-- 2023.07.27 11:09:26
Стара планина Холд АД-София, 5SR, CENHL; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.27 10:28:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 8 924 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 12.36 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 9 038 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 8.83 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 12.36 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 8 925 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 9 039 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 8.81 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 5.22 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 829.94 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 5.82 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 20.24 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 76.61 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 16.83 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.16 %
 + Средна дивидентна доходност от 5SR (CENHL) за 5 години: 2.70 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 23.24
 - EV/EBITDA над 20: 24.00
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 192.84
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 4.58
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 6.94 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -893 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 320 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -894 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 321 хил.лв.

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 8 924 хил.лв., като нараства с 12.36 %. За последните 12 месеца печалбата достига 9 038 хил.лв., което представлява 0.43 лв. на акция при изменение с 8.83 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 10 лв. е 23.24.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 12.36 % и е 8 925 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 8.81 % до 9 039 хил.лв. (0.43 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 24.00, а на P/EBITDA 23.23.

Стара планина Холд АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 5.22 % до 0.05 лв. (общо 1 089 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 192.84, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 829.94 %.
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (9 280 от 9 280 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (9 200 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 9.88 % и са 356 хил.лв., а за годината са 1 598 хил.лв. с изменение от 9.83 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 264 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 1 203 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Стара планина Холд АД-София към края на юни 2023 г. от 45 835 хил.лв., прави 2.18 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 5.82 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 20.24 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 4.58. Резервите от 11 233 хил.лв. формират 24.51 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 5 307 хил.лв. (11.58 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 76.61 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 762 хил.лв., а краткосрочните за 13 234 хил.лв., което прави общо 13 996 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 22.12 %. Общо дълговете са 23.39 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 30.54 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 6.94 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 6.08 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 59 831 хил.лв. От тях текущите са 28.99 % (17 347 хил.лв.), а нетекущите 71.01 % (42 484 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 113 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 131.08 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 8.97 % от собствения капитал и 6.87 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 16.83 %, а обръщаемостта им е 0.02 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 19.92 %. Стойността на фирмата (EV) e 216 953 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 7 043 хил.лв. (11.77 % от Актива), от които парите в брои са 5 хил.лв., а 180 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 53.22 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -893 хил.лв. с изменение от -1.36 %. За година назад ОПП е -2 320 хил.лв. (-4.65 % спад), а ОПП/Продажби -213.04 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 1 762 хил.лв., а за 12 м. 9 980 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -13 хил.лв. и -4 547 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 856 хил.лв, а за период от 1 година 3 113 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -1.36 % до -894 хил.лв., а за 12 месеца е -2 321 хил.лв. (-4.60 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -90.48.

Стара планина Холд АД-София има емитирани акции с борсов код: 5SR (CENHL)-обикновени 21 000 000 бр.. Емисия 5SR (CENHL) поскъпва за предходните 90 дни с 5.26 % до цена 10 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 2.56 %. Капитализацията на дружеството е 210.00 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 6 631 590 лв., което е 73.37 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.16 % спрямо капитализацията (5SR (CENHL) - 0.31579 лв. 3.16 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5SR (CENHL) е 0.2702 лв. 2.70 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Стара планина Холд АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Стара планина Холд АД-София е 3.90 %. Очакваната цена на емисия 5SR (CENHL) е 10.39 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Стара планина Холд АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 6.34 %, което съответства на цена за емисия 5SR (CENHL) от 10.63 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: