-- 2023.07.27 11:13:12
Атоменергоремонт АД-Козлодуй, 68A; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.27 09:57:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
Цена (Price) | 8.00 | 6.20 | 5.50 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 6 066.00 | 6 158.00 | 350.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 20 891.00 | 15 175.00 | 13 264.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 18 737.00 | 11 804.00 | 15 757.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 67 818.00 | 64 838.00 | 56 463.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 5.88 | 6.27 | 6.37 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.64 | 0.51 | 0.49 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.81 | 1.47 | 1.50 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 13.37 | 20.60 | 7.52 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 5.24 | 5.41 | 5.58 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 1 633.14 | 40.02 | 18.64 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 328.44 | 23.89 | 55.64 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 18.91 | 61.46 | 68.11 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 310.26 | -29.63 | 15.93 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 11.80 | 8.56 | 8.22 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -6.67 | -6.24 | 131.02 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 30.80 | 23.40 | 23.49 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 11.36 | 8.49 | 7.89 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 8.54 | 6.30 | 5.87 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 7.24 | 6.32 | 8.07 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 23.49 | 24.46 | 26.89 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 676.61 | 769.59 | 682.38 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.31 | 0.40 | 0.27 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.16 | 0.21 | 0.15 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 17.70 | 7.74 | 1.54 |
Очаквана цена (Expected price) | 9.42 | 6.68 | 5.58 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 83.19 | 10.01 | 3.77 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 14.65 | 6.82 | 5.71 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 6 066 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 1 633.14 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 20 891 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 57.50 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 5.88
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 328.44 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 7 095 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 26 775 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 36.43 %
+ EV/EBITDA под 8: 5.24
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 18.91 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 20.11 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 30.80 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 11.80 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 11.36 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.64
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 76.51 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -6.67 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 8.54 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 439.05 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 310.26 %
+ Ръст в цената на 68A за 90 дни над 10%: 29.03 %
+ Ръст в цената на 68A за 360 дни над 10%: 45.45 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 17.70 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 83.19 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.31 %
+ Средна дивидентна доходност от 68A за 5 години: 0.16 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -25.00 %
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -18.16 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 27.37 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 6 066 хил.лв., като нараства с 1 633.14 %. За последните 12 месеца печалбата достига 20 891 хил.лв., което представлява 1.36 лв. на акция при изменение с 57.50 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 8 лв. е 5.88.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 328.44 % и е 7 095 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 36.43 % до 26 775 хил.лв. (1.74 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 5.24, а на P/EBITDA 4.59.
Атоменергоремонт АД-Козлодуй формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 18 737 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 18.91 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 20.11 % до 4.42 лв. (общо 67 818 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.81, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 30.80 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -16.15 % и са 14 393 хил.лв., а за годината са 53 390 хил.лв. с изменение от 9.47 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 2 101 хил.лв., разходите за възнаграждения с 4 927 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с 3 798 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 10 548 хил.лв., разходите за външни услуги с 9 608 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 20 205 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Атоменергоремонт АД-Козлодуй към края на юни 2023 г. от 191 446 хил.лв., прави 12.47 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 11.80 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 11.36 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.64. Резервите от 11 882 хил.лв. формират 6.21 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 151 985 хил.лв. (79.39 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 76.51 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 40 669 хил.лв., а краткосрочните за 18 113 хил.лв., което прави общо 58 782 хил.лв. 5 173 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 7.24 %. Общо дълговете са 23.49 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 30.70 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -6.67 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 6.83 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 250 228 хил.лв. От тях текущите са 48.98 % (122 554 хил.лв.), а нетекущите 51.02 % (127 674 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 104 441 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 676.61 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 54.55 % от собствения капитал и 41.74 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 8.54 %, а обръщаемостта им е 0.28 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 9.18 %. Стойността на фирмата (EV) e 140 396 120 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 41 227 хил.лв. (16.48 % от Актива), от които парите в брои са 17 хил.лв. Незабавната ликвидност е 227.61 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 3 299 хил.лв. с изменение от 439.05 %. Отношението му към продажбите е 17.61 %. За година назад ОПП е 10 213 хил.лв. (-25.00 % спад), а ОПП/Продажби 15.06 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 28 хил.лв., а за 12 м. -326 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 081 хил.лв. и -6 617 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 246 хил.лв, а за период от 1 година 3 270 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 310.26 % до 3 095 хил.лв., а за 12 месеца е 9 188 хил.лв. (-18.16 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 13.37.
Атоменергоремонт АД-Козлодуй има емитирани акции с борсов код: 68A-обикновени 15 355 140 бр.. Емисия 68A поскъпва за предходните 90 дни с 29.03 % до цена 8 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 45.45 %. Капитализацията на дружеството е 122.84 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 383 879 лв., което е 1.84 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.31 % спрямо капитализацията (68A - 0.025 лв. 0.31 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 68A е 0.0130 лв. 0.16 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Атоменергоремонт АД-Козлодуй измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 2.79 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 17.02 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 4.64 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 11.27 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 27.37 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Атоменергоремонт АД-Козлодуй е 17.70 %. Очакваната цена на емисия 68A е 9.42 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.6613 | 0.6416 | 3.06 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 8.0950 | 5.8801 | 37.67 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.8946 | 1.8113 | 4.60 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 5.7575 | 4.5879 | 25.49 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 26.5832 | 13.3697 | 98.83 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 71 566 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 51 530 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 5.24 | 195 489 | 5.91 | 196 747 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 67.63 | 25 438 | 411.51 | 77 622 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 9.07 | 70 718 | 11.68 | 72 414 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 37.85 | 29 413 | 116.59 | 46 211 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 95.41 | 9 030 | 488.93 | 27 214 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 19 973 | 24 930 | +24.82 % | +4 957 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за възнаграждения-3м. | 3 957 | 4 927 | +24.51 % | +970 |
Разходи за осигуровки-3м. | 954 | 1 221 | +27.99 % | +267 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | -2 001 | 3 798 | +289.81 % | +5 799 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 6 598 | 13 556 | +105.46 % | +6 958 |
Разходи за дейността-3м. | 7 464 | 14 393 | +92.83 % | +6 929 |
Общо разходи-3м. | 7 464 | 14 393 | +92.83 % | +6 929 |
Общо разходи и печалба-3м. | 13 622 | 20 459 | +50.19 % | +6 837 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 11 566 | 18 697 | +61.65 % | +7 131 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 11 804 | 18 737 | +58.73 % | +6 933 |
Приходи от дейността-3м. | 13 622 | 20 459 | +50.19 % | +6 837 |
Общо приходи-3м. | 13 622 | 20 459 | +50.19 % | +6 837 |
Общо приходи и загуба-3м. | 13 622 | 20 459 | +50.19 % | +6 837 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -6 176 | -3 887 | +37.06 % | +2 289 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -2 628 | -1 911 | +27.28 % | +717 |
Получени лихви-3м. | -214 | -2 687 | -1 155.61 % | -2 473 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 4 581 | 3 299 | -27.99 % | -1 282 |
Платени заеми-3м. | -517 | -2 045 | -295.55 % | -1 528 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -463 | -2 081 | -349.46 % | -1 618 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 4 013 | 1 246 | -68.95 % | -2 767 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 35 969 | -1 | -100.00 % | -35 970 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 39 982 | 1 245 | -96.89 % | -38 737 |