-- 2023.07.27 16:06:24
Индустриален Холдинг България АД-София, 4ID, IHLBL, 4IDF; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.27 16:04:00 в Investor.bg

Показатели:

Index 232.00 230.00 222.00
Цена (Price) 1.70 1.80 2.02
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 2 479.00 4 136.00 2 064.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 7 970.00 7 555.00 21 527.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 17.00 10.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 2 490.00 2 500.00 12 933.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 20.65 23.06 9.08
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.62 0.66 0.76
Цена/Продажби 12м.(P/S) 66.09 69.70 15.12
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 8.33 11.29 72.21
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 18.77 19.66 8.74
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 20.11 -38.39 3.82
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 18.75 -37.78 3.12
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -100.00 41.67 -9.09
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 132.03 -86.48 -792.39
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 3.09 2.95 9.08
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 31.70 31.89 -6.63
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 320.08 302.20 166.45
Възвръщаемост на СК (ROE) 3.04 2.90 11.11
Възвръщаемост на активите (ROA) 2.92 2.79 10.07
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 0.51 0.24 1.43
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 4.65 4.37 3.67
Текуща ликвидност (Current Ratio) 2 729.84 5 423.75 629.43
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 2.78 -11.14 0.36
Очаквана цена (Expected price) 1.75 1.60 2.03
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -24.78 -12.75 43.61
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 1.28 1.57 2.90

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 479 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 20.11 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 7 970 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 18.75 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 552 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 8 303 хил.лв.
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 320.08 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.09 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.62
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 95.35 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.92 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 133.28 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 582.93 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 132.03 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 629.39 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 8.33

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -62.98 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 20.65
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -62.07 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -100.00 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -80.75 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 66.09
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 31.70 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 65.12 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 84.31 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 62.22 %
 - Спад в цената на 4ID (IHLBL) за 360 дни над -10%: -18.27 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -24.78 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 479 хил.лв., като нараства с 20.11 %. За последните 12 месеца печалбата достига 7 970 хил.лв., което представлява 0.08 лв. на акция при изменение с -62.98 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.7 лв. е 20.65.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 18.75 % и е 2 552 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -62.07 % до 8 303 хил.лв. (0.09 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 18.77, а на P/EBITDA 19.82.

Индустриален Холдинг България АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -100.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -80.75 % до 0.03 лв. (общо 2 490 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 66.09, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 320.08 %.
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (2 832 от 2 832 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (629 хил.лв.) и приходите от дивиденти (2 203 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 1.44 % и са 353 хил.лв., а за годината са 2 178 хил.лв. с изменение от 58.75 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 191 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 225 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 649 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Индустриален Холдинг България АД-София към края на юни 2023 г. от 266 394 хил.лв., прави 2.75 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.09 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.04 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.62. Резервите от 40 677 хил.лв. формират 15.27 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 122 294 хил.лв. (45.91 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 95.35 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 11 568 хил.лв., а краткосрочните за 1 414 хил.лв., което прави общо 12 982 хил.лв. 11 624 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.51 %. Общо дълговете са 4.65 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 4.87 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 31.70 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 4.14 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 279 376 хил.лв. От тях текущите са 13.82 % (38 600 хил.лв.), а нетекущите 86.18 % (240 776 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 37 186 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 2 729.84 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 13.96 % от собствения капитал и 13.31 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.92 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.94 %. Стойността на фирмата (EV) e 155 850 309 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 21 706 хил.лв. (7.77 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 2 362.80 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 073 хил.лв. с изменение от 133.28 %. За година назад ОПП е 19 921 хил.лв. (582.93 % ръст), а ОПП/Продажби 800.04 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -11 543 хил.лв., а за 12 м. -11 588 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 1 216 хил.лв. и 3 332 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -9 254 хил.лв, а за период от 1 година 11 665 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 132.03 % до 1 049 хил.лв., а за 12 месеца е 19 752 хил.лв. (629.39 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 8.33.

Индустриален Холдинг България АД-София има емитирани акции с борсов код: 4ID (IHLBL)-обикновени 96 808 417 бр.. Емисия 4ID (IHLBL) поевтинява за предходните 90 дни с -1.16 % до цена 1.7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -18.27 %. Капитализацията на дружеството е 164.57 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Индустриален Холдинг България АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.09
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)65.12
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)84.31
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)62.22
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)15.75

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Индустриален Холдинг България АД-София е 2.78 %. Очакваната цена на емисия 4ID (IHLBL) е 1.75 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.62360.61780.94
Цена/Печалба 12м.(P/E)21.783520.64925.49
Цена/Продажби 12м.(P/S)65.829766.0941-0.40
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)20.832219.82115.10
Цена/СПП 12м.(P/FCF)10.66728.332028.03


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Индустриален Холдинг България АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -24.78 %, което съответства на цена за емисия 4ID (IHLBL) от 1.28 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 230 232 % хил.лв.
Парични средства в безсрочни депозити 30 960 21 705 -29.89 % -9 255
Парични средства и парични еквиваленти 30 960 21 706 -29.89 % -9 254


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове-3м. 538 -19 -103.53 % -557
Финансови разходи-3м. 586 35 -94.03 % -551
Разходи за дейността-3м. 938 353 -62.37 % -585
Печалба от дейността-3м. 4 136 2 479 -40.06 % -1 657
Общо разходи-3м. 938 353 -62.37 % -585
Печалба преди облагане с данъци-3м. 4 136 2 479 -40.06 % -1 657
Печалба след облагане с данъци-3м. 4 136 2 479 -40.06 % -1 657
Нетна печалба за периода-3м. 4 136 2 479 -40.06 % -1 657
Общо разходи и печалба-3м. 5 074 2 832 -44.19 % -2 242
Приходи от лихви-3м. 504 629 +24.80 % +125
Приходи от дивиденти-3м. 4 552 2 203 -51.60 % -2 349
Финансови приходи-3м. 5 056 2 832 -43.99 % -2 224
Приходи от дейността-3м. 5 074 2 832 -44.19 % -2 242
Общо приходи-3м. 5 074 2 832 -44.19 % -2 242
Общо приходи и загуба-3м. 5 074 2 832 -44.19 % -2 242


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 461 191 -58.57 % -270
Плащания на доставчици-3м. -71 -120 -69.01 % -49
Курсови разлики-3м. -538 -83 +84.57 % +455
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. 1 071 1 316 +22.88 % +245
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 724 1 073 +48.20 % +349
Покупка на дълготрайни активи-3м. -37 -20 +45.95 % +17
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. 0 -11 523 -11 523.00 % -11 523
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -28 -11 543 -41 125.00 % -11 515
Постъпления от заеми-3м. 2 093 1 177 -43.76 % -916
Платени задължения по лизингови договори-3м. -38 -20 +47.37 % +18
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. -35 -42 -20.00 % -7
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. 1 000 101 -89.90 % -899
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. 3 020 1 216 -59.74 % -1 804
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 3 716 -9 254 -349.03 % -12 970
Парични средства в началото на периода-3м. 27 244 0 -100.00 % -27 244
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 30 960 -9 254 -129.89 % -40 214
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 30 960 -9 254 -129.89 % -40 214