-- 2023.07.28 10:48:03
Лавена АД-Шумен, 4L4, LAVEN, 4L4M, 4L41; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.28 10:34:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
Цена (Price) | 1.90 | 1.45 | 3.20 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 934.00 | 229.00 | 642.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 1 268.00 | 976.00 | 1 450.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 6 912.00 | 5 438.00 | 6 274.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 22 633.00 | 21 995.00 | 19 261.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 14.86 | 14.74 | 21.89 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.73 | 0.57 | 1.28 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.83 | 0.65 | 1.65 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -8.70 | -4.99 | 62.24 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 7.84 | 7.71 | 12.85 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 45.48 | -33.04 | -35.61 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 39.14 | -5.10 | -26.63 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 10.17 | 25.07 | 11.80 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 302.95 | 61.57 | -136.92 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 4.31 | 3.19 | 5.28 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 6.82 | 18.60 | -5.27 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 5.60 | 4.44 | 7.53 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 5.03 | 3.91 | 5.95 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 3.61 | 2.81 | 4.46 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 15.63 | 17.47 | 14.60 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 27.12 | 29.18 | 26.65 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 296.68 | 266.14 | 274.37 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 1.05 | 1.38 | 0.63 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 1.37 | 1.79 | 0.69 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 11.01 | -1.36 | -6.35 |
Очаквана цена (Expected price) | 2.11 | 1.43 | 3.00 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 22.22 | -0.88 | -8.92 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 2.32 | 1.44 | 2.91 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 934 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 45.48 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 268 хил.лв.
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 39.14 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 518 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 631 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 14.58 %
+ EV/EBITDA под 8: 7.84
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 10.17 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 17.51 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.83
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 4.31 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.03 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.73
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 72.88 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.61 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 710.62 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 302.95 %
+ Ръст в цената на 4L4 (LAVEN) за 90 дни над 10%: 31.03 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 11.01 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 22.22 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 1.05 %
+ Средна дивидентна доходност от 4L4 (LAVEN) за 5 години: 1.37 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -12.55 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 6.82 %
- Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.23
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -173 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -108.93 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 166 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -524.71 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 26.14 %
- Спад в цената на 4L4 (LAVEN) за 360 дни над -10%: -40.63 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 934 хил.лв., като нараства с 45.48 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 268 хил.лв., което представлява 0.13 лв. на акция при изменение с -12.55 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.9 лв. е 14.86.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 39.14 % и е 1 518 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 14.58 % до 3 631 хил.лв. (0.37 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 7.84, а на P/EBITDA 5.19.
Лавена АД-Шумен формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 6 912 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 10.17 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 17.51 % до 2.28 лв. (общо 22 633 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.83, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 5.60 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 5.33 % и са 5 924 хил.лв., а за годината са 21 494 хил.лв. с изменение от 20.21 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 2 768 хил.лв. и разходите за външни услуги с 1 184 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 12 097 хил.лв. и разходите за външни услуги с 4 397 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Лавена АД-Шумен към края на юни 2023 г. от 25 845 хил.лв., прави 2.61 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 4.31 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.03 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.73. Резервите от 14 764 хил.лв. формират 57.13 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -2 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 72.88 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 4 074 хил.лв., а краткосрочните за 5 543 хил.лв., което прави общо 9 617 хил.лв. 3 148 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 15.63 %. Общо дълговете са 27.12 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 37.21 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 6.82 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 4.98 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 35 462 хил.лв. От тях текущите са 46.37 % (16 445 хил.лв.), а нетекущите 53.63 % (19 017 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 10 902 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 296.68 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 42.18 % от собствения капитал и 30.74 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.61 %, а обръщаемостта им е 0.64 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.35 %. Стойността на фирмата (EV) e 28 450 879 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 13 хил.лв. (0.04 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.23 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 916 хил.лв. с изменение от 710.62 %. Отношението му към продажбите е 13.25 %. За година назад ОПП е -173 хил.лв. (-108.93 % спад), а ОПП/Продажби -0.76 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -258 хил.лв., а за 12 м. -729 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -664 хил.лв. и 876 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -6 хил.лв, а за период от 1 година -26 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 302.95 % до 481 хил.лв., а за 12 месеца е -2 166 хил.лв. (-524.71 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -8.70.
Лавена АД-Шумен има емитирани акции с борсов код: 4L4 (LAVEN)-обикновени 9 919 410 бр.. Емисия 4L4 (LAVEN) поскъпва за предходните 90 дни с 31.03 % до цена 1.9 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -40.63 %. Капитализацията на дружеството е 18.85 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 198 388 лв., което е 15.65 % от текущата 12 месечна печалба и са 1.05 % спрямо капитализацията (4L4 (LAVEN) - 0.02 лв. 1.05 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4L4 (LAVEN) е 0.0260 лв. 1.37 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Лавена АД-Шумен измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.47 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 16.92 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 5.69 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 12.18 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 26.14 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Лавена АД-Шумен е 11.01 %. Очакваната цена на емисия 4L4 (LAVEN) е 2.11 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.7506 | 0.7292 | 2.93 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 19.3103 | 14.8635 | 29.92 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.8569 | 0.8327 | 2.90 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 5.8823 | 5.1905 | 13.33 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -6.5350 | -8.7012 | 24.90 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 23 750 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 547 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 3.46 | 25 980 | 5.43 | 26 474 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 37.23 | 1 339 | 79.79 | 1 755 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 9.32 | 24 044 | 6.64 | 23 455 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 24.37 | 3 985 | 30.18 | 4 171 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 18.61 | -2 347 | 85.43 | -420 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 4 852 | 6 176 | +27.29 % | +1 324 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 5 026 | 6 380 | +26.94 % | +1 354 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 1 852 | 1 176 | -36.50 % | -676 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | -739 | 479 | +164.82 % | +1 218 |
Печалба от дейността-3м. | 254 | 1 038 | +308.66 % | +784 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 254 | 1 038 | +308.66 % | +784 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 229 | 934 | +307.86 % | +705 |
Нетна печалба за периода-3м. | 229 | 934 | +307.86 % | +705 |
Общо разходи и печалба-3м. | 5 503 | 6 962 | +26.51 % | +1 459 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 5 239 | 6 790 | +29.60 % | +1 551 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 5 438 | 6 912 | +27.11 % | +1 474 |
Приходи от дейността-3м. | 5 503 | 6 962 | +26.51 % | +1 459 |
Общо приходи-3м. | 5 503 | 6 962 | +26.51 % | +1 459 |
Общо приходи и загуба-3м. | 5 503 | 6 962 | +26.51 % | +1 459 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -101 | 916 | +1 006.93 % | +1 017 |
Постъпления от заеми-3м. | 503 | -14 | -102.78 % | -517 |
Платени заеми-3м. | -334 | -595 | -78.14 % | -261 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 120 | -664 | -653.33 % | -784 |