-- 2023.07.27 11:18:20
Балканкар-Заря АД-Павликени, 4BU, ZARYA, 4BUA, BZARYA; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.27 07:34:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
Цена (Price) | 2.60 | 2.48 | 0.92 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -123.00 | 114.00 | 1 137.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 145.00 | 1 405.00 | 2 376.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 4 046.00 | 3 750.00 | 4 077.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 17 803.00 | 17 834.00 | 13 927.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 43.11 | 4.24 | 0.93 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.75 | 0.71 | 0.27 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.35 | 0.33 | 0.16 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 4.53 | 7.55 | -1.43 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 6.92 | 4.51 | 3.29 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -110.82 | -85.06 | 358.47 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -77.02 | -53.98 | 121.33 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -0.76 | 2.01 | 67.99 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 68.84 | 170.48 | -872.07 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 2.88 | 21.53 | 45.12 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -7.22 | -7.10 | -2.34 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 0.81 | 7.88 | 17.06 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 1.70 | 16.56 | 34.82 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 0.74 | 7.12 | 12.92 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 19.25 | 16.34 | 18.35 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 56.92 | 55.37 | 59.43 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 171.91 | 184.07 | 165.60 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 9.90 | -10.41 | 28.61 |
Очаквана цена (Expected price) | 2.86 | 2.22 | 1.18 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 14.02 | -18.58 | -3.12 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 2.96 | 2.02 | 0.89 |
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 145 хил.лв.
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 353 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 353 хил.лв.
+ EV/EBITDA под 8: 6.92
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 27.83 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.35
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.88 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.75
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -7.22 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 114.85 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 2 705.66 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 68.84 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 189.26 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 4.53
+ Ръст в цената на 4BU (ZARYA) за 360 дни над 10%: 182.61 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 14.02 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -123 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -110.82 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -93.90 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 43.11
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -77.02 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -44.49 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -0.76 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 0.81 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.70 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 43.08 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 56.92 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -267 хил.лв.
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 64.54 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 25.52 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 137.74 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -123 хил.лв., като намалява с -110.82 %. За последните 12 месеца печалбата достига 145 хил.лв., което представлява 0.06 лв. на акция при изменение с -93.90 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.6 лв. е 43.11.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -77.02 % и е 353 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -44.49 % до 2 353 хил.лв. (0.98 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.92, а на P/EBITDA 2.66.
Балканкар-Заря АД-Павликени формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 4 046 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -0.76 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 27.83 % до 7.41 лв. (общо 17 803 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.35, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 0.81 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 40.07 % и са 4 282 хил.лв., а за годината са 17 868 хил.лв. с изменение от 49.35 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 2 101 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 072 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 9 257 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 4 298 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 130 хил.лв. 84.97 % от финансовите разходи (153 хил. лв.). Те от своя страна са 3.57 % от разходите за дейността (4 282 хил.лв.).
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 108 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Балканкар-Заря АД-Павликени към края на юни 2023 г. от 8 298 хил.лв., прави 3.45 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.88 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.70 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.75. Резервите от 8 675 хил.лв. формират 104.54 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -2 772 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 43.08 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 7 256 хил.лв., а краткосрочните за 3 709 хил.лв., което прави общо 10 965 хил.лв. 936 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 19.25 %. Общо дълговете са 56.92 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 132.14 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -7.22 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -3.12 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 19 263 хил.лв. От тях текущите са 33.10 % (6 376 хил.лв.), а нетекущите 66.90 % (12 887 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 667 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 171.91 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 32.14 % от собствения капитал и 13.85 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.74 %, а обръщаемостта им е 0.91 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.90 %. Стойността на фирмата (EV) e 16 276 286 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 939 хил.лв. (4.87 % от Актива), от които парите в брои са 8 хил.лв. Незабавната ликвидност е 25.32 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 79 хил.лв. с изменение от 114.85 %. Отношението му към продажбите е 1.95 %. За година назад ОПП е 2 762 хил.лв. (2 705.66 % ръст), а ОПП/Продажби 15.51 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -19 хил.лв., а за 12 м. -449 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 419 хил.лв. и -942 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 479 хил.лв, а за период от 1 година 1 371 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 68.84 % до -267 хил.лв., а за 12 месеца е 1 380 хил.лв. (189.26 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 4.53.
Балканкар-Заря АД-Павликени има емитирани акции с борсов код: 4BU (ZARYA)-обикновени 2 403 956 бр.. Емисия 4BU (ZARYA) поскъпва за предходните 90 дни с 7.44 % до цена 2.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 182.61 %. Капитализацията на дружеството е 6.25 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Балканкар-Заря АД-Павликени измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 6.20 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 64.54 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 6.98 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 25.52 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 137.74 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Балканкар-Заря АД-Павликени е 9.90 %. Очакваната цена на емисия 4BU (ZARYA) е 2.86 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.7422 | 0.7532 | -1.46 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 4.4486 | 43.1054 | -89.68 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.3505 | 0.3511 | -0.17 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 1.7676 | 2.6563 | -33.46 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 7.9118 | 4.5292 | 74.68 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 18 416 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 707 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 30.85 | 11 019 | 9.86 | 9 251 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -251.32 | -2 126 | -191.64 | -1 288 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 5.24 | 18 769 | 1.28 | 18 062 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -74.05 | 918 | -70.77 | 1 034 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 199.47 | 2 366 | 10.27 | 871 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Търговски и други текущи задължения | 3 083 | 3 709 | +20.30 % | +626 |
Текущи пасиви | 3 083 | 3 709 | +20.30 % | +626 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 145 | 227 | +56.55 % | +82 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 833 | 1 072 | +28.69 % | +239 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -2 388 | -3 091 | -29.44 % | -703 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -1 049 | -1 264 | -20.50 % | -215 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 466 | 79 | -83.05 % | -387 |
Постъпления от заеми-3м. | 2 837 | 3 653 | +28.76 % | +816 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -434 | 419 | +196.54 % | +853 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -34 | 479 | +1 508.82 % | +513 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 494 | 0 | -100.00 % | -494 |