-- 2023.07.28 13:08:48
Холдинг Нов Век АД-София, 6N3, HNVEK, HNVB, 6N31, 6N37; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.28 13:05:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 232.00 230.00 222.00
Цена (Price) 20.60 20.00 18.60
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -291.00 -495.00 399.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -2 431.00 -1 741.00 4 901.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 254.00 81.00 2.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 1 963.00 1 711.00 1 022.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -47.54 -64.45 21.29
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.86 1.79 1.62
Цена/Продажби 12м.(P/S) 58.88 65.58 102.11
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -21.51 -2.98 -2.54
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -342.00 -1 858.12 27.00
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -172.93 -112.15 263.52
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -66.47 -100.14 202.17
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 12 600.00 n/a -95.00
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 118.86 130.13 -25 237.38
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -3.42 -2.37 9.98
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 23.38 78.48 37.40
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -123.84 -101.75 479.55
Възвръщаемост на СК (ROE) -3.86 -2.74 7.93
Възвръщаемост на активите (ROA) -1.79 -1.31 4.29
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 20.22 21.31 30.95
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 55.33 54.69 49.23
Текуща ликвидност (Current Ratio) 167.81 167.59 97.17
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 15.09 -21.46 5.07
Очаквана цена (Expected price) 23.71 15.71 19.54
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 81.91 -18.17 -29.00
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 37.47 16.37 13.21

 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 233 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: -342.00
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 12 600.00 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 92.07 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 118.86 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 86.96 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 118.86 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 86.91 %
 + Ръст в цената на 6N3 (HNVEK) за 360 дни над 10%: 10.75 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 15.09 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 81.91 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -291 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -172.93 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -2 431 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -149.60 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -66.47 %
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -563 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -109.11 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 58.88
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -123.84 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -3.42 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -3.86 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.86
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 44.67 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 55.33 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 23.38 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -5 349 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -5 372 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 395.62 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 72.74 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 116.82 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 48.20 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -291 хил.лв., като намалява с -172.93 %. За последните 12 месеца загубата достига -2 431 хил.лв., което представлява -0.43 лв. на акция при изменение с -149.60 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 20.6 лв. е -47.54.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -66.47 % и е 233 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -109.11 % до -563 хил.лв. (-0.10 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -342.00, а на P/EBITDA -205.28.

Холдинг Нов Век АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 254 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 12 600.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 92.07 % до 0.35 лв. (общо 1 963 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 58.88, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -123.84 %.
През тримесечието финансовите приходи са 43.18 % от приходите от дейността (193 от 447 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (110 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 15.67 % и са 738 хил.лв., а за годината са 4 556 хил.лв. с изменение от 32.79 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 84 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 45 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 465 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 1 996 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 524 хил.лв. 90.03 % от финансовите разходи (582 хил. лв.). Те от своя страна са 78.86 % от разходите за дейността (738 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Холдинг Нов Век АД-София към края на юни 2023 г. от 62 228 хил.лв., прави 11.09 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -3.42 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -3.86 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.86. Резервите от 33 626 хил.лв. формират 54.04 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 23 778 хил.лв. (38.21 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 44.67 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 48 925 хил.лв., а краткосрочните за 28 165 хил.лв., което прави общо 77 090 хил.лв. 33 819 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 20.22 %. Общо дълговете са 55.33 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 123.88 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 23.38 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 9.77 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 139 318 хил.лв. От тях текущите са 33.92 % (47 263 хил.лв.), а нетекущите 66.08 % (92 055 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 19 098 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 167.81 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 30.69 % от собствения капитал и 13.71 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.79 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -2.34 %. Стойността на фирмата (EV) e 192 544 002 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 121 хил.лв. (0.09 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв. Незабавната ликвидност е 94.27 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 5 114 хил.лв. с изменение от 118.86 %. Отношението му към продажбите е 2 013.39 %. За година назад ОПП е -5 349 хил.лв. (86.96 % ръст), а ОПП/Продажби -272.49 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -5 163 хил.лв., а за 12 м. 13 377 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 169 хил.лв. и -7 910 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 120 хил.лв, а за период от 1 година 118 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 118.86 % до 5 114 хил.лв., а за 12 месеца е -5 372 хил.лв. (86.91 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -21.51.

Холдинг Нов Век АД-София има емитирани акции с борсов код: 6N3 (HNVEK)-обикновени 5 610 437 бр.. Емисия 6N3 (HNVEK) поскъпва за предходните 90 дни с 3.00 % до цена 20.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 10.75 %. Капитализацията на дружеството е 115.58 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Холдинг Нов Век АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.07
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)395.62
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)72.74
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)116.82
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)48.20

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Холдинг Нов Век АД-София е 15.09 %. Очакваната цена на емисия 6N3 (HNVEK) е 23.71 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.84861.8573-0.47
Цена/Печалба 12м.(P/E)-66.3843-47.5422-39.63
Цена/Продажби 12м.(P/S)67.548258.876714.73
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-1 144.3070-205.2842-457.43
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-3.0740-21.514385.71

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 5 532 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 680 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал2.0163 7741.1563 240
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-75.14-3 04982.12-311
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)27.162 176419.508 889
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-597.76-7052 273.812 196
Свободен паричен поток 12м.(FCF)89.74-3 859108.773 296

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Холдинг Нов Век АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 81.91 %, което съответства на цена за емисия 6N3 (HNVEK) от 37.47 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 230 232 % хил.лв.
Текущи вземания от свързани предприятия 8 190 12 444 +51.94 % +4 254
Текущи вземания по предоставени търговски заеми 6 966 5 560 -20.18 % -1 406
Търговски и други /текущи/ вземания 15 316 20 683 +35.04 % +5 367
Финансови активи, обявени за продажба 33 910 26 430 -22.06 % -7 480
Финансови активи текущи 33 910 26 430 -22.06 % -7 480
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ 12 632 15 500 +22.70 % +2 868
Текущи задължения, в т ч 9 312 7 302 -21.59 % -2 010


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 110 84 -23.64 % -26
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. 0 45 +45.00 % +45
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 47 6 -87.23 % -41
Обезценка на активи-3м. 35 6 -82.86 % -29
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 0 47 +47.00 % +47
Други нетни приходи от продажби-3м. 81 254 +213.58 % +173
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 81 254 +213.58 % +173
Финансови приходи-3м. 102 193 +89.22 % +91
Приходи от дейността-3м. 183 447 +144.26 % +264
Загуба от дейността-3м. 495 291 -41.21 % -204
Общо приходи-3м. 183 447 +144.26 % +264
Загуба преди облагане с данъци-3м. 495 291 -41.21 % -204
Загуба след облагане с данъци-3м. 495 291 -41.21 % -204
Нетна загуба за периода-3м. 495 291 -41.21 % -204