-- 2023.07.26 18:29:07
Химснаб България АД-София, 58E, EMPI; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.07.26 18:26:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 232.00 230.00 222.00
Цена (Price) 58.50 58.00 55.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 2 699.00 450.00 252.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 5 559.00 3 112.00 437.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 308.00 292.00 289.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 1 279.00 1 260.00 1 085.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 26.25 46.49 313.97
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.57 1.61 1.57
Цена/Продажби 12м.(P/S) 114.10 114.83 126.46
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -895.31 -1 589.99 2 110.84
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 26.50 44.45 178.64
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 971.03 109.30 12.00
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 993.80 105.45 11.69
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 6.57 15.42 16.06
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -800.00 80.00 550.00
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 6.46 3.66 0.50
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -2.69 -1.41 2.44
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 434.64 246.98 40.28
Възвръщаемост на СК (ROE) 6.13 3.49 0.50
Възвръщаемост на активите (ROA) 4.87 2.76 0.40
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 18.86 19.36 20.02
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 20.01 20.59 21.49
Текуща ликвидност (Current Ratio) 324.53 311.57 293.29
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 37.75 4.60 3.45
Очаквана цена (Expected price) 80.58 60.67 56.90
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 153.47 9.83 3.12
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 148.28 63.70 56.71

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 699 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 971.03 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 5 559 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 1 172.08 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 993.80 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 822 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 6 342 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 603.88 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 6.57 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 17.88 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 434.64 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 6.46 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 6.13 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 79.99 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.87 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 37.75 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 153.47 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 26.25
 - EV/EBITDA над 20: 26.50
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 114.10
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.57
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -61 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -608.33 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -154 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -297.44 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -63 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -800.00 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -163 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -350.77 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 28.49 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 25.23 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 33.10 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 699 хил.лв., като нараства с 971.03 %. За последните 12 месеца печалбата достига 5 559 хил.лв., което представлява 2.23 лв. на акция при изменение с 1 172.08 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 58.5 лв. е 26.25.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 993.80 % и е 2 822 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 603.88 % до 6 342 хил.лв. (2.54 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 26.50, а на P/EBITDA 23.01.

Химснаб България АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 308 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 6.57 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 17.88 % до 0.51 лв. (общо 1 279 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 114.10, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 434.64 %.
През тримесечието финансовите приходи са 89.87 % от приходите от дейността (2 732 от 3 040 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (2 347 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 6.16 % и са 224 хил.лв., а за годината са 1 987 хил.лв. с изменение от 52.38 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 38 хил.лв., разходите за възнаграждения с 87 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 42 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 286 хил.лв., разходите за възнаграждения с 260 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 792 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Химснаб България АД-София към края на юни 2023 г. от 92 754 хил.лв., прави 37.18 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 6.46 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 6.13 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.57. Резервите от 78 392 хил.лв. формират 84.52 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 8 718 хил.лв. (9.40 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 79.99 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 340 хил.лв., а краткосрочните за 21 866 хил.лв., което прави общо 23 206 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 18.86 %. Общо дълговете са 20.01 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 25.02 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -2.69 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 4.50 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 115 960 хил.лв. От тях текущите са 61.20 % (70 962 хил.лв.), а нетекущите 38.80 % (44 998 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 49 096 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 324.53 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 52.93 % от собствения капитал и 42.34 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.87 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 6.03 %. Стойността на фирмата (EV) e 168 034 914 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 107 хил.лв. (0.95 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 5.06 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -61 хил.лв. с изменение от -608.33 %. Отношението му към продажбите е -19.81 %. За година назад ОПП е -154 хил.лв. (-297.44 % спад), а ОПП/Продажби -12.04 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 1 059 хил.лв., а за 12 м. 1 783 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -10 хил.лв. и -619 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 988 хил.лв, а за период от 1 година 1 010 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -800.00 % до -63 хил.лв., а за 12 месеца е -163 хил.лв. (-350.77 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -895.31.

Химснаб България АД-София има емитирани акции с борсов код: 58E (EMPI)-обикновени 2 494 631 бр.. Емисия 58E (EMPI) поскъпва за предходните 90 дни с 0.86 % до цена 58.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 6.36 %. Капитализацията на дружеството е 145.94 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Химснаб България АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.35
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)28.49
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)3.76
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)25.23
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)33.10

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Химснаб България АД-София е 37.75 %. Очакваната цена на емисия 58E (EMPI) е 80.58 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.62051.57343.00
Цена/Печалба 12м.(P/E)46.894626.252278.63
Цена/Продажби 12м.(P/S)115.8222114.1 0161.51
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)38.627823.011067.87
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-1 603.6914-895.3129-79.12

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 298 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 28 710 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал4.8294 3934.4494 052
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)1 049.7335 780595.4021 641
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)4.631 3181.461 278
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)366.5217 625527.6223 712
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-277.08-343-1 593.41-1 541

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Химснаб България АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 153.47 %, което съответства на цена за емисия 58E (EMPI) от 148.28 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 230 232 % хил.лв.
Текущи вземания от свързани предприятия 7 270 8 766 +20.58 % +1 496
Финансов резултат 9 168 11 867 +29.44 % +2 699


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 73 38 -47.95 % -35
Разходи за възнаграждения-3м. 55 87 +58.18 % +32
Печалба от дейността-3м. 450 2 816 +525.78 % +2 366
Печалба преди облагане с данъци-3м. 450 2 816 +525.78 % +2 366
Печалба след облагане с данъци-3м. 450 2 699 +499.78 % +2 249
Нетна печалба за периода-3м. 450 2 699 +499.78 % +2 249
Общо разходи и печалба-3м. 669 3 040 +354.41 % +2 371
Приходи от дивиденти-3м. 0 2 347 +2 347.00 % +2 347
Финансови приходи-3м. 377 2 732 +624.67 % +2 355
Приходи от дейността-3м. 669 3 040 +354.41 % +2 371
Общо приходи-3м. 669 3 040 +354.41 % +2 371
Общо приходи и загуба-3м. 669 3 040 +354.41 % +2 371


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -65 -89 -36.92 % -24
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -55 -68 -23.64 % -13
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м. 0 -66 -66.00 % -66
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 47 -61 -229.79 % -108
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. 92 32 -65.22 % -60
Получени лихви по предоставени заеми-3м. 52 137 +163.46 % +85
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. 145 85 -41.38 % -60
Получени дивиденти от инвестиции-3м. 0 1 056 +1 056.00 % +1 056
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 43 1 059 +2 362.79 % +1 016
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 83 988 +1 090.36 % +905
Парични средства в началото на периода-3м. 36 0 -100.00 % -36
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 119 988 +730.25 % +869