-- 2023.07.27 11:11:22
М+С хидравлик АД-Казанлък, 5MH, MCH; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.27 10:10:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 9 142 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 23.32 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 38 608 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 54.14 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 18.52 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 12 680 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 52 838 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 41.48 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 16.15 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 30.27 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 16.09 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 24.98 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 34.60 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 25.38 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 14.16 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 84.01 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 17.59 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 133.73 %
 + Ръст в цената на 5MH (MCH) за 90 дни над 10%: 15.34 %
 + Ръст в цената на 5MH (MCH) за 360 дни над 10%: 25.29 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.67 %
 + Средна дивидентна доходност от 5MH (MCH) за 5 години: 2.95 %

 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.76
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 38.97 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 9 142 хил.лв., като нараства с 23.32 %. За последните 12 месеца печалбата достига 38 608 хил.лв., което представлява 0.98 лв. на акция при изменение с 54.14 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 10.9 лв. е 11.14.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 18.52 % и е 12 680 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 41.48 % до 52 838 хил.лв. (1.34 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 8.76, а на P/EBITDA 8.14.

М+С хидравлик АД-Казанлък формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 62 726 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 16.15 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 30.27 % до 6.08 лв. (общо 239 942 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.79, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 16.09 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 14.23 % и са 52 937 хил.лв., а за годината са 200 004 хил.лв. с изменение от 26.56 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 29 133 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 14 417 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 115 200 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 49 181 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на М+С хидравлик АД-Казанлък към края на юни 2023 г. от 114 249 хил.лв., прави 2.90 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 24.98 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 34.60 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.76. Резервите от 17 598 хил.лв. формират 15.40 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 36 145 хил.лв. (31.64 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 65.47 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 10 147 хил.лв., а краткосрочните за 50 111 хил.лв., което прави общо 60 258 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 28.72 %. Общо дълговете са 34.53 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 52.74 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 38.97 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 29.48 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 174 507 хил.лв. От тях текущите са 51.48 % (89 828 хил.лв.), а нетекущите 48.52 % (84 679 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 39 717 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 179.26 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 34.76 % от собствения капитал и 22.76 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 25.38 %, а обръщаемостта им е 1.58 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 32.84 %. Стойността на фирмата (EV) e 463 018 680 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 27 192 хил.лв. (15.58 % от Актива), от които парите в брои са 8 хил.лв. Незабавната ликвидност е 54.26 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 12 429 хил.лв. с изменение от 14.16 %. Отношението му към продажбите е 19.81 %. За година назад ОПП е 45 424 хил.лв. (84.01 % ръст), а ОПП/Продажби 18.93 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -2 091 хил.лв., а за 12 м. -27 718 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 326 хил.лв. и -13 462 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 10 664 хил.лв, а за период от 1 година 4 244 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 17.59 % до 9 908 хил.лв., а за 12 месеца е 35 490 хил.лв. (133.73 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 12.11.

М+С хидравлик АД-Казанлък има емитирани акции с борсов код: 5MH (MCH)-обикновени 39 445 200 бр.. Емисия 5MH (MCH) поскъпва за предходните 90 дни с 15.34 % до цена 10.9 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 25.29 %. Капитализацията на дружеството е 429.95 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 15 778 080 лв., което е 40.87 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.67 % спрямо капитализацията (5MH (MCH) - 0.4 лв. 3.67 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5MH (MCH) е 0.3220 лв. 2.95 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на М+С хидравлик АД-Казанлък измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на М+С хидравлик АД-Казанлък е 4.18 %. Очакваната цена на емисия 5MH (MCH) е 11.36 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 243 343 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 40 470 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: