-- 2023.07.27 19:52:32
Спиди АД-София, 0SP; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.27 19:49:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 8 992 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 33.04 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 44 105 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 36.87 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 26.07 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 16 230 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 71 600 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 29.90 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 19.96 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 21.53 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 15.45 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 20.95 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 47.06 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 21.60 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 37.81 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 59.19 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 4.57 %
 + Средна дивидентна доходност от 0SP за 5 години: 3.11 %

 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.17
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 7.38
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 39.29 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 36.79 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 60.71 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 12.57 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -4 643 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -19.48 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 20.97

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 8 992 хил.лв., като нараства с 33.04 %. За последните 12 месеца печалбата достига 44 105 хил.лв., което представлява 8.20 лв. на акция при изменение с 36.87 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 115 лв. е 14.02.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 26.07 % и е 16 230 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 29.90 % до 71 600 хил.лв. (13.31 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 10.14, а на P/EBITDA 8.64.

Спиди АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 74 269 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 19.96 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 21.53 % до 53.07 лв. (общо 285 377 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.17, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 15.45 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 18.35 % и са 64 403 хил.лв., а за годината са 250 629 хил.лв. с изменение от 19.32 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 37 555 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 14 433 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 142 987 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 56 158 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Спиди АД-София към края на юни 2023 г. от 83 848 хил.лв., прави 15.59 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 20.95 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 47.06 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 7.38. Резервите от 20 103 хил.лв. формират 23.98 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 43 056 хил.лв. (51.35 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 39.29 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 51 060 хил.лв., а краткосрочните за 78 517 хил.лв., което прави общо 129 577 хил.лв. 67 535 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 36.79 %. Общо дълговете са 60.71 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 154.54 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 12.57 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 15.72 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 213 425 хил.лв. От тях текущите са 37.03 % (79 030 хил.лв.), а нетекущите 62.97 % (134 395 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 513 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 100.65 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 0.61 % от собствения капитал и 0.24 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 21.60 %, а обръщаемостта им е 1.40 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 30.74 %. Стойността на фирмата (EV) e 725 856 185 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 22 147 хил.лв. (10.38 % от Актива), от които парите в брои са 418 хил.лв., а 140 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 28.21 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 115 хил.лв. с изменение от -0.89 %. Отношението му към продажбите е 1.50 %. За година назад ОПП е 51 739 хил.лв. (37.81 % ръст), а ОПП/Продажби 18.13 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -11 098 хил.лв., а за 12 м. -6 875 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -3 324 хил.лв. и -42 638 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -13 307 хил.лв, а за период от 1 година 2 226 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -19.48 % до -4 643 хил.лв., а за 12 месеца е 29 484 хил.лв. (59.19 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 20.97.

Спиди АД-София има емитирани акции с борсов код: 0SP-обикновени 5 377 619 бр.. Емисия 0SP поскъпва за предходните 90 дни с 6.48 % до цена 115 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 5.50 %. Капитализацията на дружеството е 618.43 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 28 232 500 лв., което е 64.01 % от текущата 12 месечна печалба и са 4.57 % спрямо капитализацията (0SP - 5.25 лв. 4.57 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 0SP е 3.5800 лв. 3.11 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Спиди АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Спиди АД-София е 3.07 %. Очакваната цена на емисия 0SP е 118.53 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 297 875 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 48 119 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: