-- 2023.07.28 10:53:52
Интеркапитал груп АД-София, IGA, ICG1; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.28 10:00:00 в x3news.com

Показатели:

Index 232.00 230.00 222.00
Цена (Price) 0.00 0.00 0.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 548.00 481.00 455.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 1 420.00 1 327.00 499.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 2 175.00 1 856.00 1 686.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 7 790.00 7 301.00 6 856.00
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 20.44 40.64 -49.78
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 18.40 19.37 -30.41
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 29.00 25.49 -1.75
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 261.46 -51.87 -241.37
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 20.45 20.45 7.74
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 15.30 4.80 33.61
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 18.23 18.18 7.28
Възвръщаемост на СК (ROE) 18.54 18.16 7.65
Възвръщаемост на активите (ROA) 5.67 5.50 2.47
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 67.72 66.72 68.67
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 67.72 66.72 68.67
Текуща ликвидност (Current Ratio) 138.40 138.20 132.87
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 6.48 7.12 -11.25
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 12.66 12.74 -11.45

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 548 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 20.44 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 420 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 184.57 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 18.40 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 856 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 684 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 81.47 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 29.00 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 13.62 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 18.23 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 20.45 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 18.54 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 5.67 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 304.32 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 169.16 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 261.46 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 190.76 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 12.66 %
 + Средна дивидентна доходност от IGA за 5 години: nan %

 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 32.28 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 67.72 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 67.72 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 15.30 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 28.14 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 29.05 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 548 хил.лв., като нараства с 20.44 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 420 хил.лв., което представлява 0.37 лв. на акция при изменение с 184.57 %.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 18.40 % и е 856 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 81.47 % до 2 684 хил.лв. (0.70 лв. на акция).

Интеркапитал груп АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 2 175 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 29.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 13.62 % до 2.02 лв. (общо 7 790 хил.лв.). Формираният нетен марж (печалба/продажби) е 18.23 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 31.21 % и са 1 627 хил.лв., а за годината са 6 246 хил.лв. с изменение от -0.48 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 431 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 586 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 237 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 1 404 хил.лв., разходите за амортизации с 933 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 2 352 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 1 100 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Интеркапитал груп АД-София към края на юни 2023 г. от 8 364 хил.лв., прави 2.17 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 20.45 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 18.54 %. Резервите от 0 хил.лв. формират 0.00 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 3 485 хил.лв. (41.67 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 32.28 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 17 545 хил.лв., което прави общо 17 545 хил.лв. 6 812 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 67.72 %. Общо дълговете са 67.72 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 209.77 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 15.30 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 16.91 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 25 909 хил.лв. От тях текущите са 93.72 % (24 283 хил.лв.), а нетекущите 6.28 % (1 626 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 6 738 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 138.40 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 80.56 % от собствения капитал и 26.01 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 5.67 %, а обръщаемостта им е 0.31 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 18.54 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 20 150 хил.лв. (77.77 % от Актива), от които парите в брои са 19 419 хил.лв. Незабавната ликвидност е 114.85 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 793 хил.лв. с изменение от 304.32 %. Отношението му към продажбите е 128.41 %. За година назад ОПП е 16 419 хил.лв. (169.16 % ръст), а ОПП/Продажби 210.77 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -784 хил.лв. и -12 830 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 2 009 хил.лв, а за период от 1 година 3 589 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 261.46 % до 2 593 хил.лв., а за 12 месеца е 15 486 хил.лв. (190.76 %).

Интеркапитал груп АД-София има емитирани акции с борсов код: IGA-обикновени 3 850 000 бр..

Последно изплатените дивиденти са за 2 194 500 лв., което е 154.54 % от текущата 12 месечна печалба (IGA - 0.57 лв. ). За предходните 5 години средният дивидент по емисия IGA е 0.1140 лв. .

Бизнес рискът свързан с дейността на Интеркапитал груп АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)6.23
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)28.14
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)4.18
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)17.09
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)29.05

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Интеркапитал груп АД-София е 6.48 %.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)nannan7.01
Цена/Печалба 12м.(P/E)nannan7.01
Цена/Продажби 12м.(P/S)nannan6.70
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)nannan5.21
Цена/СПП 12м.(P/FCF)nannan37.20

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 8 004 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 583 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал9.518 5599.498 558
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)34.131 7804.391 385
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)8.607 92910.678 080
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)19.723 0544.772 673
Свободен паричен поток 12м.(FCF)132.2326 212259.1540 537

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Интеркапитал груп АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 12.66 %

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 230 232 % хил.лв.
Търговски и други /текущи/ вземания 3 198 3 839 +20.04 % +641


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 283 431 +52.30 % +148


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 417 634 727 287 +74.14 % +309 653
Плащания на доставчици-3м. -415 326 -724 495 -74.44 % -309 169
Парични средства в началото на периода-3м. 22 020 0 -100.00 % -22 020