-- 2023.07.28 10:55:10
Българска роза АД-Карлово, 4BH, ROZA; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.28 09:52:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 108 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 83 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 161 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 340 хил.лв.
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 81.53 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 4.21 %
 + Средна дивидентна доходност от 4BH (ROZA) за 5 години: 2.30 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -8.47 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -79.15 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 114.76
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -3.59 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -44.81 %
 - EV/EBITDA над 20: 27.03
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -17.93 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -24.08 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.44
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 2.12 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -4.60 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.18 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 21.52 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -665 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -2 791.30 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -355 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -123.65 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -718 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -911.27 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -574 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -143.85 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 49.08 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 180.58 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 108 хил.лв., като намалява с -8.47 %. За последните 12 месеца печалбата достига 83 хил.лв., което представлява 0.02 лв. на акция при изменение с -79.15 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.78 лв. е 114.76.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -3.59 % и е 161 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -44.81 % до 340 хил.лв. (0.06 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 27.03, а на P/EBITDA 28.01.

Българска роза АД-Карлово формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 071 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -17.93 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -24.08 % до 0.73 лв. (общо 3 907 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.44, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 2.12 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -20.75 % и са 966 хил.лв., а за годината са 3 867 хил.лв. с изменение от -24.63 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 1 463 хил.лв., разходите за възнаграждения с 370 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -1 172 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 2 335 хил.лв., разходите за външни услуги с 600 хил.лв., разходите за възнаграждения с 1 341 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -1 043 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Българска роза АД-Карлово към края на юни 2023 г. от 6 780 хил.лв., прави 1.27 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -4.60 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.18 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.40. Резервите от 1 315 хил.лв. формират 19.40 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 85 хил.лв. (1.25 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 81.53 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 204 хил.лв., а краткосрочните за 1 332 хил.лв., което прави общо 1 536 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 16.02 %. Общо дълговете са 18.47 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 22.65 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 21.52 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.66 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 8 316 хил.лв. От тях текущите са 71.10 % (5 913 хил.лв.), а нетекущите 28.90 % (2 403 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 581 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 443.92 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 67.57 % от собствения капитал и 55.09 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.04 %, а обръщаемостта им е 0.49 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.14 %. Стойността на фирмата (EV) e 9 189 744 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 871 хил.лв. (22.50 % от Актива), от които парите в брои са 48 хил.лв. Незабавната ликвидност е 140.47 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -665 хил.лв. с изменение от -2 791.30 %. Отношението му към продажбите е -62.09 %. За година назад ОПП е -355 хил.лв. (-123.65 % спад), а ОПП/Продажби -9.09 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -71 хил.лв., а за 12 м. -305 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -13 хил.лв. и -255 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -749 хил.лв, а за период от 1 година -915 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -911.27 % до -718 хил.лв., а за 12 месеца е -574 хил.лв. (-143.85 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -16.59.

Българска роза АД-Карлово има емитирани акции с борсов код: 4BH (ROZA)-обикновени 5 350 980 бр.. Емисия 4BH (ROZA) поскъпва за предходните 90 дни с 7.23 % до цена 1.78 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -6.32 %. Капитализацията на дружеството е 9.52 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 401 324 лв., което е 483.52 % от текущата 12 месечна печалба и са 4.21 % спрямо капитализацията (4BH (ROZA) - 0.075 лв. 4.21 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4BH (ROZA) е 0.0410 лв. 2.30 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Българска роза АД-Карлово измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Българска роза АД-Карлово е -5.57 %. Очакваната цена на емисия 4BH (ROZA) е 1.68 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 3 813 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 91 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: