-- 2023.07.28 13:27:56
Холдинг Център АД-София, 6C8, HCEN, 6C8A, 6C82; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.28 13:24:00 в Infostock.bg

Показатели:

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 204 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 342 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 421 хил.лв.
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 21.05 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.42 %
 + Ръст в цената на 6C8 (HCEN) за 360 дни над 10%: 11.36 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -46 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -122.55 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -67.62 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 141.41
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -24.50 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -24.13 %
 - EV/EBITDA над 20: 55.14
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -49.12 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -78.09 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 29.77
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.77 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 34.68 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 39.33 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 65.32 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 21.70 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -2 104 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -9 663.64 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -66.49 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -2 104 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -9 663.64 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -66.49 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 16.06
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 43.23 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 85.70 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 27.76 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -16.11 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -29.59 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -46 хил.лв., като намалява с -122.55 %. За последните 12 месеца печалбата достига 204 хил.лв., което представлява 0.28 лв. на акция при изменение с -67.62 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 39.2 лв. е 141.41.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -24.50 % и е 342 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -24.13 % до 1 421 хил.лв. (1.93 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 55.14, а на P/EBITDA 20.30.

Холдинг Център АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 29 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -49.12 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -78.09 % до 1.32 лв. (общо 969 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 29.77, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 21.05 %.
През тримесечието финансовите приходи са 94.15 % от приходите от дейността (467 от 496 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (351 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (116 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 30.29 % и са 542 хил.лв., а за годината са 2 816 хил.лв. с изменение от -53.35 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 108 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 276 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 679 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 388 хил.лв. 92.16 % от финансовите разходи (421 хил. лв.). Те от своя страна са 77.68 % от разходите за дейността (542 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Холдинг Център АД-София към края на юни 2023 г. от 26 548 хил.лв., прави 36.08 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.42 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.77 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.09. Резервите от 17 857 хил.лв. формират 67.26 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 7 683 хил.лв. (28.94 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 34.68 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 19 893 хил.лв., а краткосрочните за 30 108 хил.лв., което прави общо 50 001 хил.лв. 12 626 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 39.33 %. Общо дълговете са 65.32 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 188.34 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 21.70 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 13.81 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 76 549 хил.лв. От тях текущите са 67.64 % (51 775 хил.лв.), а нетекущите 32.36 % (24 774 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 21 667 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 171.96 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 81.61 % от собствения капитал и 28.30 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.30 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.54 %. Стойността на фирмата (EV) e 78 359 672 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 489 хил.лв. (0.64 % от Актива), от които парите в брои са 92 хил.лв. Незабавната ликвидност е 65.61 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -2 104 хил.лв. с изменение от -9 663.64 %. Отношението му към продажбите е -7 255.17 %. За година назад ОПП е 1 796 хил.лв. (-66.49 % спад), а ОПП/Продажби 185.35 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -10 705 хил.лв., а за 12 м. -9 594 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 12 766 хил.лв. и 7 662 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -43 хил.лв, а за период от 1 година -136 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -9 663.64 % до -2 104 хил.лв., а за 12 месеца е 1 796 хил.лв. (-66.49 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 16.06.

Холдинг Център АД-София има емитирани акции с борсов код: 6C8 (HCEN)-обикновени 735 910 бр.. Емисия 6C8 (HCEN) поскъпва за предходните 90 дни с 1.03 % до цена 39.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 11.36 %. Капитализацията на дружеството е 28.85 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Холдинг Център АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Холдинг Център АД-София е -16.11 %. Очакваната цена на емисия 6C8 (HCEN) е 32.89 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 666 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 108 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: