +68 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 18 535 | -2 803 | -115.12 % | -21 338 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -1 700 | -3 700 | -117.65 % | -2 000 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -1 700 | -3 700 | -117.65 % | -2 000 |
Изплатени дивиденти-3м. | -1 | -20 237 | -2 023 602.02 % | -20 236 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -1 | -20 238 | -2 023 702.02 % | -20 237 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 16 834 | -26 741 | -258.85 % | -43 575 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 37 579 | 0 | -100.00 % | -37 579 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 54 413 | -26 741 | -149.14 % | -81 154 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 54 413 | -26 741 | -149.14 % | -81 154 |