-- 2023.07.27 11:07:49
Порт флот-Бургас АД-Бургас, P2B; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.27 10:43:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 232.00 | 230.00 | 222.00 |
Цена (Price) | 6.00 | 6.00 | 5.50 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 427.00 | 232.00 | 832.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 836.00 | 1 241.00 | 1 908.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 744.00 | 1 786.00 | 2 223.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 8 423.00 | 8 902.00 | 7 020.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 71.77 | 48.35 | 28.83 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.31 | 1.32 | 1.25 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 7.12 | 6.74 | 7.83 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 84.99 | 52.96 | 144.74 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 40.59 | 31.96 | 21.84 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -48.68 | -47.98 | 37.07 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -41.84 | -36.84 | 29.89 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -21.55 | 5.12 | 23.78 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -94.05 | 257.38 | 305.36 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 4.18 | 5.43 | -0.76 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 12.68 | -0.81 | 46.12 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 9.93 | 13.94 | 27.18 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 1.85 | 2.77 | 4.34 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 1.78 | 2.67 | 4.19 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 1.67 | 0.96 | 1.28 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 4.23 | 3.62 | 3.92 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 4 370.77 | 7 577.97 | 4 027.86 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.42 | 0.42 | 0.27 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.22 | 0.22 | 0.15 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -14.64 | -5.78 | 7.69 |
Очаквана цена (Expected price) | 5.12 | 5.65 | 5.92 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -26.88 | -17.03 | 15.30 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 4.39 | 4.98 | 6.34 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 427 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 836 хил.лв.
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 556 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 512 хил.лв.
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 19.99 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 4.18 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 95.77 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 39.88 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 85.79 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.42 %
+ Средна дивидентна доходност от P2B за 5 години: 0.22 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -48.68 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -56.18 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 71.77
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -41.84 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -41.24 %
- EV/EBITDA над 20: 40.59
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -21.55 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 7.12
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.85 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 12.68 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -74.00 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -94.05 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 84.99
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 34.81 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -14.64 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -26.88 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 427 хил.лв., като намалява с -48.68 %. За последните 12 месеца печалбата достига 836 хил.лв., което представлява 0.08 лв. на акция при изменение с -56.18 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 6 лв. е 71.77.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -41.84 % и е 556 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -41.24 % до 1 512 хил.лв. (0.15 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 40.59, а на P/EBITDA 39.68.
Порт флот-Бургас АД-Бургас формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 744 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -21.55 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 19.99 % до 0.84 лв. (общо 8 423 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 7.12, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 9.93 %.
През тримесечието финансовите приходи са 17.19 % от приходите от дейността (362 от 2 106 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (362 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -1.12 % и са 1 679 хил.лв., а за годината са 8 726 хил.лв. с изменение от 41.75 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 513 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 774 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 2 454 хил.лв., разходите за възнаграждения с 3 071 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 1 847 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Порт флот-Бургас АД-Бургас към края на юни 2023 г. от 45 655 хил.лв., прави 4.57 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 4.18 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.85 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.31. Резервите от 34 996 хил.лв. формират 76.65 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 0 хил.лв. (0.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 95.77 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 1 220 хил.лв., а краткосрочните за 797 хил.лв., което прави общо 2 017 хил.лв. 360 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.67 %. Общо дълговете са 4.23 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 4.42 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 12.68 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 4.51 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 47 672 хил.лв. От тях текущите са 73.07 % (34 835 хил.лв.), а нетекущите 26.93 % (12 837 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 34 038 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 4 370.77 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 74.55 % от собствения капитал и 71.40 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.78 %, а обръщаемостта им е 0.18 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.80 %. Стойността на фирмата (EV) e 61 370 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 647 хил.лв. (1.36 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 81.18 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 149 хил.лв. с изменение от -74.00 %. Отношението му към продажбите е 8.54 %. За година назад ОПП е 1 189 хил.лв. (39.88 % ръст), а ОПП/Продажби 14.12 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 1 хил.лв., а за 12 м. -12 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -108 хил.лв. и -1 134 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 42 хил.лв, а за период от 1 година 43 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -94.05 % до 27 хил.лв., а за 12 месеца е 706 хил.лв. (85.79 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 84.99.
Порт флот-Бургас АД-Бургас има емитирани акции с борсов код: P2B-обикновени 10 000 000 бр.. Емисия P2B поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 9.09 %. Капитализацията на дружеството е 60.00 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 250 000 лв., което е 29.90 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.42 % спрямо капитализацията (P2B - 0.025 лв. 0.42 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия P2B е 0.0130 лв. 0.22 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Порт флот-Бургас АД-Бургас измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.80 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 34.81 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 4.97 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 23.60 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 18.58 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Порт флот-Бургас АД-Бургас е -14.64 %. Очакваната цена на емисия P2B е 5.12 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.3191 | 1.3142 | 0.37 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 48.3481 | 71.7703 | -32.63 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 6.7401 | 7.1234 | -5.38 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 31.3808 | 39.6825 | -20.92 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 52.9568 | 84.9858 | -37.69 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 8 221 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 167 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 2.34 | 46 551 | 1.70 | 46 258 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -104.65 | -58 | -68.41 | 392 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -2.12 | 8 713 | -13.17 | 7 729 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -58.74 | 789 | -44.04 | 1 070 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -40.99 | 669 | -59.98 | 453 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Обикновенни акции | 0 | 10 000 | +10 000.00 % | +10 000 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 333 | 97 | -70.87 % | -236 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 82 | 131 | +59.76 % | +49 |
Печалба от дейността-3м. | 232 | 427 | +84.05 % | +195 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 232 | 427 | +84.05 % | +195 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 232 | 427 | +84.05 % | +195 |
Нетна печалба за периода-3м. | 232 | 427 | +84.05 % | +195 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 116 | 24 | -79.31 % | -92 |
Наименование | 230 | 232 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -949 | -733 | +22.76 % | +216 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 340 | 149 | -56.18 % | -191 |
Платени заеми-3м. | -395 | -103 | +73.92 % | +292 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -332 | -108 | +67.47 % | +224 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 593 | 0 | -100.00 % | -593 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 605 | 42 | -93.06 % | -563 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 605 | 42 | -93.06 % | -563 |