-- 2023.07.27 16:26:05
Катекс АД-Казанлък, 5KTE, KTEX; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.27 16:23:00 в x3news.com

Показатели:

Index 232.00 230.00 222.00
Цена (Price) 1.18 1.11 3.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -17.00 -43.00 -18.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -4 540.00 -4 541.00 -9 079.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 1.00 5.00 19.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 2 751.00 2 769.00 40.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -0.64 -0.60 -0.81
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.12 0.11 0.25
Цена/Продажби 12м.(P/S) 1.05 0.98 183.27
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -5.65 -4.94 -7.59
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -0.57 -0.54 -0.74
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 5.56 14.00 97.81
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -45.45 4.65 98.64
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -94.74 -54.55 -95.38
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 53.42 9.09 93.81
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -15.48 -15.48 -23.64
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -8.82 -39.22 -84.19
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -165.03 -163.99 -22 697.50
Възвръщаемост на СК (ROE) -17.51 -16.78 -28.87
Възвръщаемост на активите (ROA) -17.48 -16.76 -28.58
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 0.09 0.09 0.09
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 0.12 0.12 0.12
Текуща ликвидност (Current Ratio) 67 339.13 67 300.00 12 237.04
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -0.20 -0.05 17.24
Очаквана цена (Expected price) 1.18 1.11 3.52
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 0.56 -6.34 19.02
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 1.19 1.04 3.57

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 5.56 %
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 49.99 %
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 49.22 %
 + EV/EBITDA под 8: -0.57
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 6 777.50 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.12
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 99.88 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -8.82 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 50.00 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 46.86 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 53.42 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 47.20 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -17 хил.лв.
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -4 540 хил.лв.
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -45.45 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -16 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -5 034 хил.лв.
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -94.74 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -165.03 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -15.48 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -17.51 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -33 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -499 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -34 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -510 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 30.41 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 56.60 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 30.03 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 27.51 %
 - Спад в цената на 5KTE (KTEX) за 360 дни над -10%: -60.67 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -17 хил.лв., като нараства с 5.56 %. За последните 12 месеца загубата достига -4 540 хил.лв., което представлява -1.86 лв. на акция при изменение с 49.99 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.18 лв. е -0.64.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -45.45 % и е -16 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e с повишение от 49.22 % до -5 034 хил.лв. (-2.06 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -0.57, а на P/EBITDA -0.57.

Катекс АД-Казанлък формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -94.74 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 6 777.50 % до 1.13 лв. (общо 2 751 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.05, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -165.03 %.
През тримесечието финансовите приходи са 96.55 % от приходите от дейността (28 от 29 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (28 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -40.26 % и са 46 хил.лв., а за годината са 7 835 хил.лв. с изменение от -22.98 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 23 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 18 хил.лв., за 12-те месеца - другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 6 978 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Катекс АД-Казанлък към края на юни 2023 г. от 24 782 хил.лв., прави 10.14 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -15.48 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -17.51 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.12. Резервите от 29 839 хил.лв. формират 120.41 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -7 441 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 99.88 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 8 хил.лв., а краткосрочните за 23 хил.лв., което прави общо 31 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.09 %. Общо дълговете са 0.12 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 0.13 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -8.82 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -15.48 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 24 813 хил.лв. От тях текущите са 62.42 % (15 488 хил.лв.), а нетекущите 37.58 % (9 325 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 15 465 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 67 339.13 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 62.40 % от собствения капитал и 62.33 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -17.48 %, а обръщаемостта им е 0.11 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -17.50 %. Стойността на фирмата (EV) e 2 890 494 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 24 хил.лв. (0.10 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв., а 2 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 104.35 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -33 хил.лв. с изменение от 50.00 %. Отношението му към продажбите е -3 300.00 %. За година назад ОПП е -499 хил.лв. (46.86 % ръст), а ОПП/Продажби -18.14 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -5 хил.лв., а за 12 м. 3 008 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 50 хил.лв. и -2 505 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 12 хил.лв, а за период от 1 година 4 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 53.42 % до -34 хил.лв., а за 12 месеца е -510 хил.лв. (47.20 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -5.65.

Катекс АД-Казанлък има емитирани акции с борсов код: 5KTE (KTEX)-обикновени 2 443 639 бр.. Емисия 5KTE (KTEX) поскъпва за предходните 90 дни с 6.31 % до цена 1.18 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -60.67 %. Капитализацията на дружеството е 2.88 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Катекс АД-Казанлък измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)7.51
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)30.41
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)56.60
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)30.03
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)27.51

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Катекс АД-Казанлък е -0.20 %. Очакваната цена на емисия 5KTE (KTEX) е 1.18 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.11630.1164-0.07
Цена/Печалба 12м.(P/E)-0.6350-0.63510.02
Цена/Продажби 12м.(P/S)1.04131.0482-0.65
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-0.5734-0.5728-0.10
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-5.2523-5.65397.10

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 2 857 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -4 541 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-0.1224 770-1.3424 468
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)0.18-4 533-0.20-4 550
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)7.082 965-0.752 748
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)0.00-5 029-0.40-5 049
Свободен паричен поток 12м.(FCF)11.71-48515.84-462

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Катекс АД-Казанлък и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 0.56 %, което съответства на цена за емисия 5KTE (KTEX) от 1.19 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 230 232 % хил.лв.
Обикновенни акции 2 444 0 -100.00 % -2 444


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. 12 3 -75.00 % -9
Разходи за външни услуги-3м. 30 23 -23.33 % -7
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 10 -2 -120.00 % -12
Разходи по икономически елементи-3м. 75 45 -40.00 % -30
Разходи за дейността-3м. 75 46 -38.67 % -29
Общо разходи-3м. 75 46 -38.67 % -29
Общо разходи и печалба-3м. 75 46 -38.67 % -29
Други нетни приходи от продажби-3м. 5 0 -100.00 % -5
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 5 1 -80.00 % -4
Загуба от дейността-3м. 43 17 -60.47 % -26
Загуба преди облагане с данъци-3м. 43 17 -60.47 % -26
Загуба след облагане с данъци-3м. 43 17 -60.47 % -26
Нетна загуба за периода-3м. 43 17 -60.47 % -26
Общо приходи и загуба-3м. 75 46 -38.67 % -29