-- 2023.07.27 11:41:42
Електрометал АД-Пазарджик, 51E, ELMET; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.27 11:36:00 в Investor.bg

Показатели:

Index 232.00 230.00 222.00
Цена (Price) 5.50 5.50 5.50
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 9.00 14.00 -1.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 67.00 57.00 19.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 61.00 56.00 53.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 253.00 245.00 222.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 2.65 3.12 9.35
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.15 0.15 0.16
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.70 0.73 0.80
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 2.54 2.65 3.23
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -8.67 -9.66 -20.11
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 1 000.00 600.00 n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 900.00 300.00 -80.00
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 15.09 21.74 23.26
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 300.00 -50.00 105.56
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 6.03 5.12 1.74
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 11.76 26.32 54.55
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 26.48 23.27 8.56
Възвръщаемост на СК (ROE) 5.77 4.98 1.72
Възвръщаемост на активите (ROA) 5.67 4.89 1.69
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 1.59 2.01 1.51
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 1.59 2.01 1.51
Текуща ликвидност (Current Ratio) 5 105.26 4 020.83 5 264.71
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 5.39 2.31 -3.03
Очаквана цена (Expected price) 5.80 5.63 5.33
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 8.07 2.41 7.62
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 5.94 5.63 5.92

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 9 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 1 000.00 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 67 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 252.63 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 2.65
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 900.00 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 10 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 78 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 160.00 %
 + EV/EBITDA под 8: -8.67
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 15.09 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 13.96 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.70
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 26.48 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 6.03 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.77 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.15
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 98.41 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 5.67 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 66.67 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 18.75 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 300.00 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 27.27 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.54

 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 11.76 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 9 хил.лв., като нараства с 1 000.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 67 хил.лв., което представлява 2.07 лв. на акция при изменение с 252.63 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5.5 лв. е 2.65.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 900.00 % и е 10 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 160.00 % до 78 хил.лв. (2.41 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -8.67, а на P/EBITDA 2.28.

Електрометал АД-Пазарджик формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 61 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 15.09 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 13.96 % до 7.83 лв. (общо 253 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.70, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 26.48 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -13.33 % и са 52 хил.лв., а за годината са 209 хил.лв. с изменение от -4.57 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 28 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 21 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 110 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 81 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Електрометал АД-Пазарджик към края на юни 2023 г. от 1 179 хил.лв., прави 36.49 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 6.03 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.77 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.15. Резервите от 1 013 хил.лв. формират 85.92 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 78 хил.лв. (6.62 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 98.41 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 19 хил.лв., което прави общо 19 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.59 %. Общо дълговете са 1.59 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1.61 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 11.76 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 6.11 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 1 198 хил.лв. От тях текущите са 80.97 % (970 хил.лв.), а нетекущите 19.03 % (228 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 951 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 5 105.26 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 80.66 % от собствения капитал и 79.38 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 5.67 %, а обръщаемостта им е 0.21 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 5.77 %. Стойността на фирмата (EV) e -676 312 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 873 хил.лв. (72.87 % от Актива), от които парите в брои са 63 хил.лв. Незабавната ликвидност е 4 594.74 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 5 хил.лв. с изменение от 66.67 %. Отношението му към продажбите е 8.20 %. За година назад ОПП е 76 хил.лв. (18.75 % ръст), а ОПП/Продажби 30.04 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -1 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 5 хил.лв, а за период от 1 година 75 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 300.00 % до 4 хил.лв., а за 12 месеца е 70 хил.лв. (27.27 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.54.

Електрометал АД-Пазарджик има емитирани акции с борсов код: 51E (ELMET)-обикновени 32 307 бр.. Емисия 51E (ELMET) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 5.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.18 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Електрометал АД-Пазарджик измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.18
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)15.08
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)3.02
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)12.79
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)7.28

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Електрометал АД-Пазарджик е 5.39 %. Очакваната цена на емисия 51E (ELMET) е 5.80 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.15190.15070.77
Цена/Печалба 12м.(P/E)3.11732.652117.54
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.72530.70233.27
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)2.57522.278113.04
Цена/СПП 12м.(P/FCF)2.65212.53844.48


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Електрометал АД-Пазарджик и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 8.07 %, което съответства на цена за емисия 51E (ELMET) от 5.94 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 230 232 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 20 28 +40.00 % +8
Печалба от дейността-3м. 14 9 -35.71 % -5
Печалба преди облагане с данъци-3м. 14 9 -35.71 % -5
Печалба след облагане с данъци-3м. 14 9 -35.71 % -5
Нетна печалба за периода-3м. 14 9 -35.71 % -5


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Плащания на доставчици-3м. -25 -16 +36.00 % +9
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. 0 -21 -21.00 % -21
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -7 -5 +28.57 % +2
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 16 5 -68.75 % -11
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 16 5 -68.75 % -11
Парични средства в началото на периода-3м. 852 0 -100.00 % -852
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 868 5 -99.42 % -863