-- 2023.07.27 13:12:01
Велграф Асет Мениджмънт АД-София, 1VX, VAMB, 1VXA, 1VXB; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.27 13:08:00 в Infostock.bg
Показатели:
Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
Цена (Price) | 4.62 | 4.56 | 4.46 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 601.00 | 238.00 | 957.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -353.00 | 3.00 | n/a |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 677.00 | 1 663.00 | 1 774.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 7 170.00 | 7 267.00 | n/a |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -902.79 | 104 845.74 | n/a |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.70 | 2.68 | 2.60 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 44.45 | 43.28 | n/a |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 156.99 | 223.72 | n/a |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 87.52 | 97.30 | n/a |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -37.20 | -66.67 | n/a |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 34.77 | -29.18 | n/a |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -5.47 | -3.76 | n/a |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 150.72 | -90.80 | n/a |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -0.30 | 0.00 | -0.22 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 13.11 | 12.47 | 30.06 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -4.92 | 0.04 | n/a |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -0.30 | 0.00 | n/a |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -0.14 | 0.00 | n/a |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 4.78 | 23.31 | 24.62 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 51.29 | 51.59 | 48.14 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 891.30 | 182.85 | 155.22 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 13.88 | -12.37 | n/a |
Очаквана цена (Expected price) | 5.26 | 4.00 | n/a |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -14.60 | -18.08 | n/a |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 3.95 | 3.74 | n/a |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 601 хил.лв.
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 34.77 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 097 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 5 058 хил.лв.
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 257.85 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 150.72 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 13.88 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -37.20 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -353 хил.лв.
- EV/EBITDA над 20: 87.52
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -5.47 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 44.45
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -4.92 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.30 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -0.30 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.70
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 48.71 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 51.29 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 13.11 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 156.99
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -14.60 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 601 хил.лв., като намалява с -37.20 %. За последните 12 месеца загубата достига -353 хил.лв., което представлява -0.01 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.62 лв. е -902.79.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 34.77 % и е 2 097 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 5 058 хил.лв. (0.07 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 87.52, а на P/EBITDA 63.01.
Велграф Асет Мениджмънт АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 677 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -5.47 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.10 лв. (общо 7 170 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 44.45, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -4.92 %.
През тримесечието финансовите приходи са 40.89 % от приходите от дейността (1 160 от 2 837 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (444 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (716 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 105.14 % и са 2 236 хил.лв., а за годината са 10 619 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 216 хил.лв., разходите за амортизации с 172 хил.лв., разходите за възнаграждения с 122 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 108 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 1 321 хил.лв., разходите за амортизации с 690 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 1 840 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 324 хил.лв. 83.27 % от финансовите разходи (1 590 хил. лв.). Те от своя страна са 71.11 % от разходите за дейността (2 236 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Велграф Асет Мениджмънт АД-София към края на юни 2023 г. от 118 147 хил.лв., прави 1.71 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.30 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -0.30 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.70. Резервите от 48 328 хил.лв. формират 40.90 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 0 хил.лв. (0.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 48.71 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 112 820 хил.лв., а краткосрочните за 11 603 хил.лв., което прави общо 124 423 хил.лв. 77 207 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 4.78 %. Общо дълговете са 51.29 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 105.31 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 13.11 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 6.16 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 242 570 хил.лв. От тях текущите са 42.63 % (103 417 хил.лв.), а нетекущите 57.37 % (139 153 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 91 814 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 891.30 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 77.71 % от собствения капитал и 37.85 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.14 %, а обръщаемостта им е 0.03 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.18 %. Стойността на фирмата (EV) e 442 683 482 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 426 хил.лв. (0.18 % от Актива), от които парите в брои са 426 хил.лв. Незабавната ликвидност е 58.92 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 382 хил.лв. с изменение от 257.85 %. Отношението му към продажбите е 22.78 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 1 766 хил.лв., а за 12 м. -12 902 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 009 хил.лв. и 10 383 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 139 хил.лв, а за период от 1 година 201 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 150.72 % до 210 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 156.99.
Велграф Асет Мениджмънт АД-София има емитирани акции с борсов код: 1VX-обикновени 68 979 758 бр.. Емисия 1VX поскъпва за предходните 90 дни с 1.32 % до цена 4.62 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3.59 %. Капитализацията на дружеството е 318.69 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Велграф Асет Мениджмънт АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.33 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Велграф Асет Мениджмънт АД-София е 13.88 %. Очакваната цена на емисия 1VX е 5.26 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.7112 | 2.6974 | 0.51 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 106 228.8273 | -902.7948 | -11 866.67 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 43.8539 | 44.4472 | -1.33 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 70.5527 | 63.0064 | 11.98 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 226.6618 | 156.9884 | 44.38 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 6 029 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 237 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 0.61 | 118 260 | 0.86 | 118 555 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 13 736.43 | 415 | 1 869.93 | 59 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -32.31 | 4 919 | -1.78 | 7 138 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -2.11 | 4 421 | 26.94 | 5 734 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -342.33 | -3 407 | 233.28 | 4 686 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ | 25 371 | 74 686 | +194.38 % | +49 315 |
Търговски и други нетекущи задължения | 65 501 | 109 891 | +67.77 % | +44 390 |
Нетекущи пасиви | 68 664 | 112 820 | +64.31 % | +44 156 |
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ | 52 223 | 2 521 | -95.17 % | -49 702 |
Търговски и други текущи задължения | 55 220 | 10 231 | -81.47 % | -44 989 |
Текущи пасиви | 56 592 | 11 603 | -79.50 % | -44 989 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 583 | 216 | -62.95 % | -367 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 917 | 646 | -29.55 % | -271 |
Разходи за лихви-3м. | 579 | 1 324 | +128.67 % | +745 |
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 364 | 112 | -69.23 % | -252 |
Други финансови разходи-3м. | 1 | 154 | +15 299.98 % | +153 |
Финансови разходи-3м. | 944 | 1 590 | +68.43 % | +646 |
Разходи за дейността-3м. | 1 861 | 2 236 | +20.15 % | +375 |
Печалба от дейността-3м. | 238 | 601 | +152.52 % | +363 |
Общо разходи-3м. | 1 861 | 2 236 | +20.15 % | +375 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 238 | 601 | +152.52 % | +363 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 238 | 601 | +152.52 % | +363 |
Нетна печалба за периода-3м. | 238 | 601 | +152.52 % | +363 |
Общо разходи и печалба-3м. | 2 099 | 2 837 | +35.16 % | +738 |
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 0 | 716 | +716.00 % | +716 |
Финансови приходи-3м. | 436 | 1 160 | +166.06 % | +724 |
Приходи от дейността-3м. | 2 099 | 2 837 | +35.16 % | +738 |
Общо приходи-3м. | 2 099 | 2 837 | +35.16 % | +738 |
Общо приходи и загуба-3м. | 2 099 | 2 837 | +35.16 % | +738 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 1 932 | 1 429 | -26.04 % | -503 |
Плащания на доставчици-3м. | -1 140 | -516 | +54.74 % | +624 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 270 | 382 | +41.48 % | +112 |
Предоставени заеми-3м. | -1 964 | -892 | +54.58 % | +1 072 |
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. | 136 | -21 | -115.44 % | -157 |
Получени лихви по предоставени заеми-3м. | 112 | 9 | -91.96 % | -103 |
Покупка на инвестиции-3м. | 0 | -362 | -362.00 % | -362 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | 2 381 | 3 032 | +27.34 % | +651 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 665 | 1 766 | +165.56 % | +1 101 |
Постъпления от заеми-3м. | 5 | 237 | +4 640.00 % | +232 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -476 | -1 414 | -197.06 % | -938 |
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. | -1 | -154 | -15 300.02 % | -153 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -1 099 | -2 009 | -82.80 % | -910 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -164 | 139 | +184.76 % | +303 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 451 | 0 | -100.00 % | -451 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 287 | 139 | -51.57 % | -148 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 287 | 139 | -51.57 % | -148 |