-- 2023.07.27 17:13:37
Мизия-96 АД-Плевен, 5MF, MIZA; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.27 17:08:00 в x3news.com

Показатели:

 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 80 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: -29.55
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 40.86 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 53.58 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.08
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.21
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 36.62 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 27.46 %
 + Ръст в цената на 5MF (MIZA) за 360 дни над 10%: 17.65 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -8 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -103.76 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -554 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -105.95 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -73.15 %
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -198 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -842.86 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -3.13 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -7.71 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -8.17 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 8.35 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -135 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -487 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -151.03 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -214 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -808 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -90.12 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 42.61 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 865.61 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 62.66 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -12.27 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -63.93 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -8 хил.лв., като намалява с -103.76 %. За последните 12 месеца загубата достига -554 хил.лв., което представлява -7.89 лв. на акция при изменение с -105.95 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 20 лв. е -2.54.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -73.15 % и е 80 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -842.86 % до -198 хил.лв. (-2.82 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -29.55, а на P/EBITDA -7.09.

Мизия-96 АД-Плевен формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 4 678 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 40.86 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 53.58 % до 251.86 лв. (общо 17 688 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.08, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -3.13 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 7.59 % и са 4 694 хил.лв., а за годината са 18 549 хил.лв. с изменение от 9.31 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 740 хил.лв., разходите за външни услуги с 800 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 2 644 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 3 052 хил.лв., разходите за външни услуги с 3 096 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 9 957 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 9 хил.лв. 60.00 % и другите финансови разходи, които са 4 хил.лв. 26.67 % от финансовите разходи (15 хил. лв.). Те от своя страна са 0.32 % от разходите за дейността (4 694 хил.лв.).
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 8 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Мизия-96 АД-Плевен към края на юни 2023 г. от 6 681 хил.лв., прави 95.13 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -7.71 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -8.17 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.21. Резервите от 1 980 хил.лв. формират 29.64 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 4 646 хил.лв. (69.54 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 58.78 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 703 хил.лв., а краткосрочните за 2 982 хил.лв., което прави общо 4 685 хил.лв. 1 684 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 26.24 %. Общо дълговете са 41.22 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 70.12 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 8.35 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.70 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 11 366 хил.лв. От тях текущите са 54.06 % (6 144 хил.лв.), а нетекущите 45.94 % (5 222 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 3 162 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 206.04 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 47.33 % от собствения капитал и 27.82 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -4.81 %, а обръщаемостта им е 1.54 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -6.39 %. Стойността на фирмата (EV) e 5 850 580 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 239 хил.лв. (2.10 % от Актива), от които парите в брои са 117 хил.лв. Незабавната ликвидност е 8.01 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -135 хил.лв. с изменение от 36.62 %. Отношението му към продажбите е -2.89 %. За година назад ОПП е -487 хил.лв. (-151.03 % спад), а ОПП/Продажби -2.75 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -116 хил.лв. и 365 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -251 хил.лв, а за период от 1 година -122 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 27.46 % до -214 хил.лв., а за 12 месеца е -808 хил.лв. (-90.12 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -1.74.

Мизия-96 АД-Плевен има емитирани акции с борсов код: 5MF (MIZA)-обикновени 70 229 бр.. Емисия 5MF (MIZA) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 20 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 17.65 %. Капитализацията на дружеството е 1.40 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Мизия-96 АД-Плевен измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Мизия-96 АД-Плевен е -12.27 %. Очакваната цена на емисия 5MF (MIZA) е 17.55 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 19 551 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 122 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (-15) и ОД (0): -15 хил.лв.
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (0) и ОД (15): 15 хил.лв.