-- 2023.07.27 13:08:38
Зенит имоти АДСИЦ-София, Z3T, ZENIT; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.27 13:06:00 в x3news.com

Показатели:

 + EV/EBITDA под 8: -46.81
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 8.45 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 99.74 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 22.39 %
 + Средна дивидентна доходност от Z3T (ZENIT) за 5 години: 0.11 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -27 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -80.00 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -29 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -190.00 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -2 600.00 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -27 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -43 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -1 175.00 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 26.17
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -37.66 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.49 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.49 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -31 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -158.33 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -40 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -1 900.00 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -31 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -19.23 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -26 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -62.50 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 50.66 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 32.45 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 52.94 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 28.59 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -23.95 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -27 хил.лв., като намалява с -80.00 %. За последните 12 месеца загубата достига -29 хил.лв., което представлява -0.04 лв. на акция при изменение с -190.00 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.1 лв. е -69.48.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -2 600.00 % и е -27 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -1 175.00 % до -43 хил.лв. (-0.07 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -46.81, а на P/EBITDA -46.86.

Зенит имоти АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 8.45 % до 0.12 лв. (общо 77 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 26.17, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -37.66 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 80.00 % и са 27 хил.лв., а за годината са 150 хил.лв. с изменение от 85.19 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 17 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 9 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 109 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 49 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Зенит имоти АДСИЦ-София към края на юни 2023 г. от 1 920 хил.лв., прави 2.95 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.49 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.49 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.05. Резервите от 24 хил.лв. формират 1.25 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 268 хил.лв. (66.04 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 99.74 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 5 хил.лв., което прави общо 5 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.26 %. Общо дълговете са 0.26 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 0.26 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.23 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 1 925 хил.лв. От тях текущите са 91.95 % (1 770 хил.лв.), а нетекущите 8.05 % (155 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 765 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 35 400.00 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 91.93 % от собствения капитал и 91.69 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.49 %, а обръщаемостта им е 0.04 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.49 %. Стойността на фирмата (EV) e 2 013 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 7 хил.лв. (0.36 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 35 220.00 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -31 хил.лв. с изменение от -158.33 %. За година назад ОПП е -40 хил.лв. (-1 900.00 % спад), а ОПП/Продажби -51.95 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 5 хил.лв., а за 12 м. -1 940 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 38 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -26 хил.лв, а за период от 1 година -1 942 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -19.23 % до -31 хил.лв., а за 12 месеца е -26 хил.лв. (-62.50 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -77.50.

Зенит имоти АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: Z3T (ZENIT)-обикновени 650 000 бр.. Емисия Z3T (ZENIT) поскъпва за предходните 90 дни с 0.65 % до цена 3.1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.65 %. Капитализацията на дружеството е 2.02 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия Z3T (ZENIT) е 0.0034 лв. 0.11 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Зенит имоти АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Зенит имоти АДСИЦ-София е -23.95 %. Очакваната цена на емисия Z3T (ZENIT) е 2.36 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Зенит имоти АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 22.39 %, което съответства на цена за емисия Z3T (ZENIT) от 3.79 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: