-- 2023.07.27 13:06:13
Мак АД-Габрово, 4MK, MAK; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.27 13:04:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
Цена (Price) | 31.00 | 31.00 | 31.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 1 268.00 | 2 447.00 | 440.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 4 132.00 | 3 304.00 | 2 781.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 11 512.00 | 17 979.00 | 6 759.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 49 930.00 | 45 177.00 | 27 147.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 3.04 | 3.80 | 4.51 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.46 | 0.49 | 0.55 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.25 | 0.28 | 0.46 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 12.25 | -3.54 | 13.29 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 3.01 | 4.38 | 3.97 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 188.18 | 440.18 | -72.69 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 122.67 | 266.71 | -60.40 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 70.32 | 259.15 | -48.04 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 411.15 | -32.19 | -154.14 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 17.65 | 9.49 | 8.00 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -27.79 | 107.42 | 30.28 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 8.28 | 7.31 | 10.24 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 16.65 | 13.88 | 11.98 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 12.51 | 10.15 | 9.82 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 15.24 | 23.93 | 22.87 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 16.88 | 25.50 | 24.87 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 342.94 | 230.87 | 247.08 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 7.97 | 7.97 | 7.97 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 6.06 | 6.06 | 6.06 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 14.91 | 30.06 | -17.81 |
Очаквана цена (Expected price) | 35.62 | 40.32 | 25.48 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 22.83 | 59.09 | -31.83 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 38.08 | 49.32 | 21.13 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 268 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 188.18 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 4 132 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 48.58 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 3.04
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 122.67 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 670 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 5 721 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 29.03 %
+ EV/EBITDA под 8: 3.01
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 70.32 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 83.92 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.25
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 17.65 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 16.65 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.46
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 83.12 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -27.79 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 12.51 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 577.93 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 10.36 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 411.15 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 8.47 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 14.91 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 22.83 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 7.97 %
+ Средна дивидентна доходност от 4MK (MAK) за 5 години: 6.06 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 55.62 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 33.84 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 123.15 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 268 хил.лв., като нараства с 188.18 %. За последните 12 месеца печалбата достига 4 132 хил.лв., което представлява 10.21 лв. на акция при изменение с 48.58 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 31 лв. е 3.04.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 122.67 % и е 1 670 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 29.03 % до 5 721 хил.лв. (14.14 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 3.01, а на P/EBITDA 2.19.
Мак АД-Габрово формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 11 512 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 70.32 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 83.92 % до 123.37 лв. (общо 49 930 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.25, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 8.28 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 58.53 % и са 10 303 хил.лв., а за годината са 46 393 хил.лв. с изменение от 80.98 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 2 236 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 5 436 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 18 318 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 17 572 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Мак АД-Габрово към края на юни 2023 г. от 27 072 хил.лв., прави 66.89 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 17.65 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 16.65 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.46. Резервите от 8 502 хил.лв. формират 31.41 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 14 450 хил.лв. (53.38 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 83.12 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 536 хил.лв., а краткосрочните за 4 963 хил.лв., което прави общо 5 499 хил.лв. 81 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 15.24 %. Общо дълговете са 16.88 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 20.31 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -27.79 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 6.35 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 32 571 хил.лв. От тях текущите са 52.26 % (17 020 хил.лв.), а нетекущите 47.74 % (15 551 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 12 057 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 342.94 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 44.54 % от собствения капитал и 37.02 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 12.51 %, а обръщаемостта им е 1.51 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 16.18 %. Стойността на фирмата (EV) e 17 237 351 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 808 хил.лв. (2.48 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв., а 165 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 16.28 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 3 833 хил.лв. с изменение от 577.93 %. Отношението му към продажбите е 33.30 %. За година назад ОПП е 2 397 хил.лв. (10.36 % ръст), а ОПП/Продажби 4.80 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -77 хил.лв., а за 12 м. -3 217 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -3 281 хил.лв. и -936 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 475 хил.лв, а за период от 1 година -1 756 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 411.15 % до 3 460 хил.лв., а за 12 месеца е 1 024 хил.лв. (8.47 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 12.25.
Мак АД-Габрово има емитирани акции с борсов код: 4MK (MAK)-обикновени 404 721 бр.. Емисия 4MK (MAK) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 31 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 12.55 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 999 997 лв., което е 24.20 % от текущата 12 месечна печалба и са 7.97 % спрямо капитализацията (4MK (MAK) - 2.47083 лв. 7.97 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4MK (MAK) е 1.8784 лв. 6.06 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Мак АД-Габрово измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 6.81 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 55.62 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 22.32 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 33.84 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 123.15 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Мак АД-Габрово е 14.91 %. Очакваната цена на емисия 4MK (MAK) е 35.62 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.4862 | 0.4634 | 4.91 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 3.7973 | 3.0364 | 25.06 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.2777 | 0.2513 | 10.52 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 2.6133 | 2.1930 | 19.16 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -3.5362 | 12.2523 | 128.86 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 55 432 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 4 458 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -2.42 | 25 183 | 9.39 | 28 229 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 26.36 | 4 175 | 43.51 | 4 741 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 29.94 | 58 704 | 15.46 | 52 160 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 28.37 | 6 163 | 32.04 | 6 339 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 137.17 | 1 319 | 3 720.63 | 128 460 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи вземания от свързани предприятия | 4 023 | 5 075 | +26.15 % | +1 052 |
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 4 792 | 2 507 | -47.68 % | -2 285 |
Текуща печалба | 2 447 | 3 715 | +51.82 % | +1 268 |
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ | 3 274 | 0 | -100.00 % | -3 274 |
Текущи задължения към свързани предприятия | 1 990 | 2 505 | +25.88 % | +515 |
Търговски и други текущи задължения | 8 160 | 4 878 | -40.22 % | -3 282 |
Текущи пасиви | 8 289 | 4 963 | -40.13 % | -3 326 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 3 475 | 2 236 | -35.65 % | -1 239 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 8 544 | 5 436 | -36.38 % | -3 108 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | 1 558 | 680 | -56.35 % | -878 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 15 604 | 10 245 | -34.34 % | -5 359 |
Разходи за дейността-3м. | 15 647 | 10 303 | -34.15 % | -5 344 |
Печалба от дейността-3м. | 2 447 | 1 268 | -48.18 % | -1 179 |
Общо разходи-3м. | 15 647 | 10 303 | -34.15 % | -5 344 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 2 447 | 1 268 | -48.18 % | -1 179 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 2 447 | 1 268 | -48.18 % | -1 179 |
Нетна печалба за периода-3м. | 2 447 | 1 268 | -48.18 % | -1 179 |
Общо разходи и печалба-3м. | 18 094 | 11 571 | -36.05 % | -6 523 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 7 159 | 4 773 | -33.33 % | -2 386 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 10 224 | 6 467 | -36.75 % | -3 757 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 17 979 | 11 512 | -35.97 % | -6 467 |
Приходи от дейността-3м. | 18 094 | 11 571 | -36.05 % | -6 523 |
Общо приходи-3м. | 18 094 | 11 571 | -36.05 % | -6 523 |
Общо приходи и загуба-3м. | 18 094 | 11 571 | -36.05 % | -6 523 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 8 462 | 10 713 | +26.60 % | +2 251 |
Плащания на доставчици-3м. | -8 993 | -5 918 | +34.19 % | +3 075 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | 869 | 140 | -83.89 % | -729 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -416 | 3 833 | +1 021.39 % | +4 249 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -746 | -77 | +89.68 % | +669 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -746 | -77 | +89.68 % | +669 |
Постъпления от заеми-3м. | 3 485 | 2 426 | -30.39 % | -1 059 |
Платени заеми-3м. | -2 660 | -5 702 | -114.36 % | -3 042 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 818 | -3 281 | -501.10 % | -4 099 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 677 | 0 | -100.00 % | -677 |