-- 2023.07.28 10:46:47
Зърнени Храни България АД-София, T43, ZHBG; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.28 00:04:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 253 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 660 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 613 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 7.39 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 11.89 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 32.89 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.10
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 82.33 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 151.43 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 66.11 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 128.80 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 57.22 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 10.25 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 11.41 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -32.53 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -93 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -124.28 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -3.23 %
 - EV/EBITDA над 20: 51.99
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 18.68
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -6.58 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.03 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -0.03 %
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.03
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -163 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -240 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 155.97 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 25.72 %
 - Спад в цената на T43 (ZHBG) за 360 дни над -10%: -22.41 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 253 хил.лв., като намалява с -32.53 %. За последните 12 месеца загубата достига -93 хил.лв., което представлява -0.00 лв. на акция при изменение с -124.28 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.135 лв. е -284.02.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -3.23 % и е 660 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 7.39 % до 1 613 хил.лв. (0.01 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 51.99, а на P/EBITDA 16.38.

Зърнени Храни България АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 273 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 11.89 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 32.89 % до 0.01 лв. (общо 1 414 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 18.68, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -6.58 %.
През тримесечието финансовите приходи са 71.50 % от приходите от дейността (685 от 958 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (685 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 15.23 % и са 681 хил.лв., а за годината са 4 181 хил.лв. с изменение от -5.11 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 133 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 130 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 508 хил.лв., разходите за възнаграждения с 454 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 1 333 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 365 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (365 хил. лв.). Те от своя страна са 53.60 % от разходите за дейността (681 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Зърнени Храни България АД-София към края на юни 2023 г. от 267 686 хил.лв., прави 1.37 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.03 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -0.03 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.10. Резервите от 54 424 хил.лв. формират 20.33 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 17 068 хил.лв. (6.38 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 82.33 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 10 209 хил.лв., а краткосрочните за 47 249 хил.лв., което прави общо 57 458 хил.лв. 949 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 14.53 %. Общо дълговете са 17.67 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 21.46 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 4.76 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.78 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 325 144 хил.лв. От тях текущите са 26.96 % (87 658 хил.лв.), а нетекущите 73.04 % (237 486 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 40 409 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 185.52 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 15.10 % от собствения капитал и 12.43 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.03 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.03 %. Стойността на фирмата (EV) e 83 859 139 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 13 хил.лв. (0.00 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.03 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 54 хил.лв. с изменение от 151.43 %. Отношението му към продажбите е 19.78 %. За година назад ОПП е -163 хил.лв. (66.11 % ръст), а ОПП/Продажби -11.53 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 025 хил.лв., а за 12 м. -1 738 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 982 хил.лв. и 1 897 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 11 хил.лв, а за период от 1 година -4 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 128.80 % до 36 хил.лв., а за 12 месеца е -240 хил.лв. (57.22 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -110.06.

Зърнени Храни България АД-София има емитирани акции с борсов код: T43 (ZHBG)-обикновени 195 660 287 бр.. Емисия T43 (ZHBG) поевтинява за предходните 90 дни с -2.88 % до цена 0.135 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -22.41 %. Капитализацията на дружеството е 26.41 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Зърнени Храни България АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Зърнени Храни България АД-София е 10.25 %. Очакваната цена на емисия T43 (ZHBG) е 0.15 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 436 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 946 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: