-- 2023.07.27 11:15:07
Топливо АД-София, 3TV, TOPL; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.27 08:39:00 в x3news.com

Показатели:

 + EV/EBITDA под 8: -6.49
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 11.34 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.09
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.30
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -18.78 %
 + Ръст в цената на 3TV (TOPL) за 360 дни над 10%: 80.00 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -2 552 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -377.39 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -12 474 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -10 041.46 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -176.38 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -1 627 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -8 682 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -285.83 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -30.49 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -4.57 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -11.59 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -14.49 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -80.98 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -5 799 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -131.26 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -86.41 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -9 298 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -162.66 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 63.19 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 165.42 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 115.22 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -31.39 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -69.32 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -2 552 хил.лв., като намалява с -377.39 %. За последните 12 месеца загубата достига -12 474 хил.лв., което представлява -2.30 лв. на акция при изменение с -10 041.46 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.5 лв. е -1.95.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -176.38 % и е -1 627 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -285.83 % до -8 682 хил.лв. (-1.60 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -6.49, а на P/EBITDA -2.81.

Топливо АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 51 334 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -30.49 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 11.34 % до 50.34 лв. (общо 272 668 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.09, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -4.57 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -28.01 % и са 53 886 хил.лв., а за годината са 283 937 хил.лв. с изменение от 15.41 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 43 832 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 238 741 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Топливо АД-София към края на юни 2023 г. от 81 007 хил.лв., прави 14.95 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -11.59 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -14.49 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.30. Резервите от 42 439 хил.лв. формират 52.39 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 39 589 хил.лв. (48.87 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 69.97 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 13 667 хил.лв., а краткосрочните за 21 098 хил.лв., което прави общо 34 765 хил.лв. 3 694 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 18.22 %. Общо дълговете са 30.03 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 42.92 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -18.78 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -13.88 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 115 772 хил.лв. От тях текущите са 46.99 % (54 399 хил.лв.), а нетекущите 53.01 % (61 373 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 33 301 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 257.84 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 41.11 % от собствения капитал и 28.76 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -9.76 %, а обръщаемостта им е 2.13 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -12.53 %. Стойността на фирмата (EV) e 56 336 731 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 804 хил.лв. (2.42 % от Актива), от които парите в брои са 717 хил.лв. Незабавната ликвидност е 13.29 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 240 хил.лв. с изменение от -80.98 %. Отношението му към продажбите е 4.36 %. За година назад ОПП е -5 799 хил.лв. (-131.26 % спад), а ОПП/Продажби -2.13 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 2 939 хил.лв., а за 12 м. 1 391 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -4 678 хил.лв. и 1 171 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 501 хил.лв, а за период от 1 година -3 237 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -86.41 % до 1 468 хил.лв., а за 12 месеца е -9 298 хил.лв. (-162.66 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -2.62.

Топливо АД-София има емитирани акции с борсов код: 3TV (TOPL)-обикновени 5 416 829 бр.. Емисия 3TV (TOPL) поевтинява за предходните 90 дни с -8.16 % до цена 4.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 80.00 %. Капитализацията на дружеството е 24.38 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Топливо АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Топливо АД-София е -31.39 %. Очакваната цена на емисия 3TV (TOPL) е 3.09 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 265 650 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -15 837 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: