-- 2023.07.28 10:51:38
БГ Агро АД-Варна, AO0; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.28 10:17:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 50 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 2.04 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 5 578 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 2 882.89 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 8.32
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 59 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 5 625 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 1 732.25 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 29.69 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 41.44 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 499.82 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 5.23 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 9.39 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.98
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 93.45 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 7.11 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 87.32 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 81.51 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 6.96 %
 + Средна дивидентна доходност от AO0 за 5 години: 4.87 %

 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -16.90 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 41.59
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 778.51 %
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.82
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -80 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -185.71 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -45 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -89 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -78.00 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -88 хил.лв.
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 29.35 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 55.62 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 166.35 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 82.75 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 198.56 %
 - Спад в цената на AO0 за 360 дни над -10%: -25.32 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -63 934.17 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 50 хил.лв., като нараства с 2.04 %. За последните 12 месеца печалбата достига 5 578 хил.лв., което представлява 0.14 лв. на акция при изменение с 2 882.89 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.15 лв. е 8.32.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -16.90 % и е 59 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 1 732.25 % до 5 625 хил.лв. (0.14 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 8.83, а на P/EBITDA 8.25.

БГ Агро АД-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 297 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 29.69 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 41.44 % до 0.03 лв. (общо 1 116 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 41.59, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 499.82 %.
През тримесечието финансовите приходи са 12.39 % от приходите от дейността (42 от 339 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (42 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 17.48 % и са 289 хил.лв., а за годината са 1 163 хил.лв. с изменение от 11.72 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 90 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 183 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 326 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 744 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на БГ Агро АД-Варна към края на юни 2023 г. от 47 242 хил.лв., прави 1.17 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 5.23 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 9.39 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.98. Резервите от 4 036 хил.лв. формират 8.54 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 761 хил.лв. (5.84 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 93.45 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 3 312 хил.лв., което прави общо 3 312 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.55 %. Общо дълговете са 6.55 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 7.01 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 778.51 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 11.67 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 50 554 хил.лв. От тях текущите са 6.78 % (3 429 хил.лв.), а нетекущите 93.22 % (47 125 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 117 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 103.53 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 0.25 % от собствения капитал и 0.23 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 7.11 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 8.67 %. Стойността на фирмата (EV) e 49 696 056 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 27 хил.лв. (0.05 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.82 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -80 хил.лв. с изменение от -185.71 %. Отношението му към продажбите е -26.94 %. За година назад ОПП е -45 хил.лв. (87.32 % ръст), а ОПП/Продажби -4.03 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 57 хил.лв., а за 12 м. 350 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -305 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -23 хил.лв, а за период от 1 година 0 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -78.00 % до -89 хил.лв., а за 12 месеца е -88 хил.лв. (81.51 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -527.40.

БГ Агро АД-Варна има емитирани акции с борсов код: AO0-обикновени 40 357 440 бр.. Емисия AO0 поевтинява за предходните 90 дни с -9.45 % до цена 1.15 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -25.32 %. Капитализацията на дружеството е 46.41 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 3 228 595 лв., което е 57.88 % от текущата 12 месечна печалба и са 6.96 % спрямо капитализацията (AO0 - 0.08 лв. 6.96 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия AO0 е 0.0560 лв. 4.87 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на БГ Агро АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на БГ Агро АД-Варна е -0.00 %. Очакваната цена на емисия AO0 е 1.15 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за -8 942 513 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -9 440 818 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: